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记录一下自己抄豆粕ETF作业，看看能成功不？
只计波动收益，展期收益，现金收益不计
建仓期：
m2605, 12, 2742, 329040
m2607, 5, 2724, 136200
m2605-C-2600, 8, 197.1, 219360
m2601-C-3500, -6, 21.5, 0
合计市值：684600
实值期权按期货市值计算，虚值期权增强收益不计市值
问题1：实值期权太难买了，价差太大
-----
建仓完成了，进行漫长的等待期了，只要我不动，你就没办法通过情绪来割我
只计波动收益，展期收益，现金收益不计
建仓期：
m2605, 12, 2742, 329040
m2607, 5, 2724, 136200
m2605-C-2600, 8, 197.1, 219360
m2601-C-3500, -6, 21.5, 0
合计市值：684600
实值期权按期货市值计算，虚值期权增强收益不计市值
问题1：实值期权太难买了，价差太大
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建仓完成了，进行漫长的等待期了，只要我不动，你就没办法通过情绪来割我
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****2025年10月：****
平仓盈亏：2045
持仓盈亏：22619
盈亏合计：24664，2.47%（100万资金）
参考标的：
20250801豆粕ETF净值：1.9498
20241031豆粕ETF净值：1.9307，-0.98%
跑赢标的：3.45%
持仓市值：
m2605,9,25.3万
m2605-C-2600,8,22.5万
m2607,17,53.2万
合计市值：101万
平仓盈亏：2045
持仓盈亏：22619
盈亏合计：24664，2.47%（100万资金）
参考标的：
20250801豆粕ETF净值：1.9498
20241031豆粕ETF净值：1.9307，-0.98%
跑赢标的：3.45%
持仓市值：
m2605,9,25.3万
m2605-C-2600,8,22.5万
m2607,17,53.2万
合计市值：101万
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平仓盈亏：1800
持仓盈亏：-3480
盈亏合计：-1680，-0.17%（100资金计算）
参考标的：
20250801豆粕ETF净值：1.9498
20240930豆粕ETF净值：1.8837，-3.39%
跑赢标的：3.22%
持仓市值：
m2605,14,38万
m2605-C-2600,21.9万
m2607,14,38万
合计市值：98万
1.把之前的卖购平掉了
2. m2605与m2607价差缩小时平2607买2605，扩大时平2605买2607
持仓盈亏：-3480
盈亏合计：-1680，-0.17%（100资金计算）
参考标的：
20250801豆粕ETF净值：1.9498
20240930豆粕ETF净值：1.8837，-3.39%
跑赢标的：3.22%
持仓市值：
m2605,14,38万
m2605-C-2600,21.9万
m2607,14,38万
合计市值：98万
1.把之前的卖购平掉了
2. m2605与m2607价差缩小时平2607买2605，扩大时平2605买2607
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@pennkwok
看你的组合，还是主动型，ETF都是买主力和次主力合约，你买的部分合约不是。正常跑不赢，豆粕ETF有九成资金在理财，这部分的年收益可能有2%。嗯，是的，调整为豆粕期货的展期收益策略，参考标的为豆粕etf的净值，再减二个点的现金收益
0
@whynotthefirst
20250822持仓市值：m2605,20,2841,568200（m2605-C-2600,8张）m2607,15,2835,425250合计：993450卖2601-C-3500，10张，卖虚值购增强收益，不记市值参考基准：豆粕主连，初始价：20250815收盘价，3137加一个账户净值或收益率对比会更清晰
0
@whynotthefirst
正常跑不赢，豆粕ETF有九成资金在理财，这部分的年收益可能有2%。
只考虑豆粕，这个主要是验证，有没有办法跑平或跑赢豆粕ETF的，属于抄豆粕ETF的作业，被动型市值管理看你的组合，还是主动型，ETF都是买主力和次主力合约，你买的部分合约不是。
正常跑不赢，豆粕ETF有九成资金在理财，这部分的年收益可能有2%。
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赞同来自: 明小瑞0
20250822持仓市值：
m2605,20,2841,568200（m2605-C-2600,8张）
m2607,15,2835,425250
合计：993450
卖2601-C-3500，10张，卖虚值购增强收益，不记市值
参考基准：豆粕主连，初始价：20250815收盘价，3137
m2605,20,2841,568200（m2605-C-2600,8张）
m2607,15,2835,425250
合计：993450
卖2601-C-3500，10张，卖虚值购增强收益，不记市值
参考基准：豆粕主连，初始价：20250815收盘价，3137
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@pennkwok
豆粕所有合约都偏贵了，不如豆一2601。只考虑豆粕，这个主要是验证，有没有办法跑平或跑赢豆粕ETF的，属于抄豆粕ETF的作业，被动型市值管理
如果第四季缺豆，豆一通常涨得比豆粕快很多，因为买豆一的对豆一的价格不很敏感，豆制品都是很暴利的（豆浆、豆腐、酱油哪个不暴利？），但豆粕是养猪的，贵了人家就用别的替代。
如果第四季不缺豆，那么现在的豆粕有点贵。
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赞同来自: llllpp2016
豆粕所有合约都偏贵了，不如豆一2601。
如果第四季缺豆，豆一通常涨得比豆粕快很多，因为买豆一的对豆一的价格不很敏感，豆制品都是很暴利的（豆浆、豆腐、酱油哪个不暴利？），但豆粕是养猪的，贵了人家就用别的替代。
如果第四季不缺豆，那么现在的豆粕有点贵。
如果第四季缺豆，豆一通常涨得比豆粕快很多，因为买豆一的对豆一的价格不很敏感，豆制品都是很暴利的（豆浆、豆腐、酱油哪个不暴利？），但豆粕是养猪的，贵了人家就用别的替代。
如果第四季不缺豆，那么现在的豆粕有点贵。
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@追求胜率的路上
1.就算出现也不会太大，再考虑滑点可能更小了
2.操作etf太费钱了
豆粕etf与期货之间经常会出现折溢价，感觉可以从这个角度出发 纯理论 期待博主的实践暂时不考虑豆粕Etf的折溢价
1.就算出现也不会太大，再考虑滑点可能更小了
2.操作etf太费钱了
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@Aolin120
金融期货也一样。IM IF 等。看香港的恒生指数跌到08年。恒生科技2折。低估变态的国企指数，16年反弹后又腰斩。更可怕73年大盘指数一年跌92%。国外的例子就更多了。这没办法的，只能够在你认为对自己胜率高的时候下注，你所说的只能归为极端情况了，因为如果你等，你有信心5年，还是十年能等到呢
大A历史太短了。
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@明小瑞0
期货风险确实很大，有些品种杠杆太高了，所以应该摒弃期货的思维，用现货的投资思维最好。相对不高的区域，持续的贴水结构，把合约的市值而不是保真金当成资产配置的比例，风险就可控了弄个猜涨跌就行了
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@pennkwok
更多是验证一下这种方式行不行得通，形成多元化的投资结构
豆粕这两年的主力合约，波动都很小（上下7%顶天了），不加杠杆又是蚊子肉。现货思想，还不如做其它工业品期货，波动大。我自己的目标也就是十个点，这样可以的了，
更多是验证一下这种方式行不行得通，形成多元化的投资结构
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@whynotthefirst
现货思想，还不如做其它工业品期货，波动大。
现在的持仓价值是按市值进行计算的，不存在杠杆，是现货的思维，相当于买下了这么多存货放着，等有更便宜的合约再换，豆粕这两年的主力合约，波动都很小（上下7%顶天了），不加杠杆又是蚊子肉。
不存在杠杆，只要管住手别乱操作乱加杠杆，风险可控，不赌，被动操作，开启懒人模式
现货思想，还不如做其它工业品期货，波动大。
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Aolin120 - 套利 期指 爱好者
赞同来自: 溯500
@pennkwok
大A历史太短了。
期货有这么简单就好了，执多执空，执顶执底最终的结果都要亏大钱！跟你讲个例子，螺纹已经有9年价格在2900元以上，2014年之前也是在2900之上，因为这个基本就是钢厂的成本价，钢厂大部分是国企，很少内卷打价格战。如果你相信了螺纹的历史价格，2015年会让所有做多螺纹的投资者血本无归！你去看2014年中当时的价格，破2900，可能很多人会去抄底，2700的时候，2900抄底的本金都没了！可能很多人...金融期货也一样。IM IF 等。看香港的恒生指数跌到08年。恒生科技2折。低估变态的国企指数，16年反弹后又腰斩。更可怕73年大盘指数一年跌92%。国外的例子就更多了。
大A历史太短了。
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@pennkwok
期货有这么简单就好了，执多执空，执顶执底最终的结果都要亏大钱！跟你讲个例子，螺纹已经有9年价格在2900元以上，2014年之前也是在2900之上，因为这个基本就是钢厂的成本价，钢厂大部分是国企，很少内卷打价格战。如果你相信了螺纹的历史价格，2015年会让所有做多螺纹的投资者血本无归！你去看2014年中当时的价格，破2900，可能很多人会去抄底，2700的时候，2900抄底的本金都没了！可能很多人...期货风险确实很大，有些品种杠杆太高了，所以应该摒弃期货的思维，用现货的投资思维最好。相对不高的区域，持续的贴水结构，把合约的市值而不是保真金当成资产配置的比例，风险就可控了
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赞同来自: htc838 、添砖加瓦 、capm 、alongside 、zhouxc 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
@whynotthefirst
跟你讲个例子，螺纹已经有9年价格在2900元以上，2014年之前也是在2900之上，因为这个基本就是钢厂的成本价，钢厂大部分是国企，很少内卷打价格战。如果你相信了螺纹的历史价格，2015年会让所有做多螺纹的投资者血本无归！你去看2014年中当时的价格，破2900，可能很多人会去抄底，2700的时候，2900抄底的本金都没了！可能很多人说，我轻仓，买10%的本金就好，可以的，那你就亏掉10%的本金了，可能没到2700你就加仓了，假设你很能忍，到2700又加多一倍仓，这时候大概20%的仓位，继续跌到2500，你又没了20%的本金，这时候你还剩下70%的本金，这时候大多数人已经上头了，继续加仓，因为历史从未有过这种低价，相信这是黎明前的黑夜，再加10%，继续跌到2300，此时你再次亏损，已经超30%，加上前面两次，亏损60%多了。基本上你已经无钱再加仓了，那就继续赌它会反弹，结果继续跌到2100，你的全部本金归零了！！如果你账户外还有钱，这时候95%的人肯定上头了，再调钱来加仓，价格继续跌到1600，按前面的加仓方式，再调来的钱也要归零了！！！
螺纹和农产品一样，保证金都是7%，很低，低保证金，意味着杠杆很大，14倍多！！，只要合约跌7%，保证金归零！
现在的价格大概位于2010年后的百分之十五左右的历史低位，有一定的安全性吧，先试试看，不想再等更低的价格了期货有这么简单就好了，执多执空，执顶执底最终的结果都要亏大钱！
跟你讲个例子，螺纹已经有9年价格在2900元以上，2014年之前也是在2900之上，因为这个基本就是钢厂的成本价，钢厂大部分是国企，很少内卷打价格战。如果你相信了螺纹的历史价格，2015年会让所有做多螺纹的投资者血本无归！你去看2014年中当时的价格，破2900，可能很多人会去抄底，2700的时候，2900抄底的本金都没了！可能很多人说，我轻仓，买10%的本金就好，可以的，那你就亏掉10%的本金了，可能没到2700你就加仓了，假设你很能忍，到2700又加多一倍仓，这时候大概20%的仓位，继续跌到2500，你又没了20%的本金，这时候你还剩下70%的本金，这时候大多数人已经上头了，继续加仓，因为历史从未有过这种低价，相信这是黎明前的黑夜，再加10%，继续跌到2300，此时你再次亏损，已经超30%，加上前面两次，亏损60%多了。基本上你已经无钱再加仓了，那就继续赌它会反弹，结果继续跌到2100，你的全部本金归零了！！如果你账户外还有钱，这时候95%的人肯定上头了，再调钱来加仓，价格继续跌到1600，按前面的加仓方式，再调来的钱也要归零了！！！
螺纹和农产品一样，保证金都是7%，很低，低保证金，意味着杠杆很大，14倍多！！，只要合约跌7%，保证金归零！
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