贴水的玩法

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默默做了几年价差，今年贴水起来了，行情也算是好起来了。
今日先止盈一部分。
遥远的12月合约的贴水，在思考要不要期现吃下来

发表时间 2025-05-26 14:32 来自广东

赞同来自: ptcwl 、rock9924

21 个回复

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赞同来自: 清香蝴蝶兰

@禾火禾火

会，像现在这个合约，我就很担扰逼空或者急跌（但是节前一般都毕竟死水，所以也是还拿着多的原因），都有可能导致贴水的快速收敛。我的假设是这样的，逼空：那末就有可能出现平空头的快速收敛，但是撑过去还是可能回归合理的贴水（至于多少合理就见仁见智）。急跌：那末就有可能出现收敛或者扩大，假定已经是远高历史的贴水了，再扩大可能只会体现在一边合约，对我这个策略来说反而就是空了。
所以会节前掐个位置大减仓（预期隔季...

今日价差逼空大跌，昨天今早大减仓，舒服了~

2025-05-29 11:02 来自广东引用

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@swpc6122

有多少，一些怕是不够，一手就百万了，对冲至少也要几百万货才行。

多的不清楚我經常看一手是湊的鉤的早上越早越好

2025-05-27 21:10 来自湖南引用

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小白啊小白

这个其实做得就是价差啊，而且赌未来贴水继续增大。风险一点也不小

2025-05-27 19:16 来自北京引用

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@tyhoo

国金早上有 500和1000每天都有些不过利息9.25太贵了

华泰报的8%=，=，也是贵

2025-05-27 18:52 来自广东引用

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@苯狐狸

麻烦说一说这几年中碰到过几次亏损，是在什么情况下出现的亏损？大盘暴涨暴跌，导致贴水快速收敛或扩大吗？

会，像现在这个合约，我就很担扰逼空或者急跌（但是节前一般都毕竟死水，所以也是还拿着多的原因），都有可能导致贴水的快速收敛。我的假设是这样的，逼空：那末就有可能出现平空头的快速收敛，但是撑过去还是可能回归合理的贴水（至于多少合理就见仁见智）。急跌：那末就有可能出现收敛或者扩大，假定已经是远高历史的贴水了，再扩大可能只会体现在一边合约，对我这个策略来说反而就是空了。
所以会节前掐个位置大减仓（预期隔季-当月能到450最佳），节后再战会比较好。

2025-05-27 17:52 来自广东引用

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赞同来自: 剃刀与哑铃

@剃刀与哑铃

请问9.24行情的时候，是不是远期的也大幅溢价？多头大赚的时候，会不会反而亏损？

924那个时候差值最夸张出现-300（远期-当月），当时我也普遍开在-100，不到半仓，差值回正就走了，主要是前面2年贴水变化行情太差，所以仓位小。贴水为负就是溢价了，会存在反而亏损的情况，主要看修复的快慢

2025-05-27 17:41 来自广东引用

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@tyhoo

国金早上有 500和1000每天都有些不过利息9.25太贵了

有多少，一些怕是不够，一手就百万了，对冲至少也要几百万货才行。

2025-05-27 17:08 来自浙江引用

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国金早上有 500和1000每天都有些不过利息9.25太贵了

2025-05-27 17:02 来自湖南引用

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剃刀与哑铃

请问9.24行情的时候，是不是远期的也大幅溢价？多头大赚的时候，会不会反而亏损？

2025-05-27 16:27 来自日本引用

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@禾火禾火

做了很多年了，不是纯吃贴水，严格意义是跨期的一个贴水的年化变化

麻烦说一说这几年中碰到过几次亏损，是在什么情况下出现的亏损？大盘暴涨暴跌，导致贴水快速收敛或扩大吗？

2025-05-27 15:55 来自广西引用

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@禾火禾火

是的，所以在找着券源，有是有，但是融券利息都不低。

1000的券，大概利息要多少？

2025-05-26 21:47 来自浙江引用

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@google

这也没有多少收益吧，就是二者之间的贴水差
感觉还有一不小心玩脱的可能

见仁见智吧，差的时候打蚊子，赚的时候也不差，仓位控制好，回撤控制好，还是比起单边吃贴水省心不少

2025-05-26 17:54 来自广东引用

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@唐唐脱口秀

请教楼主有没有统计过年化收益率？

做了很多年了，不是纯吃贴水，严格意义是跨期的一个贴水的年化变化

2025-05-26 17:43 来自广东引用

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赞同来自: 梅园留菲

@golly1986

1000etf的现券怎么能融到？很难得吧

是的，所以在找着券源，有是有，但是融券利息都不低。

2025-05-26 17:42 来自广东引用

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@datou1987

请教这样会双边占用保证金吗？大佬下个月怎么移仓，只移近月吗

我基本都在交割周了结两边，次月的看情况再决定开不开，决定开多当月还是空当月

2025-05-26 17:41 来自广东引用

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这也没有多少收益吧，就是二者之间的贴水差
感觉还有一不小心玩脱的可能

2025-05-26 17:27 来自河北引用

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厉害得很

2025-05-26 15:41 来自河南引用

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1000etf的现券怎么能融到？很难得吧

2025-05-26 15:36 来自山东引用

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唐唐脱口秀

请教楼主有没有统计过年化收益率？

2025-05-26 15:21 来自福建引用

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正溢价套利善人 - 微笑就可以了

期现吃下来的意思是，找关系融到1000etf的现券？

2025-05-26 15:17 来自浙江引用

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请教这样会双边占用保证金吗？大佬下个月怎么移仓，只移近月吗

2025-05-26 15:00修改来自广东引用

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