关于股指期权的学习与思考

今年目标是学习并尝试新的标的，争取今后账户年度不回撤。记录学习中对于期权的观点，今后有更新随时在这里补充:
1.期权对我来说主要目的是对冲，降低投资波动率，而不是以小博大加杠杆。
2.不是所有的买入都可以顺利通过卖出来平仓。有些买的时候实值，但走着走着就变虚值了，流动性会有问题，这个要谨记。
3.期权套利的一个方式:卖出高估期权的同时买入正常估值的期权。是否高估和波动率有关。这个有待后续仔细看看。
4.作为期权卖方要谨慎，我个人觉得最好不要裸卖，如果是比如备兑开仓，可以卖点虚值的近月合约，暴涨会有损失，但那也只是少赚而已。
5.期权可以在市场某些情况中做到不错的对冲，我自己的感觉是牛市末尾，不想错过最后的疯狂又担心顶部暴跌，就可以在现有持仓情况下买一些适当时间的认沽，就当用几个点买了份保险，参与最后的上涨。如果前期没买，跳水时迅速买，也可以做到点对冲，但我觉得这个不太稳妥还要盯盘，比较累。
6.如果想买入，但现在价格不合适，也不用傻傻得等，卖自己觉得合适价格的认沽就行了，不过这些前提是自己能算好价值，否则标的大跌自己又觉得不合适，又必须买入，那就得不偿失了。
7.合成多头策略也能比较好地节约资金成本，就是买认购的情况下卖同样的认沽。这能模拟多头持仓，但有个缺点就是也有成本，就是认购和认沽的价差。这个要好好算算，节约出来的资金创造的收益能否超过成本。能超过就去做，超不过要考虑下。
8.个人认为用期权最好是有一套策略，用作对冲的，能够把下跌空间封死。而不是当作加杠杆的工具，因为谁也不能预测市场，保持谦卑，承认市场不可预测，做好面对各种市场情形的准备，才是最重要的。