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组合
A股(20%) + 美股(20%) + 基金(40%) + 现金(20%)A股
2024年收益率16.95%，最高收益率26.32%，最大回撤-12.89%美股
2024年收益率-15.8%，最高收益率45%，最大回撤30%基金与现金
货币+纯债基金，收益可忽略不计2024总结
今年中初入美股，重仓低市盈率中概股，924后收益率达到巅峰，国庆买入期权(后来全部归零，已戒)2025计划
定投增加A股仓位，看好LLM上游相关投资标的
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本周经历大幅回撤，美股更是跌入水下。
ST东易复牌出掉了一半，然后剩下的一半被埋在里面，好在成本已经为负，没有全部卖掉还是太贪心；
ST亚太继续持有，持仓价格 7.8 左右，收益马上被抹掉，但依然看好它的重整前景，继续持有，但目前来看今年会先保壳，路条的时间则不能确定了，没有时间压力了。
买入小米，今年小米大涨的时候测算过它的合理价格为 56，但根据三季度报告，56 还是有点保守了，因为汽车业务已经开始盈利，手机业务因为成本承压，但这是整个行业所面临的。
北交轮动，北交的流动性实在太差，根本轮动不起来，买入即被套，只能寄希望于有新的政策拯救一下吧。
ST东易复牌出掉了一半，然后剩下的一半被埋在里面，好在成本已经为负，没有全部卖掉还是太贪心；
ST亚太继续持有，持仓价格 7.8 左右，收益马上被抹掉，但依然看好它的重整前景，继续持有，但目前来看今年会先保壳，路条的时间则不能确定了，没有时间压力了。
买入小米，今年小米大涨的时候测算过它的合理价格为 56，但根据三季度报告，56 还是有点保守了，因为汽车业务已经开始盈利，手机业务因为成本承压，但这是整个行业所面临的。
北交轮动，北交的流动性实在太差，根本轮动不起来，买入即被套，只能寄希望于有新的政策拯救一下吧。
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本周收益-0.39%，本年收益 23.32%
这周主要是盘江股份的财报不好导致的回撤，利润距最高点回撤接近 40%，财报发布后就觉得大事不妙，但锚点效应依然让自己在第二天没有及时撤走，最终在 5.3和 5.22 的价格清仓。克服自己真不容易啊，像是两个人格在交战，一个说相信自己的判断直接走人，另一个说稍等一下万一反弹呢，然后机会就在纠结中溜走。
另外本周将前两周大跌加仓的中概 ETF清仓(+3%)，主要感觉恒生开始走弱了。
加仓有重组重整预期的 ST 股，抄作业建仓北交小饼，目前仓位 80%
这周主要是盘江股份的财报不好导致的回撤，利润距最高点回撤接近 40%，财报发布后就觉得大事不妙，但锚点效应依然让自己在第二天没有及时撤走，最终在 5.3和 5.22 的价格清仓。克服自己真不容易啊，像是两个人格在交战，一个说相信自己的判断直接走人，另一个说稍等一下万一反弹呢，然后机会就在纠结中溜走。
另外本周将前两周大跌加仓的中概 ETF清仓(+3%)，主要感觉恒生开始走弱了。
加仓有重组重整预期的 ST 股，抄作业建仓北交小饼，目前仓位 80%
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盘江股份今天结结实实给我一棍。三季度财报煤炭业务继续缩水，发电量大幅增长但业务占比依然较小，负债进一步上升，经营现金流开始回正也是得益于补助。
昨晚看到财报就觉得不妙，但没想到能跌这么多，情绪是一方面，但基本面也未见好转。今天实在下不了手只减了 1/4，看看明天能不能反弹一下
昨晚看到财报就觉得不妙，但没想到能跌这么多，情绪是一方面，但基本面也未见好转。今天实在下不了手只减了 1/4，看看明天能不能反弹一下
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目前仓位60%，本周收益-0.13%，本年收益23.74%，当前持仓科技股只剩下了沃尔核材，主要仓位集中在盘江股份，顺丰，五粮液。
目前市场分歧比较大，有人认为周一会血流成河，有人却觉得这是捡钱机会，前者应该是满仓而后者应该还有仓位空间，所以自己的现状会影响判断，就像上涨的时候满仓的人会认为还会继续涨，持币的人则觉得马上回调，真是盈亏同源啊。
我的交易计划是：根据个股跌幅而定，沃尔核材可以减仓，科创50ETF可以加仓，如果跌幅很大，则建仓新凯来概念股，若国产光刻机消息在下周出现，那大概率是在下周的湾芯展
目前市场分歧比较大，有人认为周一会血流成河，有人却觉得这是捡钱机会，前者应该是满仓而后者应该还有仓位空间，所以自己的现状会影响判断，就像上涨的时候满仓的人会认为还会继续涨，持币的人则觉得马上回调，真是盈亏同源啊。
我的交易计划是：根据个股跌幅而定，沃尔核材可以减仓，科创50ETF可以加仓，如果跌幅很大，则建仓新凯来概念股，若国产光刻机消息在下周出现，那大概率是在下周的湾芯展
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一周的青甘小环线顺利完成，从西宁出发，沿青海湖边一路北上，晴空下的青海湖边景色怡人，麦田，湖水，天空连接一片，层次感分明，气候也很凉爽，真是心旷神怡。
第二站是茶卡盐湖，被称作天空之镜，乘坐小火车到盐湖深处，湖面确实如同镜子一般映射着天空，是拍照留念的绝佳之地，9 月为淡季来玩体验感很好，如果是暑假或国庆，我想连拍个没有人的景色都难以实现吧。
然后接着北上，前往祁连县，一路上也是目之所及，皆为美景，感觉心灵都被净化了，路上经过一个垭口，海拔 4120，蓝天白云真是太美了，下山时导航到一条小路上，塌方严重，已经很久没有维修了，山下就是一条隧道，我才发现这条路应该是隧道开通之前走的吧。在祁连小住一晚，吃点美食，去爬一下卓尔山，很小的一个山丘，20 分钟就能登顶，但视野很好，也有大巴通往 4 千米海拔的观景台，当前天气多云就没有上去了。
因为没有上观景台，当前还有不少空余时间，所以我们临时决定去一个寺庙，叫阿柔大寺，寺庙几乎没有游客，十分安静，每一个大殿似乎都在别人家中，我们小心翼翼的进入院子里，左望右望，然后一个小哥出来说我们可以随意参观，只要是门打开的都是开放的，于是我们才放心参观。这座寺庙非常原始，商业化痕迹很少，最多就是一些收香油钱的二维码，很多殿内也没有人看着，参观路上遇到一个还在使用诺基亚的年轻喇嘛，zy 瞬间觉得他们生活很苦，于是我每到一个大殿就虔诚的磕头，而 zy 在每个二维码上留下一点香油钱。
然后继续驱车北上，一路经过七彩丹霞抵达张掖，七彩丹霞景色壮丽名不虚传，但游客太多，连拍一张没有其他人的照片都做不到，老年团非常吵闹，经常抢上旅游大巴，无奈之下在原地等了许久，到傍晚人逐渐散去后才继续乘坐大巴往深处游览，zy 直呼后悔没有买深度游的门票。
抵达张掖后去吃网上很火的炒拨拉，个人觉得十分一般，可能是因为自己不怎么喜欢吃烧烤的原因，还因为违停被罚 100 块，其实停车的地方有一排车，收到违停短信后也立即去挪车了，前后 11 分钟，还是未能幸免，总之张掖景色不错，但游玩体验远不如高原。
第二天从张掖出发开始南下，途径岗什卡雪峰，准备爬山到大本营，但爬到一半天气忽然变差，开始飘雪，加上下山的师傅说来不及了，遂返程，但刚下山没多久，天又放晴，不甘心又往上爬，最终在 3999 观景台拍照留念。
下山后驱车去一个夜景点，叫花海鸳鸯，我觉得是这次行程中最美的地方，一个人也没有，但景色之美难以描述，一望无际的草原中间安静的躺着一个巨大的湖泊，映射着蔚蓝的天空与远处的雪山，几匹马儿在悠闲的吃草，甚至有小松鼠跑来跑去，夕阳斜照，半边天发出金色的光芒，实在是太美了，zy 直呼想永远留在这里，我也是。但在如此美的湖面上，依然躺着好几个饮料瓶，实在是让人心痛不已，心里默默谴责这些人根本不配欣赏如此美景。
晚上睡觉时zy依然对没有爬上雪山大本营耿耿于怀，所以决定第二天趁早再去一次，然后下午赶去西宁。
第二天天公作美，是个大晴天，我们直奔景区选择骑马上山，因为自己爬的话单程可能需要 3、4 个小时，时间不够。我挑了一个高头大马，给 zy 挑了一个小白马，但师傅说小白马性格太肉，爬山太慢所以换了另一个小马，结果这只小马性格太活跃加之马鞍有点问题，让 zy 痛苦不已，我起初因为是 zy 没有骑过马的原因，姿势不对导致的，所以要求互换骑，结果发现就是马和马鞍的问题，一趟下来腰酸背痛，尾巴骨甚至被磨破皮(苦笑)。此为插曲，骑马上山后，到达雪峰大本营，我们从未离雪山如此之近，所以很兴奋拍了很多照片，但不一会凌冽的寒风就提醒我们该下山了，手都冻僵了，于是依依不舍的下山，意犹未尽。
在山脚下简单吃了点东西后就直奔西宁，去参观藏文化博物馆，此博物馆中最著名的是一个巨幅手工，我甚至连它的名字都不知道，对于藏文化知之甚少，所以参观博物馆更是走马观花，远不如走进藏民生活的地方时来的有感觉。
最后一天返回广东，一下飞机又回到这种熟悉的匆忙，顿时感慨不已，有种草原上的牦牛也比我们幸福的感觉。见得越多，欲望越大，使用诺基亚的小哥可能没有享受科技带来的便捷，但他的内心或许比我平静不少吧。
第二站是茶卡盐湖，被称作天空之镜，乘坐小火车到盐湖深处，湖面确实如同镜子一般映射着天空，是拍照留念的绝佳之地，9 月为淡季来玩体验感很好，如果是暑假或国庆，我想连拍个没有人的景色都难以实现吧。
然后接着北上，前往祁连县，一路上也是目之所及，皆为美景，感觉心灵都被净化了，路上经过一个垭口，海拔 4120，蓝天白云真是太美了，下山时导航到一条小路上，塌方严重，已经很久没有维修了，山下就是一条隧道，我才发现这条路应该是隧道开通之前走的吧。在祁连小住一晚，吃点美食，去爬一下卓尔山，很小的一个山丘，20 分钟就能登顶，但视野很好，也有大巴通往 4 千米海拔的观景台，当前天气多云就没有上去了。
因为没有上观景台，当前还有不少空余时间，所以我们临时决定去一个寺庙，叫阿柔大寺，寺庙几乎没有游客，十分安静，每一个大殿似乎都在别人家中，我们小心翼翼的进入院子里，左望右望，然后一个小哥出来说我们可以随意参观，只要是门打开的都是开放的，于是我们才放心参观。这座寺庙非常原始，商业化痕迹很少，最多就是一些收香油钱的二维码，很多殿内也没有人看着，参观路上遇到一个还在使用诺基亚的年轻喇嘛，zy 瞬间觉得他们生活很苦，于是我每到一个大殿就虔诚的磕头，而 zy 在每个二维码上留下一点香油钱。
然后继续驱车北上，一路经过七彩丹霞抵达张掖，七彩丹霞景色壮丽名不虚传，但游客太多，连拍一张没有其他人的照片都做不到，老年团非常吵闹，经常抢上旅游大巴，无奈之下在原地等了许久，到傍晚人逐渐散去后才继续乘坐大巴往深处游览，zy 直呼后悔没有买深度游的门票。
抵达张掖后去吃网上很火的炒拨拉，个人觉得十分一般，可能是因为自己不怎么喜欢吃烧烤的原因，还因为违停被罚 100 块，其实停车的地方有一排车，收到违停短信后也立即去挪车了，前后 11 分钟，还是未能幸免，总之张掖景色不错，但游玩体验远不如高原。
第二天从张掖出发开始南下，途径岗什卡雪峰，准备爬山到大本营，但爬到一半天气忽然变差，开始飘雪，加上下山的师傅说来不及了，遂返程，但刚下山没多久，天又放晴，不甘心又往上爬，最终在 3999 观景台拍照留念。
下山后驱车去一个夜景点，叫花海鸳鸯，我觉得是这次行程中最美的地方，一个人也没有，但景色之美难以描述，一望无际的草原中间安静的躺着一个巨大的湖泊，映射着蔚蓝的天空与远处的雪山，几匹马儿在悠闲的吃草，甚至有小松鼠跑来跑去，夕阳斜照，半边天发出金色的光芒，实在是太美了，zy 直呼想永远留在这里，我也是。但在如此美的湖面上，依然躺着好几个饮料瓶，实在是让人心痛不已，心里默默谴责这些人根本不配欣赏如此美景。
晚上睡觉时zy依然对没有爬上雪山大本营耿耿于怀，所以决定第二天趁早再去一次，然后下午赶去西宁。
第二天天公作美，是个大晴天，我们直奔景区选择骑马上山，因为自己爬的话单程可能需要 3、4 个小时，时间不够。我挑了一个高头大马，给 zy 挑了一个小白马，但师傅说小白马性格太肉，爬山太慢所以换了另一个小马，结果这只小马性格太活跃加之马鞍有点问题，让 zy 痛苦不已，我起初因为是 zy 没有骑过马的原因，姿势不对导致的，所以要求互换骑，结果发现就是马和马鞍的问题，一趟下来腰酸背痛，尾巴骨甚至被磨破皮(苦笑)。此为插曲，骑马上山后，到达雪峰大本营，我们从未离雪山如此之近，所以很兴奋拍了很多照片，但不一会凌冽的寒风就提醒我们该下山了，手都冻僵了，于是依依不舍的下山，意犹未尽。
在山脚下简单吃了点东西后就直奔西宁，去参观藏文化博物馆，此博物馆中最著名的是一个巨幅手工，我甚至连它的名字都不知道，对于藏文化知之甚少，所以参观博物馆更是走马观花，远不如走进藏民生活的地方时来的有感觉。
最后一天返回广东，一下飞机又回到这种熟悉的匆忙，顿时感慨不已，有种草原上的牦牛也比我们幸福的感觉。见得越多，欲望越大，使用诺基亚的小哥可能没有享受科技带来的便捷，但他的内心或许比我平静不少吧。
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在 6 月创出收益新高后，7 月已经连续 2 天回撤了，不知道是不是各路人马做完年中总结后开始整理，如果明天继续回撤就先止盈一部分吧，入袋为安。
今天买入了洛阳钼业，这只票在两年前买过三四次，成本都在 5 快左右，平均收益率 10% 左右，想等到 5 块附近再买，但似乎不给机会，看着涨起来忍不住追进去看看情况，如果情况不对就立马撤退好了。
今天买入了洛阳钼业，这只票在两年前买过三四次，成本都在 5 快左右，平均收益率 10% 左右，想等到 5 块附近再买，但似乎不给机会，看着涨起来忍不住追进去看看情况，如果情况不对就立马撤退好了。
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今天券商大跌，主要的券商持仓华泰证券跌幅领衔，华泰公布了 2024 年报，其中：
营业收入 414 亿 同比+13%
归母净利润 150 亿，同比+20%，
然而，其扣非净利润同比-30%，增长的 20% 都是靠出售子公司股权所得。
加之今天普跌，跌幅更是领先。
操作：加仓摊薄成本，等待反弹退出。
营业收入 414 亿 同比+13%
归母净利润 150 亿，同比+20%，
然而，其扣非净利润同比-30%，增长的 20% 都是靠出售子公司股权所得。
加之今天普跌，跌幅更是领先。
操作：加仓摊薄成本，等待反弹退出。
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小米涨的让人要忍不住下场，分析年报冷静一下：
总营收3659亿，其中手机1918亿（ 21.8%），物联网占1041亿（ 30%），互联网服务341亿（ 13%）汽车占327亿（ 100%）
毛利率：手机12.6%，物联网20%，互联网服务76.6%，汽车18.5%
净利润：271亿，其中汽车业务亏损62亿
净利润率：6.4%
分析：
2024汽车交付量13.6万辆，平均每辆23.4万，亏损62亿，每辆亏损约4.5万
2025年目标为35万辆，按小米的风格估计会超额完成假设40万，由于Ultra系列平均价格会拉高假设为30万，则汽车业务年营收为1200万，随着汽车产能升高，单量亏损预计会下降假设为3万，则总利润为-120亿
手机和物联网业务比较稳定，按年增20%计算，则全年营收手机为2300亿，物联网1249亿
互联网服务年增15%计算，全年营收为390亿
2025全年营收为5140
按2024年利润率计算，2025的毛利润约为2300*12% 1249*20% 390 * 76% - 120 = 702亿
以20倍市盈率计算则对应股价约为56元，与当前价格几乎没差，说明市场已经将2025年的预期全部兑现，现在买入相当于等2026的预期。
总结：目前小米估值合理，但超额收益不多。小米汽车目前的市场占有率约为1%左右，40w辆约占2.6%，如果未来可以到5%左右且开始盈利，还是股价有很大的上升空间。
耐心等待买入时机。
总营收3659亿，其中手机1918亿（ 21.8%），物联网占1041亿（ 30%），互联网服务341亿（ 13%）汽车占327亿（ 100%）
毛利率：手机12.6%，物联网20%，互联网服务76.6%，汽车18.5%
净利润：271亿，其中汽车业务亏损62亿
净利润率：6.4%
分析：
2024汽车交付量13.6万辆，平均每辆23.4万，亏损62亿，每辆亏损约4.5万
2025年目标为35万辆，按小米的风格估计会超额完成假设40万，由于Ultra系列平均价格会拉高假设为30万，则汽车业务年营收为1200万，随着汽车产能升高，单量亏损预计会下降假设为3万，则总利润为-120亿
手机和物联网业务比较稳定，按年增20%计算，则全年营收手机为2300亿，物联网1249亿
互联网服务年增15%计算，全年营收为390亿
2025全年营收为5140
按2024年利润率计算，2025的毛利润约为2300*12% 1249*20% 390 * 76% - 120 = 702亿
以20倍市盈率计算则对应股价约为56元，与当前价格几乎没差，说明市场已经将2025年的预期全部兑现，现在买入相当于等2026的预期。
总结：目前小米估值合理，但超额收益不多。小米汽车目前的市场占有率约为1%左右，40w辆约占2.6%，如果未来可以到5%左右且开始盈利，还是股价有很大的上升空间。
耐心等待买入时机。
京公网安备 11010802031449号