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申万煤炭 当前pb 1.45 55%分位
5年最大值1.87 最小值0.91
申万电力 当前pb 1.45 25%分位
5年最大值1.93，最小值1.2
新集1.14 盘江0.96
一度电到底能赚多少钱？
新集三季报推算度电毛利0.1，新集二厂按照一年5000小时算，毛利6.6亿，贷款利息1亿，管理费豆包给的答案0.3，感觉偏低。折旧，这个争议最大，用容量电价算，一年4.3亿，那板集10年就折旧完了。行业12到20年，折中取15年，每年3亿。净利润2.3亿，度电0.035元的利润。
25年1月估算动力煤平均价格降低30元，板集二期用煤350万，理论上可以节省1.05亿，但是电价长协下降2.3分，利润减少1.43亿，实际利润减少0.38，折合度电0.006，综合度电0.029的利润。
煤电一体化的目的是煤价下降周期用电平滑利润，但是这波电价下降让周期又不平滑了。
如果电价持续这样的话，就没有好价格只能靠增量逻辑了。说起增量，同一个132万千瓦电厂，板集二期45亿，普定一期52亿，普定二期66亿。都是20%首付，测算下来，普定二期一年净利润1000万。以盘江的管理费比例实际就是赔钱，这样的项目连增量逻辑都做不下去。
当然盘江的价格足够低，按照电厂➕混煤估值5元价格没问题这是共识，但是增量看不到，可能真的等焦煤反弹或者股东注资的事件？
新集确实优于盘江，但是我没有买在好价格，从结果看，电价长协叠加动力煤降价，对新集形成了double kill，7元本来是支撑，但是科技抬头，新集又去寻找新的底。按照25年0.73的eps，1pb估算，一季度的低点是6.2？
这波煤炭的持仓经验是好公司，也要好价格。期待新集按照电力估值的那天
5年最大值1.87 最小值0.91
申万电力 当前pb 1.45 25%分位
5年最大值1.93，最小值1.2
新集1.14 盘江0.96
一度电到底能赚多少钱？
新集三季报推算度电毛利0.1，新集二厂按照一年5000小时算，毛利6.6亿，贷款利息1亿，管理费豆包给的答案0.3，感觉偏低。折旧，这个争议最大，用容量电价算，一年4.3亿，那板集10年就折旧完了。行业12到20年，折中取15年，每年3亿。净利润2.3亿，度电0.035元的利润。
25年1月估算动力煤平均价格降低30元，板集二期用煤350万，理论上可以节省1.05亿，但是电价长协下降2.3分，利润减少1.43亿，实际利润减少0.38，折合度电0.006，综合度电0.029的利润。
煤电一体化的目的是煤价下降周期用电平滑利润，但是这波电价下降让周期又不平滑了。
如果电价持续这样的话，就没有好价格只能靠增量逻辑了。说起增量，同一个132万千瓦电厂，板集二期45亿，普定一期52亿，普定二期66亿。都是20%首付，测算下来，普定二期一年净利润1000万。以盘江的管理费比例实际就是赔钱，这样的项目连增量逻辑都做不下去。
当然盘江的价格足够低，按照电厂➕混煤估值5元价格没问题这是共识，但是增量看不到，可能真的等焦煤反弹或者股东注资的事件？
新集确实优于盘江，但是我没有买在好价格，从结果看，电价长协叠加动力煤降价，对新集形成了double kill，7元本来是支撑，但是科技抬头，新集又去寻找新的底。按照25年0.73的eps，1pb估算，一季度的低点是6.2？
这波煤炭的持仓经验是好公司，也要好价格。期待新集按照电力估值的那天
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250212
最近市场很热闹，感觉错过了一个亿。
过年期间deepseek 用了，哪吒看了，年前感觉港股比A先行，想买点国企etf或中丐，最后也没有。
之后就是在资源躲牛市。自己对于事件型的机会不敏感，后续是一个需要改善的点。
煤炭价格持续阴跌中，从1月的数据，澳大利亚和印尼新进口煤炭已经2位数的减少，不过我更倾向于需求的减少。焦煤持续下跌，开工率只有50%，鬼故事真多啊，不过也确实跌不动了，如果跌破前低，我就再充值。
段永平说避免踩雷要好过错过一些机会，可是自己的贫穷虽然让人不爽，别人发财才是更让人难受。
等待
最近市场很热闹，感觉错过了一个亿。
过年期间deepseek 用了，哪吒看了，年前感觉港股比A先行，想买点国企etf或中丐，最后也没有。
之后就是在资源躲牛市。自己对于事件型的机会不敏感，后续是一个需要改善的点。
煤炭价格持续阴跌中，从1月的数据，澳大利亚和印尼新进口煤炭已经2位数的减少，不过我更倾向于需求的减少。焦煤持续下跌，开工率只有50%，鬼故事真多啊，不过也确实跌不动了，如果跌破前低，我就再充值。
段永平说避免踩雷要好过错过一些机会，可是自己的贫穷虽然让人不爽，别人发财才是更让人难受。
等待
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250209
风光新能源上网电价市场化，打破原有煤电标杆➕政府补贴的固定定价机制，实施时间从6月1日开始实施，最晚不晚于25年底。
从字面理解对煤电是利好，持续关注
2024全国天然气消费量4260.5亿立方米，同比增长8%。2412月消费量378.4亿立方米，月产量218.1亿立方米。
风光新能源上网电价市场化，打破原有煤电标杆➕政府补贴的固定定价机制，实施时间从6月1日开始实施，最晚不晚于25年底。
从字面理解对煤电是利好，持续关注
2024全国天然气消费量4260.5亿立方米，同比增长8%。2412月消费量378.4亿立方米，月产量218.1亿立方米。
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赞同来自: liyytcn
240207
本周0.97%，落后沪深300 1.01%
今年-0.42%，因为入金的缘故，实际已出坑。
最近系统读了吾知大神的帖子，涨价或增量带来业绩上涨，从来获取股价的正反馈。对比现在的煤炭，煤价下跌叠加进口挤压国内市场，似乎不是一个好生意。
还在读Duckruck 大神的回复，从分类来看，盘江是反转，股价又错过了这周的上涨，不过也急不来。焦煤的低位，股东回购进展未公示，股东承诺资产注入未兑现，年报推到了4月底，理论上没有什么难产的理由，这个时间点足够做出一些改变了，如果仍然风平浪静我会减仓。
新集和新天都是一波日线级别的高开低走后进入下跌趋势，不过月线还是上涨趋势，同样等待优等生的一季报成绩。
还关注吉视和亚泰的反转，不过远未到心理价位就反弹了，那就接着等。
德赛西威同样关注很久了，智能座舱和自动驾驶域控制器的龙头，等机会。
很多行业都内卷过剩，比如光伏，比如汽车。较低的毛利率并不影响股价的向上波动，就像21年的新能源和医药？抱着围观的态度持续关注。
大盘突破3300，我的仓位还在2800，不过也急不得，慢慢来
本周0.97%，落后沪深300 1.01%
今年-0.42%，因为入金的缘故，实际已出坑。
最近系统读了吾知大神的帖子，涨价或增量带来业绩上涨，从来获取股价的正反馈。对比现在的煤炭，煤价下跌叠加进口挤压国内市场，似乎不是一个好生意。
还在读Duckruck 大神的回复，从分类来看，盘江是反转，股价又错过了这周的上涨，不过也急不来。焦煤的低位，股东回购进展未公示，股东承诺资产注入未兑现，年报推到了4月底，理论上没有什么难产的理由，这个时间点足够做出一些改变了，如果仍然风平浪静我会减仓。
新集和新天都是一波日线级别的高开低走后进入下跌趋势，不过月线还是上涨趋势，同样等待优等生的一季报成绩。
还关注吉视和亚泰的反转，不过远未到心理价位就反弹了，那就接着等。
德赛西威同样关注很久了，智能座舱和自动驾驶域控制器的龙头，等机会。
很多行业都内卷过剩，比如光伏，比如汽车。较低的毛利率并不影响股价的向上波动，就像21年的新能源和医药？抱着围观的态度持续关注。
大盘突破3300，我的仓位还在2800，不过也急不得，慢慢来
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赞同来自: kolanta
比较一下盘江，远兴，新集和新天
从5年pb band 和0924后的融资变化两个维度
盘江 pb 第二下轨附近，0924融资余额3.97亿，之后稳定上涨至今4.85
新集 pb 中轨附近，0924融资1.87亿，高点1118 4.22亿，当前3.27
远兴 pb 下一轨附近，0924余额7.93亿，高点1120 9.9，当前8.12
新天 pb 下二轨之上，0924余额3.75亿，高点1218 5.37，当前4.8
盘江的底部预期一致，等风来。
新集和远兴跟随10月份一波流，快进快出，新集的支撑比远兴强，远兴和新集市值相差不大的情况下，远兴的融资盘绝对值太大了，同时纯碱1400+的价格4个月了
新天，一波下跌反弹融资割了0.5，一季报的利好在路上。
关税如期落地，能源安全估计会旧事重提，油气的优先级要高于煤炭
从5年pb band 和0924后的融资变化两个维度
盘江 pb 第二下轨附近，0924融资余额3.97亿，之后稳定上涨至今4.85
新集 pb 中轨附近，0924融资1.87亿，高点1118 4.22亿，当前3.27
远兴 pb 下一轨附近，0924余额7.93亿，高点1120 9.9，当前8.12
新天 pb 下二轨之上，0924余额3.75亿，高点1218 5.37，当前4.8
盘江的底部预期一致，等风来。
新集和远兴跟随10月份一波流，快进快出，新集的支撑比远兴强，远兴和新集市值相差不大的情况下，远兴的融资盘绝对值太大了，同时纯碱1400+的价格4个月了
新天，一波下跌反弹融资割了0.5，一季报的利好在路上。
关税如期落地，能源安全估计会旧事重提，油气的优先级要高于煤炭
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新天然气，煤层气和城燃一体化。行业处于开发到终端逐次加价的过程。公司21年至今毛利率保持40%以上，净利率24三季报下滑至30%，仍然大幅度领先新奥股份的毛利率13%，净利率7%，也说明行业上游占据了天然气利润的大头，反过来体现公司布局上游的正确。煤层气25年是增产预期，在城燃终端价格上涨的背景下，生产端的价格可以得到保证？
如果考虑美国加关税，油气短期的价格有保障，俄罗斯进口天然气的价格2元左右，运输成本未知。公司前三季度煤层气平均售价2.15元
估值，5年pb band处于第一下轨之下
股东人数，从22年2万的7万+持续减少到2万人
筹码峰，20日29.35，日K 29.38，平均成本31.02，90%集中度从20%降到12.4%，平均持股时长112天
融资余额，240924 3.75亿，峰值5.37亿，当前4.8亿
日k,11月底高点回撤25%，和煤炭同步？缩量反弹10%
25年1月收到政府补助2亿
考虑建一个底仓，持续关注
如果考虑美国加关税，油气短期的价格有保障，俄罗斯进口天然气的价格2元左右，运输成本未知。公司前三季度煤层气平均售价2.15元
估值，5年pb band处于第一下轨之下
股东人数，从22年2万的7万+持续减少到2万人
筹码峰，20日29.35，日K 29.38，平均成本31.02，90%集中度从20%降到12.4%，平均持股时长112天
融资余额，240924 3.75亿，峰值5.37亿，当前4.8亿
日k,11月底高点回撤25%，和煤炭同步？缩量反弹10%
25年1月收到政府补助2亿
考虑建一个底仓，持续关注
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看了一晚上隐含波动率，通过隐含和实际的波差，作为超买或超卖的提示，逻辑上和rsi比较向。进而感觉大家都是在寻找低估的机会，并在风险指标提示下卖出，寻找属于自己能理解的并可靠的因子应该是接下来学习的方向。
炒股真的是一个手艺活，如何才能化繁为简
炒股真的是一个手艺活，如何才能化繁为简
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250127
日收益1.13%
年收益-1.37%
持仓不变，继续加了7000块的2000etf。
最近都在提deepseek，从结果来看老美也是泡沫，我们也没有很差。大哥和二哥打架，老三饿死了，说的就是欧洲，在ai 领域没声音，这才是最可怕的。
新的一年希望有新的气象，不过从今天大A的走势，只能谨慎乐观。
新年快乐，顺便去美股看看热闹
日收益1.13%
年收益-1.37%
持仓不变，继续加了7000块的2000etf。
最近都在提deepseek，从结果来看老美也是泡沫，我们也没有很差。大哥和二哥打架，老三饿死了，说的就是欧洲，在ai 领域没声音，这才是最可怕的。
新的一年希望有新的气象，不过从今天大A的走势，只能谨慎乐观。
新年快乐，顺便去美股看看热闹
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250124
周收益-0.32%
年收益-2.48%
盘江会是一个新的开始，电煤需求保障混煤增产，公司自己也说现在是产量的问题。产能和新集一样，产能利用率非常差，先恢复到23年的水平吧。就像集友说的，现有产量不够自己家电厂用的，还得从外面买。普定二期提前投产是一个积极的信号，看一季报。
新集在7元以下走横线，大家对他期待甚高，拿神华来做比较。安徽长协电价下调，上饶电厂和宣城置换，短期并表，一季报数据会好看一些，长期不像是好事啊。一方面公司回复现有宣城电厂88%的电煤是公司供应的，另一方面宣城三期还没开工呢，又是一个更远的饼，怎么看都不如上饶。这也体现了大股东对新集的定位，赚安徽省内的钱。从这一点和神华的资产注入就没法比。
周收益-0.32%
年收益-2.48%
盘江会是一个新的开始，电煤需求保障混煤增产，公司自己也说现在是产量的问题。产能和新集一样，产能利用率非常差，先恢复到23年的水平吧。就像集友说的，现有产量不够自己家电厂用的，还得从外面买。普定二期提前投产是一个积极的信号，看一季报。
新集在7元以下走横线，大家对他期待甚高，拿神华来做比较。安徽长协电价下调，上饶电厂和宣城置换，短期并表，一季报数据会好看一些，长期不像是好事啊。一方面公司回复现有宣城电厂88%的电煤是公司供应的，另一方面宣城三期还没开工呢，又是一个更远的饼，怎么看都不如上饶。这也体现了大股东对新集的定位，赚安徽省内的钱。从这一点和神华的资产注入就没法比。
京公网安备 11010802031449号