什么时候卖出可转债?20241214

写个初稿自己看的,后面再慢慢补充。文章起源于集思录上有个热帖《大家从低位持有的转债,一直忍住持有的最高价是多少》

各人买入的时候理由都不同,但是不外乎以下两类(对于我来说):

1,理财类或保守型低价可转债,主要用于收息3%以上,不太关心溢价率。

2,进攻性可转债,溢价率,小盘,正股波动率,基本面,换手率,等等

但什么时候卖?

纯个人观点:(很可能是错的)

个人认为就比较考运气啦。

个人认为上了130元的时候,就要考虑卖出了,如果买入的理由是1的,盘个几天没有起色,我大概率就会卖出,例如本钢转债。

如果买入的理由是2的,就会耐心滴,等多几天甚至几周的时间,结合溢价率正股的基本面,上涨过程或回撤过程二到三回卖出。

从个人2020年到20241213共卖出48只可转债的统计来看上述方法实施的结果来看,基本满意,但对卖飞没有什么太大的作用。结合下面录友给出的建议,分多几次卖可能有效果,但对我们这种摊大饼的投资可转债者来说,管理的难度是加大了的。试想你有40多只可转债,如果都分两次以上卖……

可转债卖出记录

顺番 转债名称 买入日期 卖出日期 持有时间年 卖出价格 买后最高价 差距比 总盈利率 年化收益率 卖出理由或其他
1 小康转债 2020/8/17 2021/2/26 0.53 127.1 664.51 423% 23.7% 50% 127和111两次卖出,怕坐过山车
2 城地转债 2021/2/23 2024/5/30 3.27 93.72 274.49 193% 12.0% 4% 垃圾清除买入科达,卖飞
3 天创转债 2021/2/18 2024/5/29 3.28 92.8 248 167% 16.0% 5% 远离垃圾,结果卖飞
4 清水转债 2021/2/23 2021/9/15 0.56 198 432 118% 112.0% 284% 恐高症,后来退市前321
5 思创转债 2022/11/18 2023/5/12 0.48 95.44 187.299 96% -8.0% -16% 财报踩雷,卖飞
6 特一转债 2021/2/10 2021/11/23 0.78 168 324 93% 61.0% 84% 168,130分两次卖出
7 永鼎转债 2023/1/10 2023/4/11 0.25 135.53 234.18 73% 19.0% 101% 135,131两次卖出成功卖飞
8 模塑转债 2019/10/10 2020/3/17 0.44 198 330 67% 105% 420% 换洋河
9 赢通转债 2023/4/14 2024/6/28 1.21 125.41 205 63% 10.0% 8% 131,125,119三次卖出,二次买入
10 震安转债 2024/1/10 2024/10/11 0.75 128.76 202.5 57% 17.6% 24% 二次卖出,卖飞
11 英力转债 2024/5/15 2024/5/24 0.02 142.79 221.05 55% 27.0% 1621029% 三次卖出131,142,131
12 纵横转债 2023/5/9 2024/6/28 1.14 126 193.33 53% 8.0% 7% 126,124卖出入龙大
13 众信转债 2021/2/8 2022/6/29 1.39 145 194.44 34% 59.8% 40% 冲高卖出9:31~9:33分两次卖出
14 华体转债 2023/1/10 2024/3/28 1.21 135.08 173.99 29% 18.6% 15% 二次买入,三次卖出
15 鸿达转债 2021/1/22 2021/8/20 0.58 140.3 178.5 27% 68.7% 148% 退市前价42
16 航新转债 2024/2/5 2024/5/8 0.25 136.68 167.32 22% 24.0% 133% 落袋为安
17 蓝标转债 2018/6/29 2019/10/9 1.28 135 162.5 20% 53% 39% 20191011为最后的强赎日,同步买入久其,模塑转债
18 迪贝转债 2023/11/16 2024/7/1 0.62 130.6 156 19% 0.5% 1% 试手溢价率低高价可转债
19 科蓝转债 2024/5/23 2024/10/9 0.38 154.32 181.79 18% 34.0% 116% 二次买入,三次卖出124,154,152,
20 长久转债 2021/2/22 2023/9/22 2.58 139 159.01 14% 33.0% 12% 两次买入,三次卖出
21 威塘转债 2021/2/23 2021/11/23 0.75 130.83 149.55 14% 48.9% 70% 准备定投ETF
22 胜达转债 2023/11/16 2023/12/6 0.05 122.3 138.8 13% -8.5% -80% 强赎到期,试手溢价率低高价可转债
23 吉视转债 2021/2/5 2022/1/24 0.97 149 168 13% 65.8% 69% 入医疗ETF
24 金沃转债 2024/6/6 2024/12/13 0.52 143.66 161.28 12% 31% 68% 二次卖出141,143
25 久期转债 2019/10/10 2022/11/11 3.09 146 160.66 10% 59% 16% 158和143两次卖,换科华
26 科达转债 2021/2/18 2024/12/2 3.79 160 176 10% 52% 12% 二次买入,三次卖出124,133,160
27 亚太转债 2019/10/14 2022/1/7 2.24 135 148.27 10% 41.5% 17% 换中国移动
28 新星转债 2021/2/23 2024/10/11 3.63 153.89 167.32 9% 46.0% 11% 二次买入,三次卖出143,153,142,
29 本钢转债 2021/2/18 2021/9/15 0.57 134.46 145.43 8% 78.0% 174% 清空130以上可转债入ETF
30 雨虹转债 2017/10/20 2020/3/25 2.43 147.58 158.05 7% 42% 16% 到期3月30
31 亚药转债 2019/10/14 2024/12/13 5.17 132.8 141.14 6% 36.3% 6% 收回现金大盘跌
32 游族转债 2022/11/18 2023/5/8 0.47 166 175.13 5% 46% 124% 166和155两次卖出
33 大业转债 2022/12/8 2023/11/21 0.95 155 162.45 5% 37.0% 39% 155,153分两次卖出
34 未来转债 2021/6/4 2024/12/10 3.52 160 163.98 2% 53.0% 13% 160,156.66两次卖出
35 众兴转债 2021/2/10 2021/7/5 0.40 149 152.08 2% 54.7% 200% 149,134分两次卖出入中概互联
36 岭南转债 2021/2/18 2022/1/24 0.93 160.92 162.8 1% 90.5% 100% 160,157分两次卖出,71.37退市
37 搜特转债 2021/2/18 2021/7/6 0.38 78.29 5.0% 14% 18.002退市
38 科华转债 2022/6/15 2024/6/27 2.04 98.72 -5% -2% 换晨丰等转债,醒悟得太晚,亏损额最大
39 文科转债 2021/6/22 2021/9/15 0.23 100.6 2.0% 9% 担心恒大影响
40 兴业转债 2022/1/14 2024/1/4 1.97 101.98 1.3% 1% 转买他3%的可转债
41 辉丰转债 2018/5/10 2020/8/7 2.25 103 20% 8% 回售103元到期
42 大族转债 2022/12/2 2023/11/16 0.96 104.125 -3.0% -3% 到期即将
43 江阴转债 2018/1/23 2021/2/10 3.05 104.72 6.20% 2%

44 铁汉转债 2022/12/2 2023/11/6 0.93 105.6 -3.0% -3% 即将到期亏损
45 洪涛转债 2018/5/10 2022/6/15 4.10 109 20% 4% 换科华转债
46 海印转债 2018/6/29 2022/5/18 3.89 109.8 30.5% 7% 20220523停止交易
47 岩土转债 2021/2/18 2024/1/3 2.87 110 22.0% 7% 即将到期
48 博世转债 2022/12/8 2024/1/4 1.07 111.32 -0.4% 0% 到期即将

可转债到130以上的有36只,占比75%。

个人自认为卖飞的有12只,可转债的最高价/卖出价格比-1是大于50%的。即卖出后可转债又涨了50%以上。例如清水转债198卖出后,最高涨到了432.

卖得中规中矩的有7只,可转债的最高价/卖出价格比-1是18~34%

卖得比较满意的有17只,可转债的最高价/卖出价格比-1是1~14%

下面是录友提供的方法,供参考

有录友答:你问的是老问题,老生常谈了。过去十几年,和讯论坛,鼎级论坛,集思录都先后有许多人讨论过,转债什么价位卖? 根据很多人的交流讨论,以及对过去可转债数据的统计,150是一个大概率会达到的价位,(具体多少记不清了,好像是80%吧)也就是说,摊大饼搞一个转债组合的话,80%的转债的盘中最高价会超过150,所以这是一个比较理想的卖点。120就卖,显得太低了。至于你说的120不卖,又跌回去,这种情况确定存在。没办法,想要完全避免坐电梯恐怕是无法做到的。如果你比较保守,或者对过去的统计数据在未来是否还有效,心存疑虑,那么,可以把卖出价位调整一下,降低一些,(但还是要分批卖出,不要一次性就卖光了)比如,130卖掉四分之一,达不到就等到期 150卖掉四分之一,达不到就等强赎或到期 170卖掉四分之一,达不到就等强赎或到期 190卖掉八分之一,达不到就等强赎或到期 最后八分之一,等强赎或到期

如果你还觉得不靠谱,那就再保守一点(下面的我觉得是最保守的卖出策略了,不能更保守了)超过120卖掉四分之一,达不到就等到期 超过140卖掉四分之一,达不到就等强赎或到期 超过160卖掉四分之一,达不到就等强赎或到期 超过180卖掉八分之一,达不到就等强赎或到期 最后八分之一,等强赎或到期(一定要留点筹码等到最后)

或者,细化一下,120,130,140,150,160,170,180,各卖掉八分之一,最后八分之一,死拿,等着看最后的结果。

说得有点啰嗦,总之就是,不要在120或130就轻易把筹码卖光了。
发表时间 2024-12-14 16:59     来自日本

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lonn67

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可转债到了强赎时间段时,必须看紧张点,理由如下。最好的方法是清仓卖出或卖出大部分仓位。

录友观点:当转债进入接近满足强赎条件的时间段,它的价格波动会降低,但并没有上涨的概率优势。具体情况如下:
(1)正股上涨,转股价值上升(利好),强赎概率增大(利空),两因素对冲,转债涨幅<正股涨幅,具体要看正股涨幅;
(2)正股下跌,转股价值下降(利空),强赎概率减小(利好),两因素对冲,转债跌幅<正股跌幅,具体要看正股跌幅;
(3)正股横盘(无明显涨跌),转股价值基本不变,随时间推移,强赎概率减小,价格上涨,伴随着溢价率提升。
总结:正股走势对转债价格有决定性影响,就像一股巨力;”漩涡点“相当于一个小阻力弹簧,只能减震降波。由于正股走势难以预测,所以转债并没有上涨的概率优势。
2024-12-17 13:27 来自日本 引用
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永不止步啊 - Stay hungry, stay foolish

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持有数量多、分批卖,其中的难度没有想象那么大,用条件单都能搞定。

每次买入后,分批挂上条件单,就不用管了。
2024-12-15 16:34 来自北京 引用

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