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仍然是课程作业的一部分。
传点回测结果吧，有始有终。
所以只做升水套利比较鸡肋，这个是全仓运作的结果。
沪深300ETF：159919（嘉实沪深300ETF）、510300（华泰柏瑞沪深300ETF）、510310（易方达沪深300ETF）
上证50ETF：510050（华夏上证50ETF）、510100（易方达上证50ETF）
中证500ETF：159922（南方中证500ETF）、510500（华夏中证500ETF）
中证1000ETF：159845（广发中证1000ETF）、512100（易方达中证1000ETF）
基于以下假设条件：
（1）交易没有手续费及滑点
（2）期现套利仅限于标的ETF，相关LOF、场外链接基金暂不考虑
（3）仅在开盘、收盘（即下午15：00）进行交易
（4）交割日不交易（每个月的第三个星期五）
（5）不考虑基差变化的非连续性问题
总的来说，必须要有券融，不然太鸡肋了
negative表示反套（融券卖出ETF现货，买入股指期货）
数据CSMAR中下的，不能保证完全正确。
首先是只考虑升水套利，只在股指期货升水大于ETF溢价的时候，买入ETF，卖空股指期货。
然后是考虑升水套利和贴水套利，这要求能融券到ETF。这一条件下收益大增，主要是IM和IC。
最后是引入场外链接基金，不考虑申购费，不考虑摊薄。
这都是基于当日期望收益率的最优情况做出选择（即当日有多个组合，选取到期年化收益率最高的那个，当然理想情况，很难在盘中选到）
传点回测结果吧，有始有终。
所以只做升水套利比较鸡肋，这个是全仓运作的结果。
沪深300ETF：159919（嘉实沪深300ETF）、510300（华泰柏瑞沪深300ETF）、510310（易方达沪深300ETF）
上证50ETF：510050（华夏上证50ETF）、510100（易方达上证50ETF）
中证500ETF：159922（南方中证500ETF）、510500（华夏中证500ETF）
中证1000ETF：159845（广发中证1000ETF）、512100（易方达中证1000ETF）
基于以下假设条件：
（1）交易没有手续费及滑点
（2）期现套利仅限于标的ETF，相关LOF、场外链接基金暂不考虑
（3）仅在开盘、收盘（即下午15：00）进行交易
（4）交割日不交易（每个月的第三个星期五）
（5）不考虑基差变化的非连续性问题
总的来说，必须要有券融，不然太鸡肋了
negative表示反套（融券卖出ETF现货，买入股指期货）
数据CSMAR中下的，不能保证完全正确。
首先是只考虑升水套利，只在股指期货升水大于ETF溢价的时候，买入ETF，卖空股指期货。
然后是考虑升水套利和贴水套利，这要求能融券到ETF。这一条件下收益大增，主要是IM和IC。
最后是引入场外链接基金，不考虑申购费，不考虑摊薄。
这都是基于当日期望收益率的最优情况做出选择（即当日有多个组合，选取到期年化收益率最高的那个，当然理想情况，很难在盘中选到）
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@ABFund
但是那天早上操作失误，本来3%的升水只吃到了1%，节前那个情况，很难说怎么计算仓位。
我朋友开了十几个组合也在筹措保证金；我原本打算只做2个组合，最后做了4个，所以我觉得这个和个人的风险偏好有关，不好回测。（国庆后的极端行情我也要到补保证金的程度了，一开始准备的钱能抗住2个指数涨停，但这样我也很慌，当时情绪很极端）
至于这个回测的逻辑：
某一个具体交易日，获取所有ETF收盘价和收盘折价溢价以及股指期货价格和升贴水。计算差值，算出绝对值，纪录事件，然后把当天绝对收益最高的组合作为当天的收益率。
联接基金就是把升水套利中所有多头端的ETF溢价调整为0。其实是一个很粗糙的回测，但是作为课程作业应该是够了。画这个图只是感觉很有意思，贴水套利明显强于升水套利。
期指数据用的是连续合约、具体合约还是期指指数？和实际情况各有各的差异和方法，不考虑是不行的。平均持仓水平确实想要回测，但是不知道怎么算，不知道从哪下手；我自己的操作是在9月底绝对收益高于1%的时候进场的，并且节后那个高开我把所有权益底仓都清仓了。
但是那天早上操作失误，本来3%的升水只吃到了1%，节前那个情况，很难说怎么计算仓位。
我朋友开了十几个组合也在筹措保证金；我原本打算只做2个组合，最后做了4个，所以我觉得这个和个人的风险偏好有关，不好回测。（国庆后的极端行情我也要到补保证金的程度了，一开始准备的钱能抗住2个指数涨停，但这样我也很慌，当时情绪很极端）
至于这个回测的逻辑：
某一个具体交易日，获取所有ETF收盘价和收盘折价溢价以及股指期货价格和升贴水。计算差值，算出绝对值，纪录事件，然后把当天绝对收益最高的组合作为当天的收益率。
联接基金就是把升水套利中所有多头端的ETF溢价调整为0。其实是一个很粗糙的回测，但是作为课程作业应该是够了。画这个图只是感觉很有意思，贴水套利明显强于升水套利。
京公网安备 11010802031449号