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今天市场低开高走，早上指数还比较低迷，下午开始逐渐拉升，两市成交量近1.5万亿，比昨天增加了1500多亿。
转债等权指数涨0.88%，中位数116.27，成交额753亿，剩余规模7412亿，转债的整体规模比最高峰的8600多已经降了不少。
随着越来越多的转债强赎或到期，活跃资金慢慢也会寻找新的标的，下修后的标的活跃度也是越来越高，最近转债整体的赚钱效应还是不错的。
这不马上迎来强赎的未来转债今个又随正股起飞了，135止盈果然还是又卖飞了。这些公司还真的是一个个都喜欢在最后几天搞点事情...
1、标普500lof（161125）今日溢价有3.21%了，有底仓的最好，没底仓的4%的溢价也可以考虑套利小玩了，毕竟标普500本身就是个不错的长期持有标的。
2、今天保隆转债上市，开盘113后面逐渐起来，整体来说还是比较符合预期的。
而昨天上市的嘉益转债今天大跌8.6%收于114.2，可能还是散户昨天没反应过来，出货的少价格也就站住了，没有资金来接盘今天大跌也算是预期之内吧。
3、威派转债提议下修，这货终于是下修了，剩余时间不足两年，转股价值才30出头，之前就是一直不下修，看这次会不会下修到底吧，下修到底就还有上升空间。
......
明日皓元转债可进行申购，祝大家好运
皓元转债：（正股代码：688131，配债代码：726131）
（图片来源：集思录）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：8.223亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件严苛。
转股价值：
皓元医药今日收盘价37.71，转股价40.73，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/40.73*37.71=92.59，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.2+1.6+113=117.2，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率4.1055%，纯债价值简化计算92.06，纯债价值尚可。
公司简介：
皓元医药属于医药生物业，公司作为国内较早开展ADCpayload-linker研究的企业之一，在该领域具备一定的技术优势和品牌影响力。公司业务覆盖了药物研发及生产“起始物料-中间体-原料药-制剂”产业链，近年来业务规模扩张，营业总收入持续增长。
公司成立于2006年，上市时间2021年6月，目前公司市值79.54亿，有息负债率26.63%，当前市盈率PE59.952，市净率PB2.941。
2024年三季度报告公告：
2024年前三季度公司实现营业收入同步增长17.65%，归属上市公司股东的净利润同比增长21.31%。
主要风险：
1、受行业竞争激烈等因素影响，2021-2023年公司毛利率持续下降，期间费用对利润侵蚀明显。
2、存货规模较大，需关注资金占用及存货跌价风险；公司并购形成商誉，需关注商誉减值风险。
3、本次可转债发行规模对公司债务影响很大，需关注募投项目不急预期风险。
募集资金用途：
最近两年股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率8.01%，结合AA-级相似的转债、正股质地、流通规模等综合因素给予26%的溢价，上市价格预估：92.59*1.26=116。
假设原始股东配售58%，网上按3.45亿计算，顶格申购单账户约中34500/800/1000=0.043签，中签率尚可，个人顶格申购。
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
转债等权指数涨0.88%，中位数116.27，成交额753亿，剩余规模7412亿，转债的整体规模比最高峰的8600多已经降了不少。
随着越来越多的转债强赎或到期，活跃资金慢慢也会寻找新的标的，下修后的标的活跃度也是越来越高，最近转债整体的赚钱效应还是不错的。
这不马上迎来强赎的未来转债今个又随正股起飞了，135止盈果然还是又卖飞了。这些公司还真的是一个个都喜欢在最后几天搞点事情...
1、标普500lof（161125）今日溢价有3.21%了，有底仓的最好，没底仓的4%的溢价也可以考虑套利小玩了，毕竟标普500本身就是个不错的长期持有标的。
2、今天保隆转债上市，开盘113后面逐渐起来，整体来说还是比较符合预期的。
而昨天上市的嘉益转债今天大跌8.6%收于114.2，可能还是散户昨天没反应过来，出货的少价格也就站住了，没有资金来接盘今天大跌也算是预期之内吧。
3、威派转债提议下修，这货终于是下修了，剩余时间不足两年，转股价值才30出头，之前就是一直不下修，看这次会不会下修到底吧，下修到底就还有上升空间。
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明日皓元转债可进行申购，祝大家好运
皓元转债：（正股代码：688131，配债代码：726131）
（图片来源：集思录）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：8.223亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件严苛。
转股价值：
皓元医药今日收盘价37.71，转股价40.73，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/40.73*37.71=92.59，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.2+1.6+113=117.2，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率4.1055%，纯债价值简化计算92.06，纯债价值尚可。
公司简介：
皓元医药属于医药生物业，公司作为国内较早开展ADCpayload-linker研究的企业之一，在该领域具备一定的技术优势和品牌影响力。公司业务覆盖了药物研发及生产“起始物料-中间体-原料药-制剂”产业链，近年来业务规模扩张，营业总收入持续增长。
公司成立于2006年，上市时间2021年6月，目前公司市值79.54亿，有息负债率26.63%，当前市盈率PE59.952，市净率PB2.941。
2024年三季度报告公告：
2024年前三季度公司实现营业收入同步增长17.65%，归属上市公司股东的净利润同比增长21.31%。
主要风险：
1、受行业竞争激烈等因素影响，2021-2023年公司毛利率持续下降，期间费用对利润侵蚀明显。
2、存货规模较大，需关注资金占用及存货跌价风险；公司并购形成商誉，需关注商誉减值风险。
3、本次可转债发行规模对公司债务影响很大，需关注募投项目不急预期风险。
募集资金用途：
最近两年股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率8.01%，结合AA-级相似的转债、正股质地、流通规模等综合因素给予26%的溢价，上市价格预估：92.59*1.26=116。
假设原始股东配售58%，网上按3.45亿计算，顶格申购单账户约中34500/800/1000=0.043签，中签率尚可，个人顶格申购。
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
京公网安备 11010802031449号