个股分析之美的集团

美的集团，国内家电龙头，始创于1968年，经过55多年发展，已成为一家智能家居、新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化及其他创新业务五大板块为一体的全球化科技集团，并已形成了美的、小天鹅、东芝、华凌、COLMO、Clivet、Eureka、GMCC、威灵、高创、合康、科陆、菱王电梯、库卡、安得、万东医疗等在内的多品牌组合，巨无霸般的存在。



近期海内外情绪回暖，国内管理层也频繁释出利好政策和意向，公司股价也自底部翻倍，前高近在咫尺，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？

公司基本面优秀，五年平均ROE24%属实难得，而且目前30%的PB历史百分位估值也不算高。



做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内对标公司作为一个投资组合进行回溯。



历史表现不错，近十一年涨了近9倍，属于行业上游水准。





相关性表现一般，基本还是跟整个耐用消费品行业周期走的。





按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为15.7%，最大权重的美股苹果超过一半。







有效边界也差不多，公司始终占有一席之地。







如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在苹果和安踏之间做取舍了。





最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.11%，比昨天测的电信服务行业高了一倍多，而且6.76%的CVaR波动也比电信行业大不了多少。





区间累计回报近18倍，最大回撤29%，投资组合的表现整体是要好于美的集团个股的。整个耐用消费品行业盈利能力很不错，波动也很低，夏普比率1.4是目前测过行业里边最高的了。





结论：
美的集团，基本面优秀，历史表现也很亮眼，建议加入自选。整个耐用消费品行业历史表现堪称惊艳，盈利空间够大，波动够低，长期来看夏普比率非常诱人，如果要找个股的话，美股就看苹果，大中华市场就看安踏体育和美的集团。