个股分析之同花顺

同花顺，成立于2001年，总部位于杭州未来科技城，是国内第一家互联网金融信息服务业上市公司，是业内唯一一家国家信息化试点工程单位，技术底蕴深厚，用户基础扎实，有口皆碑。



近期海内外情绪回暖，国内管理层也频繁释出利好政策和意向，公司股价也自底部反弹超3倍，春风十里扬州路，卷上珠帘总不如，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？

公司基本面堪称优秀，五年平均ROE28.5%比肩茅台，但是目前96%的PB历史百分位估值也不是一般的高，危楼高百尺有点害怕。



做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内对标公司作为一个投资组合进行回溯。



历史表现惊世骇俗，近十四年涨了83倍，就问还有谁。





相关性表现一般，整体还是跟着行业周期走的。





按最高夏普比率配置的话，系统给的权重超过一半，稳坐头把交椅。







有效边界也差不多，公司力压群雄。







如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在公司和中国软件之间做取舍了。





最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.17%，是目前测过所有行业里边最高的了，14.41%的CVaR相应也会偏高一点。





区间累计回报近60倍，最大回撤86%，投资组合的表现整体是不及同花顺个股的。整个软件服务行业盈利能力非常优秀，波动尚可，夏普比率达到惊人的1的水平，值得重点关注。





结论：
同花顺，基本面优秀，历史表现无可挑剔，现在又有牛市氛围加持，多重buff在身，气势如虹，但目前估值过高也是一大问题，建议等回调布局机会。整个软件服务行业也很好，夏普比率达到惊人的1的水平，值得重点关注，当然同花顺是首选。