个股分析之万丰奥威

万丰奥威，以大交通领域先进制造业为核心的国际化公司，经过20余年的发展，公司形成了汽车金属部件轻量化产业和通航飞机创新制造产业“双引擎”驱动发展格局，近期公司布局的低空经济领域引发市场关注，原地起飞。



近期海内外情绪回暖，国内管理层也频繁释出利好政策和意向，公司股价也自底部反弹超10倍，自信人生二百年，会当击水三千里，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？

公司基本面还行，五年平均ROE11%在制造业领域可圈可点，但是目前91%的PB历史百分位估值也是真的高，有点恐高讲真。



做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内对标公司作为一个投资组合进行回溯。



历史表现不错，近十四年涨了15倍，一骑绝尘。





相关性表现不错，基本走自身的逻辑。





按最高夏普比率配置的话，系统给的权重超30%，最大权重的福耀玻璃占比43%。







有效边界也差不多，公司始终占有一席之地。







如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在公司和福耀玻璃之间做取舍了。





最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.1%，比通信设备行业好，9.5%的CVaR波动也比后者小。





区间累计回报近17倍，最大回撤53%，投资组合的整体表现是要好于万丰奥威个股的。整个汽车配件盈利能力比通信设备行业好，波动也更小，全面碾压了属于是。





结论：
万丰奥威，基本面不错的，现在又有低空经济概念加持，锦上添花了算是，但目前估值过高也是一大问题，建议等回调布局机会。整个汽车配件行业也不错，夏普比率比之通信设备行业是好不少的，博行业弹性的可以关注万丰奥威，如果想稳健点，就看福耀玻璃。