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隆基绿能，全球最大的单晶硅生产制造商。公司始终专注于单晶硅棒、硅片的研发、生产和销售，产业覆盖隆基单晶硅、隆基乐叶光伏、隆基新能源、隆基清洁能源光伏全产业链，技术领先，实力雄厚，行业龙头。
近期海内外情绪回暖，国内管理层也频繁释出利好政策和意向，公司股价也自底部接近翻倍，涨势喜人，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？
公司基本面还行，盈利能力不错的，五年平均ROE23%在制造业领域颇为难得，但是目前整个光伏大环境不好，导致公司近期利润直接转负，需关注行业周期反转情况，毕竟目前公司估值不高的。
做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内对标公司作为一个投资组合进行回溯。
历史表现中规中矩，近十四年涨了近20倍，属于行业中游水平。
相关性表现还行，在光伏行业算是有自己独特的优势了，跟亿纬锂能、阳光电源、思源电气这些相关性都不高的。
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重近17%，最大权重的思源电气占比22%，也算伯仲之间了。
有效边界也差不多，公司只能说平均水准。
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，公司始终难以拔尖。
最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.15%，吊打汽车行业，涨是真的能涨，但波动也是真的大，13.76%的CVaR区间比汽车行业都高不少。
区间累计回报近40倍，最大回撤75%，整体表现投资组合都是要好于隆基绿能个股的，也是遥遥领先我们昨天分析的汽车行业。
结论：
隆基绿能，基本面不错的，在制造业领域实属难能可贵，但优中选优，电气设备或者光伏行业都有比他更好的标的更值得关注，博弹性可以看亿纬锂能和阳光电源，求稳的话首推思源电气。另外光伏电气设备行业成长空间也是真的巨大，不到12年时间涨了40倍，着实夸张，这个行业值得重点关注。
近期海内外情绪回暖，国内管理层也频繁释出利好政策和意向，公司股价也自底部接近翻倍，涨势喜人，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？
公司基本面还行，盈利能力不错的，五年平均ROE23%在制造业领域颇为难得，但是目前整个光伏大环境不好，导致公司近期利润直接转负，需关注行业周期反转情况，毕竟目前公司估值不高的。
做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内对标公司作为一个投资组合进行回溯。
历史表现中规中矩，近十四年涨了近20倍，属于行业中游水平。
相关性表现还行，在光伏行业算是有自己独特的优势了，跟亿纬锂能、阳光电源、思源电气这些相关性都不高的。
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重近17%，最大权重的思源电气占比22%，也算伯仲之间了。
有效边界也差不多，公司只能说平均水准。
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，公司始终难以拔尖。
最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.15%，吊打汽车行业，涨是真的能涨，但波动也是真的大，13.76%的CVaR区间比汽车行业都高不少。
区间累计回报近40倍，最大回撤75%，整体表现投资组合都是要好于隆基绿能个股的，也是遥遥领先我们昨天分析的汽车行业。
结论：
隆基绿能，基本面不错的，在制造业领域实属难能可贵，但优中选优，电气设备或者光伏行业都有比他更好的标的更值得关注，博弹性可以看亿纬锂能和阳光电源，求稳的话首推思源电气。另外光伏电气设备行业成长空间也是真的巨大，不到12年时间涨了40倍，着实夸张，这个行业值得重点关注。
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@plias
合理市值1350亿，当前行业格局高度内卷，最近有划定最低招标价格等反内卷政策出台，因此反弹迅速，但行业出清格局还不明朗，当前价位长持看不到明显回报。嗯嗯是的是的，行业不景气周期是确定的目前，只能说以时间换空间了，可以关注起来，重仓确实大可不必
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赞同来自: 问心 、butters123
@问心
主买隆基。这个就看你承不承认，光伏实际上是半导体行业，是高科技行业，技术决定一切？国内科技不是科技，和外国月亮比较圆，有异曲同工之妙
我看目前市场并不承认，国内科技不是科技，华为比亚迪都是恰爱国饭。
隆基也就是个生产企业，产能比不过别人，就完了。
研发技术等于狗屎。
我觉得topcon投资永远不可能收回成本，认为自己买设备就能造光伏的，都会赔得底朝天，东南沿海地方政府有钱几千亿投资的全是低端产能，最后肯定全赔进去。
设备商表面看挣了扩产的钱，不能...
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