牛市的策略与心态

上交所指定交易加时5分钟,券商银证转账提前到8点05分,国庆期间A50指数涨幅超13%,种种迹象表明:汹涌而来的资金正扑向中国资产。



国庆长假,要开户的基本开好了,要筹集的子弹基本到位了,甚至有券商开始了开盘倒计时,各路人马磨拳擦掌,磨刀霍霍向猪羊。





市场火热我愿意适时泼上一盆凉水,市场冰冷时我更愿意为大家送上一盆炭火。

说一些你真正需要的,而不是你爱听的,对你投资的帮助会更大。

这次市场情绪的癫狂前所未见,日后所造成的伤害也将创下记录,请容我反复的啰嗦。

最近的剧变,变的只是情绪、流动性以及市场预期,其他并无太大变化,我希望在群体性的狂热中,大伙对投资的判断不要被市场情绪所干扰,

比如,越是暴涨,越是放大风险偏好,上更高的杠杆、上更激进的策略都是不应该的,正确的姿势是趁着上涨,把杠杆给一点点降下来,持仓越涨越要加大对风险的防范。

比如,越是暴涨,越是放宽标的的卖出标准,越是动态提高估值的对标,也要坚决避免,

别市场一好转,信用风险就别抛诸脑后,情绪高涨会提升市场的容错率,但在市场下行时,这种风险将成为首要的爆击对象。

人造牛市的结局,注定了一地鸡毛,注定了只有少数人能笑到最后,什么时候撤退会是决定性的关键动作。

记住,只要你没走,持仓里面的就只是数字。市值的数值波动,最终只会是一场幻梦。

那些大喊牛市要远离老股民的憨憨,根本不知道市场的凶险,只是个跟着市场情绪走的应声虫,从众的结局就是七亏,而不是一平一赚。

投资这件事,如同重大社会治理决策一样,是不能讲民主的,真理始终在少数手里,从众只有安全感与平庸,在投资上,从众甚至可以导致毁灭。

现在这么火热的情绪之下,还能提醒你的良心博主,没有几个了,挡住别人发财并不是一件讨喜的事,我不愿意为了流量出卖良心。

这次牛市绝对是一次绝佳的历练,正是你练习反人性的前瞻与冷静的好机会,对致力于持续长赢的人来说,反人性的情绪稳定就是通向超额收益的必经之路,非学会不可,随市场情绪人云亦云的羔羊,很难做出长期漂亮的净值曲线。

我有一种预感,政策市的底色可能长期都不会变,周期性的市场波动也将是市场主旋律,美股的慢牛长牛天天涨的舒爽,短期内咱们是体验不到了,这可能根源于股市承载了太多非市场化的ZZ职能,

一个在icu的病人要在数计强心针的刺激下,马上下床去拯救经济,在一片高歌的时候又要在W稳压到一切的挂帅下被生生摁下,

这样的市场怎么可能脱离看得见的手,走向成熟?

提示完风险,咱们来说点实用的,

牛市采取什么样的转债策略,简而言之,高估低估决定攻守切换,当前位置按牛市估值水位算很低,按熊市来算算正常,

现在情绪如此亢奋,按牛市估值水位来选择策略是没问题的,

进攻性:折价>低溢价>双低>低价或小市值

当前转债水位不高,以进攻为主是没大问题的,但是用低溢价策略要注意回调风险,用低价、双低策略要注意信用风险,

现在小市值策略暂时落后,预期市场回调时,小市值防守表现会领先,踏空前期反弹的朋友可以优先配置,

牛市是全面普涨,市场的风格会出现一定的轮动,踏准每一波节奏可能会很难,但均衡配置就绝不会缺席,建议各种进攻力度的策略都均衡配置,雨露均沾比追着市场吃尾气更靠谱。

要时刻注意市场发出撤退的信号:

强赎大面积出现时,就要注意转债策略的整体退出了。

具体的逻辑,定风波大神《公众号:转债漫谈》已经说得足够清晰了:

转债的疯狂则会出现在牛市的中后期,正股的上涨转债陆续触发强赎,强赎转债规模远远大于转债发行规模,也就是说转债市场供给减少,而对于转债指数基金是强制性配置转债,这个时候转债价格会被再次推高达到疯狂的情况。当然此时也是退出转债市场的时机。

我的文章中经常会出现各路大神, 建议大家有心都关注起来:

承认别人比自己强并不羞耻,向万事万物学习很重要,高低之比只满足虚荣心,对净值上涨没有用,我愿意向任何批评我的人学习。

批评再荒谬,至少能提供另一个看问题的角度,那些你没有想到的,往往有更高价值,没有容人之心,听不见事关真相的真话。

ST策略在牛市可能会滞涨,但决不会缺席,资金都热衷于20cm的刺激,反倒给了后知后觉的人低位补票的机会,趁着其他板块火热,低位ST股的机会要赶紧上车,等该涨的板块涨完,自然就会轮到ST。

赛特转债:董事会提议下修

帝尔转债:子公司签订12.28亿重大合同,占23年营收的76.36%,属于重大利好,转债正股价格都会有所反映。

科思转债:大股东减持发行总量10.03%的可转债,剩余32.05%。

长信转债:回购1.5-2.5亿元

未来转债:回购3000-6000万

长久转债:最后交易日11月1日,最后转股日11月6日,到期收益率,年化收益率

镇洋转债:大股东减持发行总量12.01%的可转债,剩余43.57%。

荣23转债:实控人减持发行总量11.46%的可转债,剩余19.79%。

红相转债:处罚落地,正股摘帽,重大利好+情绪亢奋,正股转债复牌双双大涨无疑了

不下修:永02转债、巨星转债、绿动转债、赫达转债、红墙转债

谢谢关注!
发表时间 2024-10-08 00:00     来自湖南

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简2022

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期待小市值爆发
2024-10-08 20:41 来自山东 引用

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