Edge
Chrome
Firefox
三天暴力拉涨三百点，跌破3000点用了3个月，站上3000点却只用了3天。
大A牛短熊长，果然明不虚传，不少人说要不国庆节取消算了，A股继续交易。
昨天说过，没必要还停留在熊市打游击的思维里，为了几个点的价差去冒踏空的风险。
所有的规则或策略都要在权力意志面前臣服，这是决定一切市场行为的原点，也是大A政策市的起点。
短期的交易节奏，要服从长期的趋势走向，底部区域还唱空做空，就是站在所有人的对立面。
全面普涨的行情，最忌讳上上下下，精选好持仓标的，坐好扶稳便是。
不要浪费每一次危机，每一次危机都将迎来一次大面积放水，每一次放水都是一次财富盛宴，这是中国特色的ZZ经济学。
行情越是火热，就越要谨记：牛市追高，是中小投资者亏损的罪魁祸首。
君子藏器于身，待时而动，用之则行，舍之则藏，有机会就好好把握，没有机会就日日精进。
无论行情是涨是跌，该做功课不要停，该有的风控意识不能松，保持初心，一以贯之。
别跌了哭爹喊娘，涨了会所嫩模的，被行情涨跌影响了心境，是理性投资者的大忌。
市场概览
大盘重回3000点，全天成交额11664亿，较前一日略增47亿，各大指数纷纷跟涨，不要再说A股没人玩了，只要有行情，分分钟给你干到1万亿。
板块方面，食品饮料、白酒、房地产、证券领涨，如果行情能走出牛市，那证券这种反身性强的板块又要独领风骚了，这不行情刚有点异动，各大券商邀人开户就活跃了起来，记得19-21年结构牛那一波，蜂拥而入的韭菜挤爆了券商的开户服务器，不少人还想出了凌晨开户的骚操作。
这干什么都不要去凑热闹，开户、买房、炒股如是，甚至旅游出行也是一样。
可转债这边也是除了涨就是涨，全天成交518亿，较前一交易日轻微缩量，价格中位数继续爬坡到109.488元，但溢价中位数下降到42.84%，
如果行情真能走牛，那转债的强赎潮又将再现，被动保护性减仓后的闲置资金，我已经想好了去路，如果哪一天转债贵得烫手，那我就去打新、套利，按历史经验来看，非理性的暴涨暴跌将产生很多的低风险套利机会，可惜分级A没得玩了，要不又能在暴跌时大显身手。
当然，以上纯属作梦，这才3000点就敢意淫强赎潮，简直胆大包天，不过，梦想还是要有的，万一实现了呢？
可转债
伊力转债受正股涨停刺激大涨14.77%，像之前的长信一样，临期债也是有春天的，伊力明年3.15到期，当时白酒大跌且临期债向到期价收敛是趋势，我曾经一度想等到期收益率为正时，把它收入囊中，结果，没等跌到位就直接飞了，那就坐着看戏吧。
持仓的水羊转债规模6.95亿，正股仅涨7%，37.82%溢价率之下，转债硬是涨出了零溢价的态势，唯一合理的解释就是转债与正股超跌幅度过深，像这种正股驱动而非突然脉冲的转债，我打算格局一点。
涨幅居前的还有几支低价债希望转2、科顺转债、三房转债，市场情绪一好转，这些被扔进垃圾堆的硬疙瘩又被人捡了起来，只是你不知道它们什么时候又会被市场所抛弃，某些低价债真不是不能玩，只是有各种瑕疵容易传出鬼故事，趁着现在行情好时间多，正好把该打的补丁给打上。
备选标的平时要研究好放在那里，机会一旦出现，就要一击必中，等行情来了再准备，就连投研都来不及了。
设想一下，下一波的冲击，市场会从哪里、拿哪些转债开刀？
联创转债又开始兴风作浪了，但质地实在太差了，连mini仓都不想有，有这点功夫我还不如多买点好的ST。
ST策略
行情一好，资金就纷纷涌入正股了，整个ST板块实在不够看，但谁叫前阵子大盘跌得惨的时候，这边风景独好呢，像ST这种涨跌有周期性与相对独立性的板块，在A股算是十分可贵的品质，转债就算再好，也得看小盘股脸色，而小盘股也得看大盘脸面，这就决定了重仓转债会陷入被大盘或小盘股绑架的被动，
想要构建一个相互独立的资产配置组合，就必须要找到与大盘不那么同步的资产，除了债性、现金资产外，海外权益与ST股算是不错的搭配，特别地，善交易、会择时的选手还可以做出超高增厚收益。
ST盛屯：
公司属于有色金属的矿山类企业，属于周期性行业，公司业绩受宏观经济影响大，业绩与金属价格的关联强。
分析有色金属的公司，关键看宏观经济的复苏预期与金属的行业供需关系，
供给方面，可以关注矿山企业的采选产能、矿石品位（含金属量）、剥采比、矿山地理位置、交通运输、资源税等。
这些因素在一定时间内不太会发生较大变化，因此，矿山企业的成本短期内维持不变，
在成本不变的前提下，金属价格就对利润拥有了非常大的影响，这也是为什么有色金属利润以及股价弹性大的原因。
从ST盛屯23年年报公布的钴、镍、锌业务板块来看，基本没啥看点，要么是营收萎缩，要么是金属价格下滑导致毛利率下滑得厉害，唯一对业绩及股价有重大影响的就只有铜了。
我们来看看铜价，LME铜价在今年5月创出历史新高后，有过一段下跌，但当前铜价依然运行在高位，且今年已经累积上涨16.64%。
我们可以看到，A股的江西铜业、云南铜业股价的走势与铜价保持高度一致。
如果进一步拆解铜价涨跌的成因，我们会发现，除非洲中资企业增量扩大以外，其他地区铜供给增量有限甚至下降，总体来讲，铜供给增量严重受限，铜价将在供给不足和需求可观的情况下被继续推升。
即使撇开铜价未来涨跌不谈，只要铜价在高位运行，且铜的产能可以提升，那公司的业绩增长也不是问题。
公司24年生产目标是实现铜产量15万吨，半年报披露已经产出8.07万吨，反观23年全年，公司铜的产量为10.2万吨，不出意外的，24年公司将超额完成15万吨的目标产量，也就是说公司24年铜产量将增加50%，如果叠加铜价涨幅的话，铜板块的业绩增速将超过50%，当然，这只是粗略的估算。
至于公司长远的扩产计划，后续要陆续保持跟踪，以后，有机会再说。
现在，价涨与量增的逻辑都有了，业绩增长有保障了，且公司戴帽问题中所涉金额不大，主观无恶意，明年摘帽应该问题不大，这下催化剂也有了。
至于宏观经济周期，凭我有限的宏观经济学常识，各国央行践行凯恩斯主义的货币政策，虽然对长期经济增长没什么太大作用，但在短期之内，熨平经济周期的峰值波动、拉动短期需求倒是没有问题，
东大这边也开启了流动性的阀门，个人觉得宏观经济最难受的时候已经过去，经济触底复苏的概率还是挺大的。
以上仅为个人基本面分析，不构成投资建议，据此交易，后果自负！
大A牛短熊长，果然明不虚传，不少人说要不国庆节取消算了，A股继续交易。
昨天说过，没必要还停留在熊市打游击的思维里，为了几个点的价差去冒踏空的风险。
所有的规则或策略都要在权力意志面前臣服，这是决定一切市场行为的原点，也是大A政策市的起点。
短期的交易节奏，要服从长期的趋势走向，底部区域还唱空做空，就是站在所有人的对立面。
全面普涨的行情，最忌讳上上下下，精选好持仓标的，坐好扶稳便是。
不要浪费每一次危机，每一次危机都将迎来一次大面积放水，每一次放水都是一次财富盛宴，这是中国特色的ZZ经济学。
行情越是火热，就越要谨记：牛市追高，是中小投资者亏损的罪魁祸首。
君子藏器于身，待时而动，用之则行，舍之则藏，有机会就好好把握，没有机会就日日精进。
无论行情是涨是跌，该做功课不要停，该有的风控意识不能松，保持初心，一以贯之。
别跌了哭爹喊娘，涨了会所嫩模的，被行情涨跌影响了心境，是理性投资者的大忌。
市场概览
大盘重回3000点，全天成交额11664亿，较前一日略增47亿，各大指数纷纷跟涨，不要再说A股没人玩了，只要有行情，分分钟给你干到1万亿。
板块方面，食品饮料、白酒、房地产、证券领涨，如果行情能走出牛市，那证券这种反身性强的板块又要独领风骚了，这不行情刚有点异动，各大券商邀人开户就活跃了起来，记得19-21年结构牛那一波，蜂拥而入的韭菜挤爆了券商的开户服务器，不少人还想出了凌晨开户的骚操作。
这干什么都不要去凑热闹，开户、买房、炒股如是，甚至旅游出行也是一样。
可转债这边也是除了涨就是涨，全天成交518亿，较前一交易日轻微缩量，价格中位数继续爬坡到109.488元，但溢价中位数下降到42.84%，
如果行情真能走牛，那转债的强赎潮又将再现，被动保护性减仓后的闲置资金，我已经想好了去路，如果哪一天转债贵得烫手，那我就去打新、套利，按历史经验来看，非理性的暴涨暴跌将产生很多的低风险套利机会，可惜分级A没得玩了，要不又能在暴跌时大显身手。
当然，以上纯属作梦，这才3000点就敢意淫强赎潮，简直胆大包天，不过，梦想还是要有的，万一实现了呢？
可转债
伊力转债受正股涨停刺激大涨14.77%，像之前的长信一样，临期债也是有春天的，伊力明年3.15到期，当时白酒大跌且临期债向到期价收敛是趋势，我曾经一度想等到期收益率为正时，把它收入囊中，结果，没等跌到位就直接飞了，那就坐着看戏吧。
持仓的水羊转债规模6.95亿，正股仅涨7%，37.82%溢价率之下，转债硬是涨出了零溢价的态势，唯一合理的解释就是转债与正股超跌幅度过深，像这种正股驱动而非突然脉冲的转债，我打算格局一点。
涨幅居前的还有几支低价债希望转2、科顺转债、三房转债，市场情绪一好转，这些被扔进垃圾堆的硬疙瘩又被人捡了起来，只是你不知道它们什么时候又会被市场所抛弃，某些低价债真不是不能玩，只是有各种瑕疵容易传出鬼故事，趁着现在行情好时间多，正好把该打的补丁给打上。
备选标的平时要研究好放在那里，机会一旦出现，就要一击必中，等行情来了再准备，就连投研都来不及了。
设想一下，下一波的冲击，市场会从哪里、拿哪些转债开刀？
联创转债又开始兴风作浪了，但质地实在太差了，连mini仓都不想有，有这点功夫我还不如多买点好的ST。
ST策略
行情一好，资金就纷纷涌入正股了，整个ST板块实在不够看，但谁叫前阵子大盘跌得惨的时候，这边风景独好呢，像ST这种涨跌有周期性与相对独立性的板块，在A股算是十分可贵的品质，转债就算再好，也得看小盘股脸色，而小盘股也得看大盘脸面，这就决定了重仓转债会陷入被大盘或小盘股绑架的被动，
想要构建一个相互独立的资产配置组合，就必须要找到与大盘不那么同步的资产，除了债性、现金资产外，海外权益与ST股算是不错的搭配，特别地，善交易、会择时的选手还可以做出超高增厚收益。
ST盛屯：
公司属于有色金属的矿山类企业，属于周期性行业，公司业绩受宏观经济影响大，业绩与金属价格的关联强。
分析有色金属的公司，关键看宏观经济的复苏预期与金属的行业供需关系，
供给方面，可以关注矿山企业的采选产能、矿石品位（含金属量）、剥采比、矿山地理位置、交通运输、资源税等。
这些因素在一定时间内不太会发生较大变化，因此，矿山企业的成本短期内维持不变，
在成本不变的前提下，金属价格就对利润拥有了非常大的影响，这也是为什么有色金属利润以及股价弹性大的原因。
从ST盛屯23年年报公布的钴、镍、锌业务板块来看，基本没啥看点，要么是营收萎缩，要么是金属价格下滑导致毛利率下滑得厉害，唯一对业绩及股价有重大影响的就只有铜了。
我们来看看铜价，LME铜价在今年5月创出历史新高后，有过一段下跌，但当前铜价依然运行在高位，且今年已经累积上涨16.64%。
我们可以看到，A股的江西铜业、云南铜业股价的走势与铜价保持高度一致。
如果进一步拆解铜价涨跌的成因，我们会发现，除非洲中资企业增量扩大以外，其他地区铜供给增量有限甚至下降，总体来讲，铜供给增量严重受限，铜价将在供给不足和需求可观的情况下被继续推升。
即使撇开铜价未来涨跌不谈，只要铜价在高位运行，且铜的产能可以提升，那公司的业绩增长也不是问题。
公司24年生产目标是实现铜产量15万吨，半年报披露已经产出8.07万吨，反观23年全年，公司铜的产量为10.2万吨，不出意外的，24年公司将超额完成15万吨的目标产量，也就是说公司24年铜产量将增加50%，如果叠加铜价涨幅的话，铜板块的业绩增速将超过50%，当然，这只是粗略的估算。
至于公司长远的扩产计划，后续要陆续保持跟踪，以后，有机会再说。
现在，价涨与量增的逻辑都有了，业绩增长有保障了，且公司戴帽问题中所涉金额不大，主观无恶意，明年摘帽应该问题不大，这下催化剂也有了。
至于宏观经济周期，凭我有限的宏观经济学常识，各国央行践行凯恩斯主义的货币政策，虽然对长期经济增长没什么太大作用，但在短期之内，熨平经济周期的峰值波动、拉动短期需求倒是没有问题，
东大这边也开启了流动性的阀门，个人觉得宏观经济最难受的时候已经过去，经济触底复苏的概率还是挺大的。
以上仅为个人基本面分析，不构成投资建议，据此交易，后果自负！
京公网安备 11010802031449号