聊聊个股吧

聊聊个股：奇安信。之所以聊它，是因为屁股决定脑袋，我持有奇安信很久了，做网格也做了很久，首笔买入应该在百元左右，一路跌，一路补，却始终于事无补，跌了这么多、这么久，我觉得有必要聊聊了。
在聊奇安信之前，我想先说一些废话。应该说，单纯从财务报表上看，奇安信并不是个好企业，但我始终觉得，如果只看财务报表去投资，那么投资就失去了乐趣。我并不否认通过财务报表去分析一家上市公司是一种辅助投资的手段，但是如果通过财务报表就能判断一家公司的未来发展状况，那么大多数会计人员应该早就发家致富了。事实上，通过财务报表可以分析一家公司水有多深，也可以粗窥其某些经营风险，但对于判断一家优秀的公司，却是远远不够的，换言之，通过阅读财务报表，排雷尚可，择优就显得力不从心了，因为财务报表更多的反应的是历史和现状，投资则是侧重于未来，这其中是有着较难调和的矛盾。哪个企业发展过程中不会遇到困难呢？我们要学会在企业发展阵痛过程中分析其成长的基因，动态的观察企业做出的各项决策，判断其决策带来的影响，这才是投资的乐趣所在。听闻比亚迪在2019年以前也是不温不火，甚至企业发展曾一度面临困境，但是它坚守初心，拥抱赛道，最终挺过来了，所以才有了今天的伟大。从这个角度来看，投资的格局一定要大，选择比努力更重要。
啰嗦这么多，或许只是想表达一下，投资，更多的还是那句模糊的正确吧。
接下来步入主题。
奇安信，国内网络安全龙头企业之一。之所以说是之一，是因为当下国内的网络安全，确实没有任何一家企业具有一统天下的能力，属于群雄割据的状态，但这个时候，也正是孕育寡头的机会。网络安全是数字化发展的基座，行业的爆发只是时间问题，所以现阶段投资网络安全，需要更大的格局和更长远的眼光。
江湖终将一统，谁更具有霸主的基因？这是值得思考的。关于这个问题，我不太想列数据，太麻烦了，我只想用自己的感官去陈述一些东西，这些感官思考是基于我阅读过的数据日复一日形成的，所以不算是无本之木，当然也可能会漏洞百出，结果如何，也只能交给时间去证明了。
国内网络安全行业竞争剧烈，且网安领域极度细分，每个小领域都有各自的龙头企业，这也造就了网安行业基本的竞争格局。但有一点是显而易见的，奇安信多年营收霸榜网安上市公司，且其技术领先的细分领域是最多的，总的来看，其综合实力最强应当没有太大分歧，叠加其发布的网安大模型，从技术层面具备较强的霸主基因。不过需要注意的一点，腾讯阿里等巨头在网安领域也有涉及，但由于未独立上市，不好分析其综合实力，所以我对奇安信当前的定位是独立上市网安企业一哥。
谈奇安信的同时，还有一家企业注定绕不开，就是三六零，毕竟二者纠葛太多。在这里，我不想过多的谈它们的关系，只聊一下它们的实力。我最早研究网安企业的时候，最看好的其实是三六零，不是奇安信，因为三六零算得上是国内网安的先行者，虽然当前网络安全的定义已和曾经的网络安全定义有了极为深刻的不同，但是三六零多年沉淀的数据基础和技术基础依旧是国内的佼佼者，据公开资料来看，在诸多网安上市企业之中，其参与的国家之间的网络安全实战对抗应该是最多的，成果也是最显著的，其实力可见一斑。对于网安企业来说，数据和技术是绝对具有护城河意义的，而且周鸿祎早先对于网安行业发展的格局观我是比较认同的，他要做的不是网安企业的竞争者，而是要将众多网安企业联合起来，共谋发展，我的理解应该是做平台型企业，掌握核心环节，联通网安行业上下游，自身发展的同时，也带动整个网安行业的发展。应该说，格局是大的，战略是高的。
接下来说说转变：为什么从三六零转向了奇安信。大概有两点，第一是我认为三六零的优势在网安，但是据我的观察，周总似乎却更看好AI，所以大概从去年开始，公开消息面上网红周鸿祎从大谈特谈网络安全，转向了大谈特谈AI，我不否认AI能更好的促进网安企业的发展，但是将重心直接转变为AI，我认为对三六零而言，风险大于机遇，毕竟AI行业竞争也已进入白热化，三六零作为半路出家的企业，从实力上来说，虽勉强算得上第一梯队，但胜算依然不高。第二，三六零和奇安信可称之为同源企业，在三六零期间，齐和周的分工大概是齐向东主内，属于技术型领导，周鸿祎主外，属于策略型领导，所以周鸿祎走网红的路线带动企业发展也是说的通的，但网安行业的第一性仍然应该是技术壁垒，虽不清楚老齐自立门户时带出来多少技术，但其技术型领导的特点却彰显无疑，从诸多细分领域领先的事实也可略见一斑，当然其资本运作战略策略上只能说是按部就班，没有太多亮点，然而奇安信有一点却足以弥补资本运作上的不足，那就是引进国资入股，尤其是近期奇安壹号股份的协议转让，进一步明确了国家队属性，历史低价附近转让股份更显格局，可谓意义重大。说到此次股份转让，也有美中不足的地方，就是公告的陈述和顺序，先是公告以协议转让的方式减持（注意这里说的是减持，一般情况下出于维护股价稳定的考虑，协议转让股份很少有减持的描述），过了几天才又公告中电金投是接盘方，这个公告时间差对中小投资者是极不友好的，很多时候是操纵股价的方式之一，所以单纯从公司这个行为而言，大股东似乎不太愿意和投资者构建利益共同体，这个风险是需要持续观察的，不过对于当下，我认为总体上瑕不掩瑜。
再来聊聊to G/to B/to C之争。很多人习惯将这三者割裂分析，哪家公司侧重发展G端业务，哪些侧重发展B端业务，我认为这样分析是没有意义的，我的观点是，对于网安企业而言，怎么赚钱就怎么来。国内网安行业的特点决定了只能先从G端发展，G端发展的溢出才会传递到B端，B端发展的溢出最终才会传递到C端，过多强调服务对象只会导致企业束手束脚，网安企业要思考的是当前行业发展阶段对应的市场主要受众是谁，在满足主要受众的同时，不要忘记向下一阶段的渗透，说白了就是做to G时要有向to B渗透的意识，做to B时要有向to C渗透的布局，这就需要企业要有前瞻性思维。在这一点上，我认为奇安信应该是有些体会的，从最初的G端业务主导，到现在的B端业务发展，至于C端，冬奥会向个人用户开放软件平台就是一次尝试。
最后，再聊一下对网安行业发展的建议。网安行业是数字化发展的基座，所以网安行业的发展也应立足于此，网安企业要想更好的服务数字化发展，占有更多的市场份额，就必须要与数字化企业相融合，如与数据库、操作系统、云服务等龙头企业合作，只有深度绑定，协同发展，才能构建更宽广的护城河。
原本只想聊聊个股，写到最后竟发现大篇幅的讨论了一下行业发展的问题，个股却聊的很少，就这样吧，懒人不想改。