高测转债分析

1:实控人张顼定增 50.27元/股
，
9.2亿全额认购
，
我记得上市后只有3笔融资 一共10亿多点
，
实控人基本包圆
，
且定增价格50.27元比当时股价要高
。
溢价定增在咱们A股上市公司我基本没见过
，
可见实控人看好上市公司且认为股价偏低
，
现在股价12元
，
应该算低位
。
（2次配股送股 后除权20多吧）

2: 小规模4.8亿 占总股本2.4% 基本还款压力很小
。

3: PE7 21年利润1.7亿 22年7.8亿 23年14.6亿 公司业绩每年都向好
，

4:资产负债率53% 负债总额49亿 （短期借款无 可转债3.7/4.8亿）

货币资金5亿 可交易性金融资产13亿 存货14亿 应收票据7亿 应收款融资5亿

5:固定在建无形15亿 240基金 持有16%

6：前5客户合计28% 第一7% 第五4.7% 分散降低单一大客户风险
。
光伏行业是个未来预期确定行业
。

7：转债价格95元
，
到期收益年化4% 只要公司这俩年不退市 最少收益也就是年化4%
。

缺点：溢价率190% 光伏行业 主要是光伏切割设备与金刚线 下游客户是硅片企业