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2014年底开始来到这里，发现了分级基金这个好东西，自己试着操作了下，发现风险可控，收益不小。于是和同事谈起了分级基金的折价溢价套利，他们不懂，就把资金交给我做。我们当时的约定：收益部分我提成20%，如果亏损了我也承担20%。签订合同，我们建立了专门的股东qq群，公布了我的账户和密码，盘后他们可以随时进去查看。每天收盘后在群内公布合资账户的净值，他们可以随时撤出资金或增加资金，类似基金的申购和赎回。转眼间十年过去了，我们的合作还在继续，账户资金也慢慢增加。由于资金经常增减，现在合同都不签了，每个人的基金份额增减我只是在微信上和他们确认一下，也算个凭证。
目前我们的合资账户构成如下：
1.风险型部分。主要接的同事的资金。盈利我提成18%，亏损我负担18%。这些资金是我个人资金的0.8倍
2.稳健型部分。主要是双方父母，姨夫，舅这些年龄大的亲戚。我如果亏损了，给他们的保底收益是7%，我盈利多了，可能会给到10%左右。这部分资金这几年增长的较快，已经是我个人资金的2倍。另外我从银行以3.6%左右的利息贷了部分资金，是我个人资金的0.8左右。这部分一直是我的一个风险点，2018年时亏损20%多，还要给他们保底收益，那是我实际已经破产了，曾经焦虑了一个夏天，也感觉有了轻度抑郁。好在亲戚并没有一个撤走资金的，反而他们有了闲钱还陆续投给我。说实话这部分资金有点矛盾，除去父母的亲戚，不接他们的资金，他们没有好的去处也容易被骗。我管理着他们的资金，还感觉自己对他们有点用处。可是这两年7%的保底比较难了。我之所以坚持下来的另一个原因，大盘现在在低位，总感觉这几年会爆发一次，那样用这部分资金也可以大幅提升我的收益。
这些年的收益情况：
年度 合资账户 沪深300
2015 93.22% 5.6%
2016 8.36% -11.28%
2017 19.63% 21.75%
2018 -20.42% -25.31%
2019 26.64% 36.07%
2020 2.89% 27.19%
2021 25.2% -5.19%
2022 6.87% -21.63%
2023 8.83% -11.38%
2024 -0.71%
没有分级基金后，操作了一段时间的股票配对交易，如格力-美的，茅台-五粮液，云南白药-东阿阿胶等，可惜没能坚持住格力-美的，茅台-五粮液。套在了云南白药-东阿阿胶，老凤祥-周大生等表现一般的里面，最后效果一般。然后又做银行轮动，四大行配对交易，专做银行转债轮动等，效果也都一般。现在主要做可转债轮动加网格交易，ETF网格，青岛食品网格。
希望以后在这里和大家多加交流，更多的是为了向大家学习。寻找风险收益不对等的好品种。
目前我们的合资账户构成如下：
1.风险型部分。主要接的同事的资金。盈利我提成18%，亏损我负担18%。这些资金是我个人资金的0.8倍
2.稳健型部分。主要是双方父母，姨夫，舅这些年龄大的亲戚。我如果亏损了，给他们的保底收益是7%，我盈利多了，可能会给到10%左右。这部分资金这几年增长的较快，已经是我个人资金的2倍。另外我从银行以3.6%左右的利息贷了部分资金，是我个人资金的0.8左右。这部分一直是我的一个风险点，2018年时亏损20%多，还要给他们保底收益，那是我实际已经破产了，曾经焦虑了一个夏天，也感觉有了轻度抑郁。好在亲戚并没有一个撤走资金的，反而他们有了闲钱还陆续投给我。说实话这部分资金有点矛盾，除去父母的亲戚，不接他们的资金，他们没有好的去处也容易被骗。我管理着他们的资金，还感觉自己对他们有点用处。可是这两年7%的保底比较难了。我之所以坚持下来的另一个原因，大盘现在在低位，总感觉这几年会爆发一次，那样用这部分资金也可以大幅提升我的收益。
这些年的收益情况：
年度 合资账户 沪深300
2015 93.22% 5.6%
2016 8.36% -11.28%
2017 19.63% 21.75%
2018 -20.42% -25.31%
2019 26.64% 36.07%
2020 2.89% 27.19%
2021 25.2% -5.19%
2022 6.87% -21.63%
2023 8.83% -11.38%
2024 -0.71%
没有分级基金后，操作了一段时间的股票配对交易，如格力-美的，茅台-五粮液，云南白药-东阿阿胶等，可惜没能坚持住格力-美的，茅台-五粮液。套在了云南白药-东阿阿胶，老凤祥-周大生等表现一般的里面，最后效果一般。然后又做银行轮动，四大行配对交易，专做银行转债轮动等，效果也都一般。现在主要做可转债轮动加网格交易，ETF网格，青岛食品网格。
希望以后在这里和大家多加交流，更多的是为了向大家学习。寻找风险收益不对等的好品种。
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目前持仓：
1.可转债：20%仓位
百川转2，东亚，鼎盛，冠中
2.银行股：24%
张家港行：3.97买入
3.ETF波段：37%
软件ETF: 0.505买入
能车ETF: 0.997买入
国防ETF: 0.585买入
中证2000:0.758买入
另有青岛食品，豆粕ETF等占9%左右仓位。
周收益 年收益 仓位 重仓一 重仓二 重仓三
0.46% -1.74% 90% 张家港行 ETF 可转债
1.可转债：20%仓位
百川转2，东亚，鼎盛，冠中
2.银行股：24%
张家港行：3.97买入
3.ETF波段：37%
软件ETF: 0.505买入
能车ETF: 0.997买入
国防ETF: 0.585买入
中证2000:0.758买入
另有青岛食品，豆粕ETF等占9%左右仓位。
周收益 年收益 仓位 重仓一 重仓二 重仓三
0.46% -1.74% 90% 张家港行 ETF 可转债
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近期在广汇转债上受到重创。6月5日89.25建仓，下跌中网格不断加仓，经历两个个20%的跌停后，在第三天6月25日接近跌停位置37.27清仓。在下一天股票打开跌停后，应该追回转债的，可惜害怕了，什么也没做。买了20多只转债，仅这一只就把账户总净值拖下了3个多点。
看到可转债不再是下有保底后，开始逐步减仓，把资金慢慢加到银行和ETF上。
1.可转债：目前剩下四只深套的可转债，百川转2，东亚，鼎盛，冠中，都被套10个点左右。先继续网格，等亏损在3个点左右时清掉。
2. 银行股：先后轮动，宁波---江阴---苏农，今天卖出苏农，换成张家港。卖出的三只每次盈利2个多点。下一步在涨幅较小，质地尚可的6只银行中轮动：张家港，无锡，江阴，苏农，宁波，招商。
3. ETF波段：小波段操作，有时还是没有遵守操作纪律，喜欢乱动。
软件ETF: 0.505买入，持有中。
新能源车ETF: 0.997买入，持有中。
国防ETF: 0.585买入，持有中。
中证2000:0.758买入，持有中。
7月19日净值：0.9826（如果没有广汇的操作，净值过1.01了。）
看到可转债不再是下有保底后，开始逐步减仓，把资金慢慢加到银行和ETF上。
1.可转债：目前剩下四只深套的可转债，百川转2，东亚，鼎盛，冠中，都被套10个点左右。先继续网格，等亏损在3个点左右时清掉。
2. 银行股：先后轮动，宁波---江阴---苏农，今天卖出苏农，换成张家港。卖出的三只每次盈利2个多点。下一步在涨幅较小，质地尚可的6只银行中轮动：张家港，无锡，江阴，苏农，宁波，招商。
3. ETF波段：小波段操作，有时还是没有遵守操作纪律，喜欢乱动。
软件ETF: 0.505买入，持有中。
新能源车ETF: 0.997买入，持有中。
国防ETF: 0.585买入，持有中。
中证2000:0.758买入，持有中。
7月19日净值：0.9826（如果没有广汇的操作，净值过1.01了。）
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4月30日，周二操作（年收益2.19%，可转债指数-3.03%）
一。主策略：可转债轮动加网格
卖出水羊。买入维格，共24只。
网格方面：
4.22 卖出15份，买入23份
4.23 卖出16份，买入13份
4.24 卖出15份，买入14份
4.25 卖出25份，买入10份
4.26 卖出20份，买入5份
4.29 卖出20份，买入12份
4.30 卖出17份，买入9份
二实验策略：ETF小波段趋势操作
软件ETF: 空仓
新能源车ETF: 空仓
军工ETF: 空仓（0.894买入，0.898卖出。）
一。主策略：可转债轮动加网格
卖出水羊。买入维格，共24只。
网格方面：
4.22 卖出15份，买入23份
4.23 卖出16份，买入13份
4.24 卖出15份，买入14份
4.25 卖出25份，买入10份
4.26 卖出20份，买入5份
4.29 卖出20份，买入12份
4.30 卖出17份，买入9份
二实验策略：ETF小波段趋势操作
软件ETF: 空仓
新能源车ETF: 空仓
军工ETF: 空仓（0.894买入，0.898卖出。）
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4月29日，周一操作（年收益2.02%，可转债指数-3.11%）
一。主策略：可转债轮动加网格
卖出博汇，晨丰。买入宇瞳，奇正，红相，希望，可转债加到24只。
网格方面：
4.22 卖出15份，买入23份
4.23 卖出16份，买入13份
4.24 卖出15份，买入14份
4.25 卖出25份，买入10份
4.26 卖出20份，买入5份
4.29 卖出20份，买入12份
最近卖多买少，资金越来越多。
二。次策略：ETF网格交易趁反弹基本清掉。可转债中有网格了，这个也和ETF趋势操作矛盾，以后会停掉。
三。实验策略：ETF小波段趋势操作
软件ETF: 空仓
新能源车ETF: 空仓
军工ETF: 0.894买入。
一。主策略：可转债轮动加网格
卖出博汇，晨丰。买入宇瞳，奇正，红相，希望，可转债加到24只。
网格方面：
4.22 卖出15份，买入23份
4.23 卖出16份，买入13份
4.24 卖出15份，买入14份
4.25 卖出25份，买入10份
4.26 卖出20份，买入5份
4.29 卖出20份，买入12份
最近卖多买少，资金越来越多。
二。次策略：ETF网格交易趁反弹基本清掉。可转债中有网格了，这个也和ETF趋势操作矛盾，以后会停掉。
三。实验策略：ETF小波段趋势操作
软件ETF: 空仓
新能源车ETF: 空仓
军工ETF: 0.894买入。
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4月24日，周三操作（年收益-0.03%，可转债指数-4.58%）
一。主策略：可转债轮动（考虑价格，溢价率，规模，税前收益多因子轮动）加网格
卖出力诺转债，艾录转债，百洋转债。买入巨星转债，蓝天转债，鼎胜转债。保持22只。
网格方面：
周一 卖出15份，买入23份
周二 卖出16份，买入13份
周三 卖出15份，买入14份
二。次策略：网格青岛食品，HK创新药(卖出一格），证券ETF
三。实验策略：ETF小波段趋势操作
软件ETF: 0.593买入
新能源车ETF: 1.06买入
军工ETF: 今天错过了0.880的开仓机会，只能等下一次机会。
一。主策略：可转债轮动（考虑价格，溢价率，规模，税前收益多因子轮动）加网格
卖出力诺转债，艾录转债，百洋转债。买入巨星转债，蓝天转债，鼎胜转债。保持22只。
网格方面：
周一 卖出15份，买入23份
周二 卖出16份，买入13份
周三 卖出15份，买入14份
二。次策略：网格青岛食品，HK创新药(卖出一格），证券ETF
三。实验策略：ETF小波段趋势操作
软件ETF: 0.593买入
新能源车ETF: 1.06买入
军工ETF: 今天错过了0.880的开仓机会，只能等下一次机会。
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感谢大家的交流。当时之所以部分接7%成本的资金，是因为测算了分级基金套利的情况。240交易日，每天套利0.4%，资金分三份（因为套利资金三天才能返回）滚动操作，对应指数不涨不跌我会盈利30%左右，跌20%我还盈利10%，所以接了部分亲戚的资金。当然对于同事我只接风险型的。
后来没了分级基金，也不好直接把他们资金退回去，只好努力寻找相对安全一点的模式或品种。目前账户主策略做可转债的轮动和网格同时进行。同时为以后可转债消失做准备，方向可能会是ETF轮动，网格，小波段等方式。
我大体测算了下，网格可转债可以超额收益6%-10%（目前实盘超额年化9.5%），可转债轮动还有部分超额收益，按4%计的话，可转债指数一年不涨跌，收益大约10%-15%
具体能不能实现，实盘坚持下来看看。
后来没了分级基金，也不好直接把他们资金退回去，只好努力寻找相对安全一点的模式或品种。目前账户主策略做可转债的轮动和网格同时进行。同时为以后可转债消失做准备，方向可能会是ETF轮动，网格，小波段等方式。
我大体测算了下，网格可转债可以超额收益6%-10%（目前实盘超额年化9.5%），可转债轮动还有部分超额收益，按4%计的话，可转债指数一年不涨跌，收益大约10%-15%
具体能不能实现，实盘坚持下来看看。
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@shishikan
什么叫这两年保底7%很难，即使是从15年起，截至你的高光时刻20年底，六年时间复利才47%+，年化也不到7%啊，哪来的信心保底7%？抱歉，看错了，我把最右边一栏当成收益率了，以上全是胡言乱语，我得去看眼睛了。
虽然现在分级基金没了，但有分级基金的时候你收益率也不怎么样啊。这么多年下来，你的总体收益率和沪深300差不多，所以你就是个平均数而已。而你的杠杆则接近4倍（“融资”接近自有资金的3倍：0.8*0.18+2+0.8=2.944），融资利息（7～10*2+3.6*0.8...
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@shishikan
什么叫这两年保底7%很难，即使是从15年起，截至你的高光时刻20年底，六年时间复利才47%+，年化也不到7%啊，哪来的信心保底7%？虽然现在分级基金没了，但有分级基金的时候你收益率也不怎么样啊。这么多年下来，你的总体收益率和沪深300差不多，所以你就是个平均数而已。而你的杠杆则接近4倍（“融资”接近自有资金的3倍：0.8*0.18+2+0.8=2.944），融资利息（7～10*2+3.6*0.8...我算他9年复合年化收益率接近16%啊
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赞同来自: 三勾
什么叫这两年保底7%很难，即使是从15年起，截至你的高光时刻20年底，六年时间复利才47%+，年化也不到7%啊，哪来的信心保底7%？
虽然现在分级基金没了，但有分级基金的时候你收益率也不怎么样啊。这么多年下来，你的总体收益率和沪深300差不多，所以你就是个平均数而已。而你的杠杆则接近4倍（“融资”接近自有资金的3倍：0.8*0.18+2+0.8=2.944），融资利息（7～10*2+3.6*0.8）/2.944=5.74～7.78% 。
你这最后肯定一地鸡毛，不会有什么你期望的好结果。
以上是具体分析和结论，以下是你绝对听不进的建议。
你这还不如把钱都还回去，自有资金4倍杠杆持有if（当然，看你这个“融资”方式与水平，期货还是别碰了，对你来说绝对是噩梦）。如果非要说为了帮亲戚，你要求它们存银行定期，然后你自掏腰包补足7%，这样你省钱了，亲戚也对你千多万谢，双赢，比日后你亏大了窟窿填不上关系闹僵要好上千倍万倍。
虽然现在分级基金没了，但有分级基金的时候你收益率也不怎么样啊。这么多年下来，你的总体收益率和沪深300差不多，所以你就是个平均数而已。而你的杠杆则接近4倍（“融资”接近自有资金的3倍：0.8*0.18+2+0.8=2.944），融资利息（7～10*2+3.6*0.8）/2.944=5.74～7.78% 。
你这最后肯定一地鸡毛，不会有什么你期望的好结果。
以上是具体分析和结论，以下是你绝对听不进的建议。
你这还不如把钱都还回去，自有资金4倍杠杆持有if（当然，看你这个“融资”方式与水平，期货还是别碰了，对你来说绝对是噩梦）。如果非要说为了帮亲戚，你要求它们存银行定期，然后你自掏腰包补足7%，这样你省钱了，亲戚也对你千多万谢，双赢，比日后你亏大了窟窿填不上关系闹僵要好上千倍万倍。
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复杂的事情简单想了下，咱的融资大盘子是一个需要循环*的市场，那就要有流动性，新进和退出都要有合法合理合情的规则。所有筹码普高时候挣到钱的概率是大于普低的时候，别瞎折腾就行，因为有向上的过程，所谓的头身尾巴拉巴拉的。向下，今年一月份一波走下来，停了限售转融通，严了减持规则，增了分红要求，……限售解禁策略是不是可以捡起来了？大股东小股东机构基金散户都想增值，共识从预期到试探到最后达成，行业概念周期轮番上阵，历经三五年后，那时候大概率相应的做空策略也已经清晰了。转债还是可以配置，毕竟只要不掀桌子，这就是一个可以灵活辗转腾挪的小型演武场，搜特蓝盾等等也让我们警惕，演武也会受伤甚至送命。世界就是个草台班子，收。
京公网安备 11010802031449号