思路讨论:4月必定是小市值的坟墓？

没时间说多余的废话了，直接说结论吧！

一、小市值策略是不一样的。
1号:排除st后全市场无脑小市值。
2号:排除st后利润为正的股票轮小市值。
2号完胜。分析:1号的小市值最低市值端都是亏损垃圾股，说明亏损垃圾股票的贝塔堪忧，同时阿尔法也不见得比2号高。

二、业绩保贝塔增阿尔法。
2号:排除st后利润为正的股票轮小市值。
3号:在2号基础上加入一堆成长的基本面过滤因子。
3号完胜。分析:3号良好的基本面进一步提高了贝塔，同时提高了阿尔法——此结论是观察到了业绩脉冲，相比1号2号满手垃圾股死水一潭的波动率，3号更容易爆出向上的大幅波动。

三、面向未来强化3号。
3号:在2号基础上加入一堆成长的基本面过滤因子。
4号:在3号基础上进行科技类行业过滤。
4号完胜。分析:我只能暂时说市场可能对未来产业给与更多的预期，同时这类行业更可能出业绩小黑马，更深层的逻辑我还需要再思考一下。一年前我写了篇面向未来炒股的文章，结果模拟组合套了30%……咳咳，没想到可以用到这里。

4月年报月报是小市值的坟墓，没错，只是传统小市值拿的全是垃圾，才害怕年报月报。如果持有筛选过的业绩爆发小市值，还是坟墓吗？分分钟20cm。四月中下旬本人使用3号小市值策略吃了好几个业绩脉冲了，比起红利策略有更好的表现，反而在填红利的坑。这几天红利策略在砸坑，蓝筹涨太高获利盘太多了，先不慌等几天再说。我现在需要把3号小市值升级为4号，过滤多了，股票市值密度会下降，是否会丢失一些阿尔法还需要研究一下。

精力有限，仅讨论，如何筛选如何数据回测请各自为战。