按比例空1000多50/300是否是个好策略？

@泛舟Rain

空1000的对冲成本是年化8-15%，多沪深300如果用期货做，那么考虑到分红带来的减损也有大约1-2%的做多成本。如果用现货ETF做，那么大概会损失2%左右的利息机会成本。

也就是说你的策略如果一年赚钱不到10%，就算你判断对了也是亏钱的。这根本不用上升到宏观层面就可以认定是一个劣势策略。

除非你有特别强的信息，认为未来大盘强于小盘的幅度有80%以上超过年化20%，否则这个策略大概率是亏钱的

认定空1000多300是劣势策略的结论过于武断。空1000的成本显而易见，如果极大概率空300会跑赢空1000的话，对冲资金就会转而用300对冲了，不要说什么对冲品种不匹配，很多对冲资金多仓是2000，和1000也不覆盖，只是风格更接近而已。归根结底，大量对冲资金也不确定那个结果更好。当前，显见的小市值股更贵，但游资和量化抱团炒作，在前两年大幅跑赢大市值。从中长期看，很大可能会有外因造成均值回归，比如今年一二月份那样，再比如周末的新国九条也有可能会是这个外因。但毕竟这个时间点在市场走出来之前谁也说不准，在此之前眼见的300溢价而1000折价的损耗每月都在发生，所以今年空1000多300这个策略坚持住的话 大概率会赚钱，但在此之前还是有可能会持续赔钱，前期持仓体验未必好，颇为考验信仰。