医疗崩了?港股医疗 Vs A股医疗



今天,有朋友突然火急火燎地跟我说,“梅姨,怎么办?医疗崩了,我重仓医疗,怎么办啊?”

然后,我打开软件一看,中证医疗才跌2个多点,还好啊,怎么就说崩了呢?然后我才知道,这位朋友买的是港股的医疗,那就难怪了。

今天,药明生物召开业务说明会,表示接下来公司业绩增速将不及预期。结果,港股药明生物直接暴跌了近24%!龙头都这么说了,行业还能被看好?所以,直接带崩了整个医药行业。

港股的恒生医疗跌了5%+,而A股相关指数,比如中证医疗,只跌了3%+。



为什么会有这么大的涨跌差异呢?其实梅姨在《恒生医疗Vs中证医疗,为什么涨跌差别这么大?!》中详细说过。

简单来说呢,整个医药医疗行业,大体上分为两大类,一类是以医疗器械、医疗设备、医疗服务为主的医疗保健类;一类是以仿制药、创新药等制药行业、和生物科技为主的医药生科类。

而第二类医药生科类的很多公司,尤其是创新药领域的制药公司,很多都会选择在港股上市。

就像,梅姨在《恒生医疗Vs中证医疗,为什么涨跌差别这么大?!》曾经贴过恒生医疗和中证医疗的行业分布对比图:



恒生医疗的生物制品占比35.7%,化学制药占比26%,这两者都属于制药行业,合计占比61.7%。所以它聚焦的是我们前面说的第二类,也就是医药生科类。换句话说,它是一个重仓创新药的指数。

而中证医疗呢,它的医疗服务占比47.2%,医疗器械占比42.9%,两者合计占比90.1%。所以它属于我们前面说的第一类,是一个典型聚焦于以医疗服务、医疗器械为主的医疗保健类的指数。

侧重的细分行业不同,就造成了他们涨跌的差异~

同时,我们也看到了,要投资中国的医疗行业,实际上可以选择A股相关指数,也可以选择港股相关指数。

A股的医疗医药相关指数,梅姨曾经在《行业指数基金定投(一)定投医药行业,有哪些指数基金可以选择?》中介绍过。比如说,中证医疗、CS创新药、全指医药等。当时还贴过这样一张汇总表:



从这张汇总表,我们能够清晰地看到A股这些医药行业指数的侧重点。比如我们之前建仓网格的中证医疗(网格回看《跌出机会了!新建一个网格!!》),就属于我们上面所说的医药行业的第一个分类,医疗保健类;而全指医药呢,就是包含了全部的医药股;CS创新药呢,就是侧重A股上市的这些创新药企。

如果你想投资港股的医疗行业呢,可以看看下面两个指数。

一个就是我们前面所说的,跟踪恒生医疗保健指数的——恒生医疗ETF(513060);另一个是跟踪恒生香港上市生物科技指数的——恒生医药ETF(159892),看名字大家应该也知道了,它是比恒生医疗更侧重制药行业的指数,所以,像今天它的跌幅比恒生医疗也就更大一些,有6%+。

总之吧,你如果看重创新药领域,可以选港股的指数或者A股的CS创新药指数。当然,波动也会更大一些。反之,就可以选A股的相关指数。

当然了,就像梅姨在《恒生医疗Vs中证医疗,为什么涨跌差别这么大?!》中说过,除了行业因素外,大家也要考虑这两个市场本身由于制度不同、流动性不同等带来的市场的系统性差别。比如,当港股系统性大跌叠加医药行业大跌时,那么港股的医药指数的跌幅就会更大。这点也是不能忽视的。

好了,今天就简单聊到这吧。跌跌跌时刻,啥也不说了,咬咬牙,大家继续并肩坚守吧~
发表时间 2023-12-04 20:24     来自上海

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