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首先感谢三位在“请朋友们帮我做个选择好吗”一贴中的回复，感觉一直以来，我搞程序化优化了好几回了，但一直没将可转债加入确实欠考虑，而且武断的认为通达信不能调用可转债的数据，无法全自动执行，忽略了中长线可以人工干预的事。我在优化程序加入可转债方案的测试过程发现一些思路，你们看看是否可行。目标还是年跑赢沪深300指标20个点以上。
可转债与正股之间除了看溢价率套利以外，还有一个明确信号，就是折价时套利盘会大量涌入，造成股价下跌，如果这时把正股卖了，跌了再买回来，持股数量就会增加。同时，股票本身涨幅也不能忽略，也就是正股收益要强于沪深300并且强于市场50%的股票。再按股息率看选出高股息，低溢价率，低估值的股票，每一份正股和转债各一半，两头吃息，一旦折价卖出正股同时转股套利，平时持有享受超过沪深300的相对收益或做门票。
如图，我把可转参数加入，选出强于沪深300、RPS排名大于50的股票，按股息率排得到如下数据。
1、大秦铁路，股息率6.69，对应大秦转债，溢价率4.95
2、江苏金租，股息率5.91，对应苏租转债，溢价率8.85
3、重庆银行，股息率5.37，对应重银转债，溢价率46.66（这个溢价率偏高）
……主观选出
4、中钢国际，股息率3.41，对应中钢转债，溢价率9.91
5、川投能源，股息率2.97，对应川投转债，溢价率1.88
……不再一一列举，这些股票全部跑赢沪深300，并强于市场50%以上的股票。
这样以形成瞎搞XG一样的股票池，做1245还是125还是？？？？随便你。这个思路可行吗？
是不又可以瞎搞了？
分享一个笑话。甲和乙在森林里遇见了老虎，甲拔腿就跑，乙看到后嘲笑地说：“你还能跑过老虎？真笨。”甲回答道：“我不用跑过老虎，跑过你就行”。其实炒股何尝不是这样，跑赢沪深300，就干掉一半人，每年跑赢20%以上，你就是神。在市场下跌65.95%的2008年，你能只亏45%，你就是高手。
可转债与正股之间除了看溢价率套利以外，还有一个明确信号，就是折价时套利盘会大量涌入，造成股价下跌，如果这时把正股卖了，跌了再买回来，持股数量就会增加。同时，股票本身涨幅也不能忽略，也就是正股收益要强于沪深300并且强于市场50%的股票。再按股息率看选出高股息，低溢价率，低估值的股票，每一份正股和转债各一半，两头吃息，一旦折价卖出正股同时转股套利，平时持有享受超过沪深300的相对收益或做门票。
如图，我把可转参数加入，选出强于沪深300、RPS排名大于50的股票，按股息率排得到如下数据。
1、大秦铁路，股息率6.69，对应大秦转债，溢价率4.95
2、江苏金租，股息率5.91，对应苏租转债，溢价率8.85
3、重庆银行，股息率5.37，对应重银转债，溢价率46.66（这个溢价率偏高）
……主观选出
4、中钢国际，股息率3.41，对应中钢转债，溢价率9.91
5、川投能源，股息率2.97，对应川投转债，溢价率1.88
……不再一一列举，这些股票全部跑赢沪深300，并强于市场50%以上的股票。
这样以形成瞎搞XG一样的股票池，做1245还是125还是？？？？随便你。这个思路可行吗？
是不又可以瞎搞了？
分享一个笑话。甲和乙在森林里遇见了老虎，甲拔腿就跑，乙看到后嘲笑地说：“你还能跑过老虎？真笨。”甲回答道：“我不用跑过老虎，跑过你就行”。其实炒股何尝不是这样，跑赢沪深300，就干掉一半人，每年跑赢20%以上，你就是神。在市场下跌65.95%的2008年，你能只亏45%，你就是高手。
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@zhejiao
https://github.com/mpquant/MyTT
楼主用通达信库全自动交易股票？通达信库不是很多年前就关闭股票交易接口了吗？怎么可能实现全自动交易？只能获取数据，又没办法全自动交易的，你不会是用的虚拟键盘鼠标实现下单的吗？目前真正支持股票程序化交易也就qmt，掘金等少数几个软件而已参考一下，虚拟鼠标的用过自动交易助手，现在基本不用了，因为现在努力方向是降低交易次数和操作难度的傻瓜版，所以把自己也搞傻了。
https://github.com/mpquant/MyTT
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楼主用通达信库全自动交易股票？通达信库不是很多年前就关闭股票交易接口了吗？怎么可能实现全自动交易？只能获取数据，又没办法全自动交易的，你不会是用的虚拟键盘鼠标实现下单的吗？
目前真正支持股票程序化交易也就qmt，掘金等少数几个软件而已
目前真正支持股票程序化交易也就qmt，掘金等少数几个软件而已
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我仔细考虑了一下，暂不将可转债加入瞎搞XG策略。原因是瞎搞的设计是基于副业收入的，不能占用太大精力，学习成本不能太高，可转债机会多，可是坑也多，就像以前的分级B一样，搞不好就是个大坑，会死人的。可转债感觉适合专业人士或高手，也就是说可转债真不能瞎搞。
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沪深300季收益(60个交易日)5%为参考，同期收益如下：
大秦铁路 收益9.27 大秦转债 收益3.92 到期20261214 ((9.27+3.92)/2)/5=1.319 超基准31.9%
江苏金租 收益9.07 苏租转债 收益5.15 到期20271111 1.422 超基准42.2%
中钢国际 收益28.82 中钢转债 收益22.13 到期20270319 5.095 超基准500%
川投能源 收益10.91 川投转债 收益9.02 到期20251111 1.993 超基准99.3%
……
结论，超额收益还是看正股涨幅，操作难度上大于高股息轮动，但有可能跑赢沪深300指标20%以上，跑赢有些看脸。
如果不考虑股息，仅看正股强度，上述方法选出的最强股是北方国际，正股收益88.27，北方转债收益60.48，超沪深300指标1400%，强于中钢国际的达到22只。前5名是北方国际、爱玛科技、润达医疗、特发信息、烽火通信。感觉不按股息只按正股强度跑赢的概率更大。像爱玛科技明显的平台突破，只是量能欠佳，正股较强势，艾玛转债，溢价率20.3%，也不错。如果平衡一下，买一份江苏金租+转债，一份川投能源+转债，一份艾玛科技+转债，合理轮动，可行吗？
大秦铁路 收益9.27 大秦转债 收益3.92 到期20261214 ((9.27+3.92)/2)/5=1.319 超基准31.9%
江苏金租 收益9.07 苏租转债 收益5.15 到期20271111 1.422 超基准42.2%
中钢国际 收益28.82 中钢转债 收益22.13 到期20270319 5.095 超基准500%
川投能源 收益10.91 川投转债 收益9.02 到期20251111 1.993 超基准99.3%
……
结论，超额收益还是看正股涨幅，操作难度上大于高股息轮动，但有可能跑赢沪深300指标20%以上，跑赢有些看脸。
如果不考虑股息，仅看正股强度，上述方法选出的最强股是北方国际，正股收益88.27，北方转债收益60.48，超沪深300指标1400%，强于中钢国际的达到22只。前5名是北方国际、爱玛科技、润达医疗、特发信息、烽火通信。感觉不按股息只按正股强度跑赢的概率更大。像爱玛科技明显的平台突破，只是量能欠佳，正股较强势，艾玛转债，溢价率20.3%，也不错。如果平衡一下，买一份江苏金租+转债，一份川投能源+转债，一份艾玛科技+转债，合理轮动，可行吗？
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我也是感觉有问题，因为可转债操作门槛高，如果盲目买入，到期未转股，或买入价高，转股也亏损会造成大幅亏损，就算有机会T和套利，比较讲究操作，还要紧盯市场，占用时间和精力较大，和瞎搞爱搞不搞的思路违背，其操作难度和对转债和市场的判断太看水平，不能傻瓜操作。而持有高股息股票，理论上不退市，你可以永久持有下去，可以不看盘，不操作。甚至可以直接考虑中证红利ETF，每年分红，也能跑赢沪深300。
是否可以这样看，玩可转债适合专业人士，持高股息适合业余人士。
是否可以这样看，玩可转债适合专业人士，持高股息适合业余人士。
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赞同来自: Addivon
做这个组合是否可以，取决于你对它的预期是什么？要是以你开头写的年跑赢沪深300指数20个点以上为目标，那达不到的概率还是很大的。市场越好的时候，可能这个组合大幅跑赢指数的难度越大，反而市场很差的时候转债防御性的优势会让它相对收益更明显。所以这个组合或许是个不错的组合，但不见得是符合你预期的组合。
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