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期权连续年亏损，大仓位买权，大仓位做组合是亏损的主要原因，最大的因素就是仓位，买权也好，卖权也罢，最终还是仓位决定心态，正所谓以瓦注者巧，以钩注这惮，以黄金注者昏，仓位问题解决了，其他顺应就都解决了，2023年以5万资金继续做，没有任何章法可言，以变应变，以年线为准绳，以5万做到不亏损为基本原则，当然5万的后面是现货现金以及准现金等，做到不加杠杆，无现货不裸卖购，无现金不裸卖沽，不定时更新
2
赞同来自: hantang001
@Nobody0123
单纯的买方博方向，双买博波动率，胜率并不高，高赔率低胜率，难搞
做了好几年期权买方了，买方要求很高，非常精准才行。1、做趋势还是日内，日内胜率和赔率都不够，但是可以早起跟上趋势，趋势一段行情的进出场，进而数倍的空间，是买方获利的关键。2、市场不可预测，关键还是做能跟踪市场趋势的模式，交易倒是其次，很小仓位去做就好了，模式出来了，精准度有了，就可以了。没有模式的突飞猛进，期权太难了。光盯着行情做交易，内在模式没不断飞跃，难以驾驭期权。3、不能求完美，市场未知的...日内小仓位做过一段时间，这模式对我而言不行，精神高度集中，心理波动太大，时间长了容易折寿，再说上班也没有那么多时间
单纯的买方博方向，双买博波动率，胜率并不高，高赔率低胜率，难搞
5
赞同来自: hantang001 、嘻哈少年 、Fanchuang 、jiangdaya
11.22
搞了这么长时间的期权
写点感受
1所有的期权策略都是对应现货的走势，判断不可谓不精准，买也好，卖也罢，判断稍微出点差池，有可能回到原点
2双买对应大事件，波动起来及时平仓
3判断趋势，震荡对应买权策略，容错率并没有想象中的那么高
4现货走势不可预测，波动率更是不可预测，所以时间价值也就没有任何意义，也可以说短期时间没有意义
5波动剧烈对应大心脏，要想睡安稳，对应小仓位，杠铃不是那么轻松举起来的
6买权站在时间对立面，卖权是时间的朋友，做现货增强，强度有限
期权能做好了，这个市场其他的品种都能驾驭，因为这个是顶尖
不甘心永远做不好，正所谓心不死道不生
放下才是王道
搞了这么长时间的期权
写点感受
1所有的期权策略都是对应现货的走势，判断不可谓不精准，买也好，卖也罢，判断稍微出点差池，有可能回到原点
2双买对应大事件，波动起来及时平仓
3判断趋势，震荡对应买权策略，容错率并没有想象中的那么高
4现货走势不可预测，波动率更是不可预测，所以时间价值也就没有任何意义，也可以说短期时间没有意义
5波动剧烈对应大心脏，要想睡安稳，对应小仓位，杠铃不是那么轻松举起来的
6买权站在时间对立面，卖权是时间的朋友，做现货增强，强度有限
期权能做好了，这个市场其他的品种都能驾驭，因为这个是顶尖
不甘心永远做不好，正所谓心不死道不生
放下才是王道
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10.24
如此反复操作，其实是心底贪念
汇金入场，估值低位，各大媒体宣传入场，应该进场做多
趋势向下，并没有翻转迹象，有中继整理加速的可能
前几天的教训历历在目(鼓励进场，止损出局)
所以出现反复，拉升，怕踏空，期权进场，行情整理，止损出局
其实持仓最大的风险就是下跌，那就上保险防下跌
增强高抛低吸，买现货，加价隔月卖
放弃赌一把的想法。。。
持仓至下月交割不动
持仓
300跌至3500 加仓一张现货
保险D值7
如此反复操作，其实是心底贪念
汇金入场，估值低位，各大媒体宣传入场，应该进场做多
趋势向下，并没有翻转迹象，有中继整理加速的可能
前几天的教训历历在目(鼓励进场，止损出局)
所以出现反复，拉升，怕踏空，期权进场，行情整理，止损出局
其实持仓最大的风险就是下跌，那就上保险防下跌
增强高抛低吸，买现货，加价隔月卖
放弃赌一把的想法。。。
持仓至下月交割不动
持仓
300跌至3500 加仓一张现货
保险D值7
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10月9日
止损不彻底，与时间赛跑
开市第一天并没有大的波动出来，居然平开。。。
博大波动失败，且波下降
变成与时间赛跑了
止盈买沽，保留买购，心存幻想博上涨
现阶段看来只能是震荡了。。。。
择机止损
止损不彻底，与时间赛跑
开市第一天并没有大的波动出来，居然平开。。。
博大波动失败，且波下降
变成与时间赛跑了
止盈买沽，保留买购，心存幻想博上涨
现阶段看来只能是震荡了。。。。
择机止损
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9月期权小结
1期权价格=内在价值（Deleta变化）+其他价值（时间，波动率等）
三个变量叠加的价格
策略
1长期远期卖沽
3800卖到4100,3月，确定吃T，不确定D，波决定吃的价格大小，100点步长慢慢卖
持有亏损中
2长期波动卖沽
3800卖到4000 远期，确定T，不去定D，波决定吃的价格大小 ，100点步长慢慢卖
持有亏损中
3卖沽接盘侠
还有2天到期，建仓卖沽点位到平仓点位下跌70点，时间一个月，3张39，38，37，均盈利
共800，不接盘，开10月比例36三37二39一等待一个月看结果
4认购牛差
最大亏损2W，最大盈利4W，最终亏损2K出局，左侧不适合认购等右侧小仓位机会
已经清空
5开仓的远期虚值购，均盈利出局，情绪低点，清空转债换购权，中性转债现阶段不适合，转债的根是股票，也就是衍生品，是一个保本的期权，现阶段指数基金优于债
6备兑
每月卖购4000，出一张，继续等待点位
7双买做多波
各开10月3800各30张，点位3800，波15左右，一个不存在的平准基金搞出这么大动静，人心思涨啊
涨不怕怕跌，双买内在价值的变动大于时间变动时就赚，这个点位波动率有一定的提升空间，D的变动加快更加速，长假即将到来持仓不动，等待假期归来
1期权价格=内在价值（Deleta变化）+其他价值（时间，波动率等）
三个变量叠加的价格
策略
1长期远期卖沽
3800卖到4100,3月，确定吃T，不确定D，波决定吃的价格大小，100点步长慢慢卖
持有亏损中
2长期波动卖沽
3800卖到4000 远期，确定T，不去定D，波决定吃的价格大小 ，100点步长慢慢卖
持有亏损中
3卖沽接盘侠
还有2天到期，建仓卖沽点位到平仓点位下跌70点，时间一个月，3张39，38，37，均盈利
共800，不接盘，开10月比例36三37二39一等待一个月看结果
4认购牛差
最大亏损2W，最大盈利4W，最终亏损2K出局，左侧不适合认购等右侧小仓位机会
已经清空
5开仓的远期虚值购，均盈利出局，情绪低点，清空转债换购权，中性转债现阶段不适合，转债的根是股票，也就是衍生品，是一个保本的期权，现阶段指数基金优于债
6备兑
每月卖购4000，出一张，继续等待点位
7双买做多波
各开10月3800各30张，点位3800，波15左右，一个不存在的平准基金搞出这么大动静，人心思涨啊
涨不怕怕跌，双买内在价值的变动大于时间变动时就赚，这个点位波动率有一定的提升空间，D的变动加快更加速，长假即将到来持仓不动，等待假期归来
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9.7
20点位做隔月卖沽波动
碰到当日单边下跌，接了5张
持有的现货，备兑出去，收点筹码利息
继续下跌，继续接
打新的资金回来了，中签一张
北交所今天上市的还不错
转债杀溢价，下跌幅度不小
本月回到水下
20点位做隔月卖沽波动
碰到当日单边下跌，接了5张
持有的现货，备兑出去，收点筹码利息
继续下跌，继续接
打新的资金回来了，中签一张
北交所今天上市的还不错
转债杀溢价，下跌幅度不小
本月回到水下
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8.22
全面布局50与 300与 500与 创业板远期，近期平值沽
其中300采用实值平值虚值各配置
止损转债，保留中性债一点，权利配置指数
本月半仓转债回撤1.5%，明显的抗跌
今天指数跌的时候，转债明显跌幅高于指数
继续转钱，保持保证金低于70%
delta10.9
等效仓位满仓
全面布局50与 300与 500与 创业板远期，近期平值沽
其中300采用实值平值虚值各配置
止损转债，保留中性债一点，权利配置指数
本月半仓转债回撤1.5%，明显的抗跌
今天指数跌的时候，转债明显跌幅高于指数
继续转钱，保持保证金低于70%
delta10.9
等效仓位满仓
0
6.5
网格+期权分散模式，只做平值
止损减仓
转出2，分散
300 共10张 等效40 开仓点位4000
创业板5张 等效10.75 点位2150
科创板10张 等效10.15 点位1.015
总投入15
现13.8
风险68%
网格+期权分散模式，只做平值
止损减仓
转出2，分散
300 共10张 等效40 开仓点位4000
创业板5张 等效10.75 点位2150
科创板10张 等效10.15 点位1.015
总投入15
现13.8
风险68%
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4.22移仓VS实值购VS卖诂
大约计算了一下
假设昨天不移仓 亏损4000多，移仓实值购亏损7600，移仓4442亏损8700
这种情况是大跌的情况，而且5月实值沽时间价值为负的情况，而这种情况还一直存在，所以中医开盘换仓5月实值购，时间价值130，波0.1等待起来，等待时间价值起来换仓实值卖诂即可，亏损在所难免了，也没有时间价值可收了
时间价值为负值，大跌预期更大的跌幅？预期反弹可期，权利金明显太低了
6月双买已经盈利了，波差也增大了，不动等更大的波吧
周一计划
平仓卖诂442，保留4100加仓到5张，开仓3600共10张
保持Delta跟随市值
大约计算了一下
假设昨天不移仓 亏损4000多，移仓实值购亏损7600，移仓4442亏损8700
这种情况是大跌的情况，而且5月实值沽时间价值为负的情况，而这种情况还一直存在，所以中医开盘换仓5月实值购，时间价值130，波0.1等待起来，等待时间价值起来换仓实值卖诂即可，亏损在所难免了，也没有时间价值可收了
时间价值为负值，大跌预期更大的跌幅？预期反弹可期，权利金明显太低了
6月双买已经盈利了，波差也增大了，不动等更大的波吧
周一计划
平仓卖诂442，保留4100加仓到5张，开仓3600共10张
保持Delta跟随市值
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4.21
策略1
早盘移仓5月由原来的4441改为4442
虽然4200的时间价值为负值，还是硬着头皮想搞Delta保持上涨少掉链子
2
尽可能保持中性，卷到极致即起飞
3加仓一张，长期看这个很靠谱
总风险达到93了。。。。。
策略1
早盘移仓5月由原来的4441改为4442
虽然4200的时间价值为负值，还是硬着头皮想搞Delta保持上涨少掉链子
2
尽可能保持中性，卷到极致即起飞
3加仓一张，长期看这个很靠谱
总风险达到93了。。。。。
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3.7
10W 4100点，相当于持有股数24390股300ETF
9月4100卖沽10张，单张1870.9，收取权利金18709
对应涨幅点位4.867，涨幅18.7%
底仓不动等待阻力点位4700
当前担保64%
下跌开启网格100点为步长，开启高抛低吸模式，保持回到4100点10张
单次盈利400左右，保证担保不大于85%
不排除增加场外资金
以此代替正股
代表看法 横盘以及涨幅不大
10W 4100点，相当于持有股数24390股300ETF
9月4100卖沽10张，单张1870.9，收取权利金18709
对应涨幅点位4.867，涨幅18.7%
底仓不动等待阻力点位4700
当前担保64%
下跌开启网格100点为步长，开启高抛低吸模式，保持回到4100点10张
单次盈利400左右，保证担保不大于85%
不排除增加场外资金
以此代替正股
代表看法 横盘以及涨幅不大
3
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3.2闲聊期权
时间价值，波动率都是微笑曲线的
时间价值平值最高，两端递减
波动率平值最低，两端最高
波动率远期高，当月最低
远期偏多双卖本质上不能代替正股
代替正股只有卖加买或者直接上期货
你说我频繁择时卖购那你厉害你赚的多
低位卖沽就是做空波动率而已，收取时间价值
看多做卖沽实值以及做目标点位，关键点是时间
收益率都不是很高的，上杠杆另说
当月
你说涨上去我向上移仓，时间节点内，指数跌下来我套在上面了
两种结果
被指派或者止损
你说移仓下月，那这个月也是止损了
下月要另算的，不是一笔交易了
远期
深度实值卖诂本质是做多，此时的时间价值最低，波动率差别不大
远远不能代替正股
你说我加杠杆，可以，大跌你得扛得住，你得真正的轮动起来
仓位管理要做好
所以本质还是仓位管理
短期只卖卖平值沽，高抛低吸，网格波动
远期卖沽实值平值虚值，做空波动率，收取时间价值的网格波动
时间价值，波动率都是微笑曲线的
时间价值平值最高，两端递减
波动率平值最低，两端最高
波动率远期高，当月最低
远期偏多双卖本质上不能代替正股
代替正股只有卖加买或者直接上期货
你说我频繁择时卖购那你厉害你赚的多
低位卖沽就是做空波动率而已，收取时间价值
看多做卖沽实值以及做目标点位，关键点是时间
收益率都不是很高的，上杠杆另说
当月
你说涨上去我向上移仓，时间节点内，指数跌下来我套在上面了
两种结果
被指派或者止损
你说移仓下月，那这个月也是止损了
下月要另算的，不是一笔交易了
远期
深度实值卖诂本质是做多，此时的时间价值最低，波动率差别不大
远远不能代替正股
你说我加杠杆，可以，大跌你得扛得住，你得真正的轮动起来
仓位管理要做好
所以本质还是仓位管理
短期只卖卖平值沽，高抛低吸，网格波动
远期卖沽实值平值虚值，做空波动率，收取时间价值的网格波动
0
2.24
备兑远期压力位4600
破趋势线，目标3800,5张当月虚值废纸单
等待4000点卖沽机会
破趋势线低溢价没有机会，换中性策略
打新北交所，继续卷吧
期权市值5.24
用组合以及备兑，保证金降至67%
备兑远期压力位4600
破趋势线，目标3800,5张当月虚值废纸单
等待4000点卖沽机会
破趋势线低溢价没有机会，换中性策略
打新北交所，继续卷吧
期权市值5.24
用组合以及备兑，保证金降至67%
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22日，期权到期日
本月收取权利金1033
卖诂4170——4120 收取600（2.1——2.22）
卖购4168——4116 收取433（2.1——2.9）
继续开仓3月4100
卖诂4100 权利金642 开仓点位4118 波动率17
本月收取权利金1033
卖诂4170——4120 收取600（2.1——2.22）
卖购4168——4116 收取433（2.1——2.9）
继续开仓3月4100
卖诂4100 权利金642 开仓点位4118 波动率17
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2.9
平2月4135购，价格467 盈利433
2月1号4150卖购，今天4100平仓，持仓8天
计划
上涨前期高点4266开卖购4300
下跌至4000开卖沽4000
200日线已经走平，20日线支撑，200日线（前期高点）强支撑
上升趋势线支撑点4000点
当前持仓
平2月4135购，价格467 盈利433
2月1号4150卖购，今天4100平仓，持仓8天
计划
上涨前期高点4266开卖购4300
下跌至4000开卖沽4000
200日线已经走平，20日线支撑，200日线（前期高点）强支撑
上升趋势线支撑点4000点
当前持仓
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与楼主共勉。
作为做期权多年，依然亏损的老玩家，我的体会就是，小搞搞，确信不亏钱在说。
我今年给自己的方针，似乎让我安心了。
我的方针就是，不加钱了，亏光再说。
亏光，我不会退出了，但会切换模式了，目前是买卖赚差价模式，亏光尝试切换到配置不动模式。
但愿不亏光，因为我喜欢当下模式，玩的很开森。
哈哈
作为做期权多年，依然亏损的老玩家，我的体会就是，小搞搞，确信不亏钱在说。
我今年给自己的方针，似乎让我安心了。
我的方针就是，不加钱了，亏光再说。
亏光，我不会退出了，但会切换模式了，目前是买卖赚差价模式，亏光尝试切换到配置不动模式。
但愿不亏光，因为我喜欢当下模式，玩的很开森。
哈哈
0
止损卖购，300就此不回头的上涨也是有可能的
卖购锁定收益，不断的移仓，最终还是期权账面亏损
而且不断的逼空会心态乱，合适的点位用合适的策略
当日备兑现货也就有了上升的空间
当上升空间不大时可用卖购
也就是说远期有移仓的可能，近期还是算了
一月总体亏损121（不包括远期卖沽）
果真最好的操作就是不操作
最新持仓
卖购锁定收益，不断的移仓，最终还是期权账面亏损
而且不断的逼空会心态乱，合适的点位用合适的策略
当日备兑现货也就有了上升的空间
当上升空间不大时可用卖购
也就是说远期有移仓的可能，近期还是算了
一月总体亏损121（不包括远期卖沽）
果真最好的操作就是不操作
最新持仓
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1.12
中午一觉醒来，想明白了
期权就是你要表达思想，按照既定的思想跟随走势，而不是一味的去迎合
年线为锚点，上下浮动100点，上先过4300思考认购牛差还是日历价差
贴近年线，背离，量能不足，2B点位，看回调4000
清空多单虚值权利单，保留利息单
开空单2月4000，到4000换卖诂平值，定投开启
卖购第二张以4300点，第一张4100点
无它，平值收的租子最多
d值保持为正，可以解释为变形的领口
4300以下就这样吧，300要是能上上4300再说
中午一觉醒来，想明白了
期权就是你要表达思想，按照既定的思想跟随走势，而不是一味的去迎合
年线为锚点，上下浮动100点，上先过4300思考认购牛差还是日历价差
贴近年线，背离，量能不足，2B点位，看回调4000
清空多单虚值权利单，保留利息单
开空单2月4000，到4000换卖诂平值，定投开启
卖购第二张以4300点，第一张4100点
无它，平值收的租子最多
d值保持为正，可以解释为变形的领口
4300以下就这样吧，300要是能上上4300再说
京公网安备 11010802031449号