2022投资总结暨23年展望

惊心动魄的2022终于过去，虽再次交了学费，但学有所值。
总体来说，所有资产亏了1%，其中港股指基和互基导致整体亏损1.5％，美元债基致亏2.3％，其他基金致亏0.5％，半成的港股致亏0.7%，一成的A股致盈1%，后期重仓的可转债致盈3％。年初，虽谨慎但有些过于乐观，当时大致持仓为A股二成门票，港股指基二成，互基一成，港股半成，美元高息债一成多并略加，可转债一成。因新股破发成常态，A股门票不断减仓。主要重仓了港股，可以想象4月的惨象，最大亏损10％以上，最大回撤12％，还多亏了减仓门票和港股指基。后期主要以交易可转债为主。梳理一下心得：
1.方向比努力更重要。投资品种的选择是最终收益的关键。重仓的品种至少应满足①永不归零、②在自己能力圈。22年重仓的高息美元债基显然不在自己的能力圈。11月资水老师写的大类资产轮动要多回看，宏观择时要多学习，期待老师的《不亏》。鸭蛋老师指明的方向以后要更重视。
2.仓位控制是风控的关键。22年我是各种坑都踩了，互联基金、垃圾债基、港股、房地产及医疗基金等，只所以亏损不太大，功在仓位控制，互联网等行业基金一直未加仓并及时止损。22年我一直没有满仓过，两次都准备等极端行情满仓，虽然没满仓影响了收盈，但保住了心态。
3.投资要有信仰。对于永不归零的宽基，仓位可以满仓；风险较小的可转债尤其是临期债可以单支短期重仓。
4.能力圈外的品种只可少量尝试，不能重仓。摘录一些去年的心得：交易港股的经验和教训是：①境外市场个股非本人能力及性格所能及；②投资港股首选高股息国企股，且要长持。③以后尽量回避个股，想参与，投基金。因现在重仓的港基和债基存较多不确定性，故22年收益率存较大变数。从去年的总结，显然对境外市场研究不够，尤其是垃圾债基。22年垃圾债基严重和分析不符并导致大幅亏损，对当时心态影响较大，而且债基也占用了资金，以至于对自己擅长的宽基投资也有不少副作用，22年在港基上不赚反亏是一大败笔。
5.可转债能力圈进一步加强。通过又一年对各种可转债策略的尝试，大致找到了适合自己性格的标的和策略，慢慢建立了操作可转债可尽量不亏的自信。针对现在可转债整体估值较高的状态，放弃摊大饼长持策略，采用短期集中持有策略。受吾大集中持仓启发，23年准备尝试一下集中持仓做波段策略。借用卡叔一句话：在合理的位置，以价值投资的心态去布局可能有投机机会的标的。
6.要尽快建立自己的操作体系，尽量按计划执行操作。建立自己的操作体系应该是走出菜鸟的第一步吧。
抄录去年最受益的几句话：
1.蛋总的训斥：明知不可为而为之…
2.李录：买入永不归零的资产；
3.蛋总：大概率，大赔率；
4.德隆：三知道；
5.主动入局者为庄。
6.先胜后战。

22年最臭操作：
①9月亚药转债宣布下修前因一点差价未按计划大幅减仓，导致坐了趟电梯，关键是严重违背了天天念叨的大概率、大赔率，根在骄；
②重仓银行惰性转债，虽亏损不大，但占用了资金。总结教训：要不忘买入银行转债的初心，类现金，不要在意银行转债及惰性债的盈亏；
③亏损最大的美元债基是方向问题。22年的经历真心休会了境外市场非自己能力和性格所能及的，也理解了持有封基金老师不碰港股的睿智。

跟随集思录，我又成长了一年。在此特别感谢鸭蛋老师、教主、凌波老师、金老师、盛唐老师、半弦老师、资水老师等。

展望来年：
现将近满仓，其中A股和指基各二成，五成左右110以下转债，少量120＋低溢价转债，其中二成左右双低。逢低准备继续加指基，权益第一目标是五成仓。
1.基金持仓以ETF基金为主；保持底仓，高抛低吸。若遇极端行情，重点加ETF仓位。
2.因A股破发常态化，故打新逻辑有变，加上自己不会选个股，策略改为：降低持仓市值，不再刻意保持底仓，个股可买时不买，逢强支撑开始建仓，逢高减持轮动，不长持。现在持仓主要是抄凌波老师的作业和思路，持有临期转债的正股，当然也要符合自己的门票标准，少量抄了吾大的特变。
3.转债每次下跌都是机会。23年主要关注临期正收盈和新股债，继续埋伏下修策略，准备尝试集中持仓波段策略。转债现在整体估值仍较高，阶段低位时考虑加大双低持仓。
4.美元高息债基准备继续持有观察，对冲潜在的买房需求（不知是否可以，是否驼鸟，欢迎批评指正）。因债基持仓不方便纪录，暂不计入统计，价格合适或有其他合适标的时赎回。
5.持仓少量港股继续驼鸟。不再加仓。

2023年操作目标：整体12％。