自己计算了一下，振邦转债下修后，理论价值从90提升到了122

正邦可转债的理论价值大概在122。波动率按47%计算（jsl数据），无风险利率按3%计算，四年看涨期权值38.7（每张转债包含16.4股看涨期权，每个看涨期权价值2.36）。纯债收益按8%计算吧，正邦有个有担保的纯债现在利率在6%多，可转债没担保，按8%毛估估吧，110/1.32=83.3。期权价值和纯债价值两个加在一起，大概122。大佬们看看这样计算有问题吗