Edge
Chrome
Firefox
记录自己在2022年某个时间点的部分操作及对于投资的思考。
————————————————————————————————
其他相关内容：
【实证】辉辉的财务自由之路：希望以20年甚至30年这样一个更长维度的时间，去完整记录追寻“财务自由”这一目标的过程，或许成功或许失败，相信时间会见证结果（https://www.jisilu.cn/question/431051?fromuid=273515）
【理念】关于财务自由：主要记录和分享关于财务自由相关的理念（https://www.jisilu.cn/question/431049?fromuid=273515）
【回顾】市场年度回顾：希望以年的维度去看待A股，便于未来自己的复盘
（https://www.jisilu.cn/question/431052?fromuid=273515）
【复盘】股市投机复盘：记录、总结和反思一些个人的投机操作
（https://www.jisilu.cn/question/431050?fromuid=273515）
【记录】2021年投资随笔：记录自己在2021年中某个时间点的部分操作及对于投资的思考。
（https://www.jisilu.cn/question/431069?fromuid=273515）
————————————————————————————————
其他相关内容：
【实证】辉辉的财务自由之路：希望以20年甚至30年这样一个更长维度的时间，去完整记录追寻“财务自由”这一目标的过程，或许成功或许失败，相信时间会见证结果（https://www.jisilu.cn/question/431051?fromuid=273515）
【理念】关于财务自由：主要记录和分享关于财务自由相关的理念（https://www.jisilu.cn/question/431049?fromuid=273515）
【回顾】市场年度回顾：希望以年的维度去看待A股，便于未来自己的复盘
（https://www.jisilu.cn/question/431052?fromuid=273515）
【复盘】股市投机复盘：记录、总结和反思一些个人的投机操作
（https://www.jisilu.cn/question/431050?fromuid=273515）
【记录】2021年投资随笔：记录自己在2021年中某个时间点的部分操作及对于投资的思考。
（https://www.jisilu.cn/question/431069?fromuid=273515）
4
赞同来自: 饺子仔仔 、朱顶红 、Jili118 、好奇心135
2022年11月7日 攒本金小记
不知不觉，毕业已经4个月了。
也工作了3个多月。
作为透明小散的我，思索了很久很久，也有了结论：
当下最重要的事情永远都不是投资，而是攒本金。（此前已经说过了）
监管层其实给过指引：
至少得有300万的本金，才有“彻底”参与资本市场（包括私募等产品）；
至少得有50万的本金，才能“试图”参与资本市场（包括科创板、港股通等）；
至少得有10万的本金，才能“浅浅”参与资本市场（包括创业板等）。
我的第一笔交易，是吉林森工。（在股市投机复盘中写过https://www.jisilu.cn/question/431050?fromuid=273515）
还有2天，就满2年的证券投资经验。
但我还没攒够10万，开不了创业板。（虽然，也没有想买的）
按照自己的规划，过去和正在进行的攒钱分为两个阶段：
1、读书阶段：2018-2022年6月，共计4.5年时间
原始目标：通过生活费结余、压岁钱等方式积攒7-10万的本金。
实际情况：全部投入基金中，目前只攒了4万多点（截至10月31日）。
2、工作初期：2022-2025年，共计3.5年时间
原始目标：上一阶段本金，加上每年10万的工资结余，15%的投资收益，最终达到50万。
短期目标：在明年3月之前攒够5万（大约是一年的生活费），然后辞职去创业了。
实际情况：8月刚解决吃饭问题，9月交了房租，10月攒了1万多点（含副业），11月估计可能攒1.5万左右（含副业），12月交房租然后攒个6千左右。预计今年也就攒个3万左右的现金。剩下2万明年年初再努力一下，其实攒不够也问题不大……
思考：
从实际情况来看，很明显工作后，花钱/攒钱的速度都更快了。上海每月房租接近3000，不努力攒钱的话就会直接“暴负”。
同时，我上一篇很委婉地说了：打工确实不太可能赚到钱，近两个月攒的钱，一大半都是来自副业（考研培训），明年直接创业做这个。
不夸张地说，这世界，没有什么比攒钱更好玩的事情了。
特别是经历了7-8月（刚毕业父母断粮后），在生存线边缘挣扎的日子。
我彻底地醒悟，没钱处处憋屈，有钱心里才踏实，有很多钱心里才满足，有很多很多钱人生才快乐。
钱迟早会有的，那么不如早一点。
辉辉
2022年11月7日 于上海
不知不觉，毕业已经4个月了。
也工作了3个多月。
作为透明小散的我，思索了很久很久，也有了结论：
当下最重要的事情永远都不是投资，而是攒本金。（此前已经说过了）
监管层其实给过指引：
至少得有300万的本金，才有“彻底”参与资本市场（包括私募等产品）；
至少得有50万的本金，才能“试图”参与资本市场（包括科创板、港股通等）；
至少得有10万的本金，才能“浅浅”参与资本市场（包括创业板等）。
我的第一笔交易，是吉林森工。（在股市投机复盘中写过https://www.jisilu.cn/question/431050?fromuid=273515）
还有2天，就满2年的证券投资经验。
但我还没攒够10万，开不了创业板。（虽然，也没有想买的）
按照自己的规划，过去和正在进行的攒钱分为两个阶段：
1、读书阶段：2018-2022年6月，共计4.5年时间
原始目标：通过生活费结余、压岁钱等方式积攒7-10万的本金。
实际情况：全部投入基金中，目前只攒了4万多点（截至10月31日）。
2、工作初期：2022-2025年，共计3.5年时间
原始目标：上一阶段本金，加上每年10万的工资结余，15%的投资收益，最终达到50万。
短期目标：在明年3月之前攒够5万（大约是一年的生活费），然后辞职去创业了。
实际情况：8月刚解决吃饭问题，9月交了房租，10月攒了1万多点（含副业），11月估计可能攒1.5万左右（含副业），12月交房租然后攒个6千左右。预计今年也就攒个3万左右的现金。剩下2万明年年初再努力一下，其实攒不够也问题不大……
思考：
从实际情况来看，很明显工作后，花钱/攒钱的速度都更快了。上海每月房租接近3000，不努力攒钱的话就会直接“暴负”。
同时，我上一篇很委婉地说了：打工确实不太可能赚到钱，近两个月攒的钱，一大半都是来自副业（考研培训），明年直接创业做这个。
不夸张地说，这世界，没有什么比攒钱更好玩的事情了。
特别是经历了7-8月（刚毕业父母断粮后），在生存线边缘挣扎的日子。
我彻底地醒悟，没钱处处憋屈，有钱心里才踏实，有很多钱心里才满足，有很多很多钱人生才快乐。
钱迟早会有的，那么不如早一点。
辉辉
2022年11月7日 于上海
0
2022年9月28日 人生致富不能靠炒股
很久没看盘了，主要有两个原因：
1）市场太差，没啥好看的。有钱就定投，没钱就躺平。
2）年初的时候，就想明白了。人生致富不能靠炒股。
第一条，没啥好说的。
经常和周围的朋友聚会。之前都是销售、中后台的朋友多。
最近聚会的，券商研究员、私募研究员也开始多了起来。简单来说，闲的。
第二条，人生致富不能靠炒股。
先说，炒股致富的案例。
在投机复盘栏目下，那个一年20倍复旦传奇学长，网名叫：“新股毁我青春”（目前已退网）。
研究生毕业，早已财务自由。
然而，我学不会。
只剩一条路，慢慢变富。
炒股/投基增值必须要靠大量的本金。最好一开始就100万起步，才有致富的可能性。
尽可能缩短攒够本金的时间，才是王道。
于是，打工/创业是唯一的路。
近期，我把大部分时间都投入在打工和学习创业知识上。
在财务自由贴里写过我的规划：
第一阶段：2022-2025年，达到50万；
第二阶段：2026-2030年，达到300万；
第三阶段：2031-2035年，达到800万；
第四阶段：2036-3041年，达到2000万。
最难的是前两个阶段。
复旦还有另一个传奇学长，毕业两年，创业做考研辅导，预计今年营收在300万左右。
相当于一年就完成了我计划中的第一和第二个阶段。
我想，财富量级的增长，就如复利公式所述：FV=PV*（1+r）^T
能改变的量有3个，对应的只有3种可能性。
1）复利监狱：20年以上的等待。
2）20倍学长：2000%的年化收益；
3）创业学长：300万的初始本金；
1看不上，2走不了。剩下可以努力的只剩下3。
打工赚钱、创业赚钱，花自己全部的精力，积累出第一桶金。
辉辉
2022年9月28日 于上海
很久没看盘了，主要有两个原因：
1）市场太差，没啥好看的。有钱就定投，没钱就躺平。
2）年初的时候，就想明白了。人生致富不能靠炒股。
第一条，没啥好说的。
经常和周围的朋友聚会。之前都是销售、中后台的朋友多。
最近聚会的，券商研究员、私募研究员也开始多了起来。简单来说，闲的。
第二条，人生致富不能靠炒股。
先说，炒股致富的案例。
在投机复盘栏目下，那个一年20倍复旦传奇学长，网名叫：“新股毁我青春”（目前已退网）。
研究生毕业，早已财务自由。
然而，我学不会。
只剩一条路，慢慢变富。
炒股/投基增值必须要靠大量的本金。最好一开始就100万起步，才有致富的可能性。
尽可能缩短攒够本金的时间，才是王道。
于是，打工/创业是唯一的路。
近期，我把大部分时间都投入在打工和学习创业知识上。
在财务自由贴里写过我的规划：
第一阶段：2022-2025年，达到50万；
第二阶段：2026-2030年，达到300万；
第三阶段：2031-2035年，达到800万；
第四阶段：2036-3041年，达到2000万。
最难的是前两个阶段。
复旦还有另一个传奇学长，毕业两年，创业做考研辅导，预计今年营收在300万左右。
相当于一年就完成了我计划中的第一和第二个阶段。
我想，财富量级的增长，就如复利公式所述：FV=PV*（1+r）^T
能改变的量有3个，对应的只有3种可能性。
1）复利监狱：20年以上的等待。
2）20倍学长：2000%的年化收益；
3）创业学长：300万的初始本金；
1看不上，2走不了。剩下可以努力的只剩下3。
打工赚钱、创业赚钱，花自己全部的精力，积累出第一桶金。
辉辉
2022年9月28日 于上海
0
**2022年7月4日 贵州茅台的SWOT分析
优势（S）**
1、品牌力极强
（1）前期股价增速较快，逐步在年轻人心中形成了“茅台=高端白酒”的印象。（反身性）
（2）品牌辨识度高。历史上五粮液、泸州老窖都开发了大量的贴牌酒，冲击了其主体品牌的形象。茅台属于高端品牌中唯一没有犯错的厂家。→管理层优秀
（3）产品美誉度高。红色记忆（文化属性）、领导人KOL（身份属性）、历次名酒评选上榜（品牌）、手工制作+稀缺性（奢侈品属性）。
（4）独占超高端产品，市场供不应求，同时终端零售价远高于产品定价，加强品牌稀缺性。
2、产品力强
（1）工艺流程精细“1-2-9-7-8”，即可1年周期，2次投料，9次蒸煮，8次发酵，7次取酒”，形成了系统性的酿造工艺。通过勾兑，确保茅台风味统一，品质优渥。
（2）酱酒存放年限越久越香，同时依靠限定产地；而浓香白酒年份提升不大，主要依靠老窖池。从风味来说，酱酒最合适的储存年份为8-15年，浓香白酒最合适的储存年份为3-5年。茅台库存升值潜力大，且压力更小。
（3）酱酒口感最为浓厚，消费者饮食习惯较难实现从浓厚到清香的逆转。
3、渠道力强
（1）出厂价、一批价和终端零售价中存在较大价差：
A、经销商利润丰富，存在直接提价空间。
B、可提升直销占比，达到间接提价目的。
（2）“i茅台”APP爆火。市场热度极强，单品平均申购成功率不足1%。产品为茅台1935、珍品茅台、虎年生肖茅台（500ml/375ml*2），短期不触及经销商核心利益（飞天茅台）。
（3）产业链地位极为强势，落到财务报表上，通过预收账款/合同负债大量占用零售商资金。
劣势（W）
1、不能提价的政策风险。
2、受制于贵州GOV的部分ZZ目的，可能做出损失股东利益的事情。比如此前投入巨额捐赠用于地方政府修建污水处理厂以及修建公路。（主要在于程序不合规的问题）
2、茅台酒的产能扩张速度可能出现不可避免的放缓，这会带来企业增长乏力。
机会（O）
1、独占超高端白酒市场。高端白酒的提价空间主要会受限于茅台的定价。茅台自2018年提价至今，已经经历了4.5年。同时目前市场价2700元，相较于出厂价969元，溢价179%。无论是从时间还是空间来看，提价的可能性都很大。
2、全国高端白酒销量约占全国白酒销量的1.1%。随着居民消费水平增长。极可能存在翻倍的市场空间。
（本条几乎同时适用于所有高端、次高端白酒，同时次高端白酒销量的增长可能会更快）
威胁（T）
1、白酒消费税传闻。如若落地，将对白酒酒企税负加压。
2、五粮液改革成效显著，高端甚至超高端白酒竞争加剧。短期看，目前五粮液暂时没有叫板贵州茅台的能力。
辉辉
2022年7月4日 于上海
<本内容仅供自己研究、学习，欢迎大家一起探讨和讨论，但不作为任何投资意见或建议。>
优势（S）**
1、品牌力极强
（1）前期股价增速较快，逐步在年轻人心中形成了“茅台=高端白酒”的印象。（反身性）
（2）品牌辨识度高。历史上五粮液、泸州老窖都开发了大量的贴牌酒，冲击了其主体品牌的形象。茅台属于高端品牌中唯一没有犯错的厂家。→管理层优秀
（3）产品美誉度高。红色记忆（文化属性）、领导人KOL（身份属性）、历次名酒评选上榜（品牌）、手工制作+稀缺性（奢侈品属性）。
（4）独占超高端产品，市场供不应求，同时终端零售价远高于产品定价，加强品牌稀缺性。
2、产品力强
（1）工艺流程精细“1-2-9-7-8”，即可1年周期，2次投料，9次蒸煮，8次发酵，7次取酒”，形成了系统性的酿造工艺。通过勾兑，确保茅台风味统一，品质优渥。
（2）酱酒存放年限越久越香，同时依靠限定产地；而浓香白酒年份提升不大，主要依靠老窖池。从风味来说，酱酒最合适的储存年份为8-15年，浓香白酒最合适的储存年份为3-5年。茅台库存升值潜力大，且压力更小。
（3）酱酒口感最为浓厚，消费者饮食习惯较难实现从浓厚到清香的逆转。
3、渠道力强
（1）出厂价、一批价和终端零售价中存在较大价差：
A、经销商利润丰富，存在直接提价空间。
B、可提升直销占比，达到间接提价目的。
（2）“i茅台”APP爆火。市场热度极强，单品平均申购成功率不足1%。产品为茅台1935、珍品茅台、虎年生肖茅台（500ml/375ml*2），短期不触及经销商核心利益（飞天茅台）。
（3）产业链地位极为强势，落到财务报表上，通过预收账款/合同负债大量占用零售商资金。
劣势（W）
1、不能提价的政策风险。
2、受制于贵州GOV的部分ZZ目的，可能做出损失股东利益的事情。比如此前投入巨额捐赠用于地方政府修建污水处理厂以及修建公路。（主要在于程序不合规的问题）
2、茅台酒的产能扩张速度可能出现不可避免的放缓，这会带来企业增长乏力。
机会（O）
1、独占超高端白酒市场。高端白酒的提价空间主要会受限于茅台的定价。茅台自2018年提价至今，已经经历了4.5年。同时目前市场价2700元，相较于出厂价969元，溢价179%。无论是从时间还是空间来看，提价的可能性都很大。
2、全国高端白酒销量约占全国白酒销量的1.1%。随着居民消费水平增长。极可能存在翻倍的市场空间。
（本条几乎同时适用于所有高端、次高端白酒，同时次高端白酒销量的增长可能会更快）
威胁（T）
1、白酒消费税传闻。如若落地，将对白酒酒企税负加压。
2、五粮液改革成效显著，高端甚至超高端白酒竞争加剧。短期看，目前五粮液暂时没有叫板贵州茅台的能力。
辉辉
2022年7月4日 于上海
<本内容仅供自己研究、学习，欢迎大家一起探讨和讨论，但不作为任何投资意见或建议。>
0
2022年5月17日 两个机会
一、互联网：右侧交易的来临？
互联网的政策底早就出来，然后是市场底，期间一直持续加仓。
最近也出了一些利好，多家外资入场。
技术面上，今日涨幅超过MA60，又加了一笔右侧仓位。
穷学生的钱包，已经被榨干了！
二、越南：重现中国的辉煌？
看到一组数据：
1、2022年一季度，越南GDP为2132.796万亿越南盾，增长5.03%；
2、越南统计局数据显示，4月越南出口额同比增长25%，高于3月8.3个百分点。
很明显，越南在试图走中国过去发展的路。
找了篇报告参考：国盛证券《越南能承接智能制造供应链吗？》
阅读链接：https://robo.datayes.com/v2/details/report/4847495?tab=original
从产业的角度来说，部分中资的企业也去越南设厂。
但越南能不能在长期承接住中低端的产业，甚至完成产业的升级，从目前的视角来看非常存疑的。
但如果有机会的话，可以小仓位试错。
辉辉
2022年5月17日 于杭州
一、互联网：右侧交易的来临？
互联网的政策底早就出来，然后是市场底，期间一直持续加仓。
最近也出了一些利好，多家外资入场。
技术面上，今日涨幅超过MA60，又加了一笔右侧仓位。
穷学生的钱包，已经被榨干了！
二、越南：重现中国的辉煌？
看到一组数据：
1、2022年一季度，越南GDP为2132.796万亿越南盾，增长5.03%；
2、越南统计局数据显示，4月越南出口额同比增长25%，高于3月8.3个百分点。
很明显，越南在试图走中国过去发展的路。
找了篇报告参考：国盛证券《越南能承接智能制造供应链吗？》
阅读链接：https://robo.datayes.com/v2/details/report/4847495?tab=original
从产业的角度来说，部分中资的企业也去越南设厂。
但越南能不能在长期承接住中低端的产业，甚至完成产业的升级，从目前的视角来看非常存疑的。
但如果有机会的话，可以小仓位试错。
辉辉
2022年5月17日 于杭州
0
2022年3月17日 互联网研究框架
从去年1月开始，陆续加了一些恒生互联。浮亏一度达到了40%+。
3月15日，挤出最后一点钱加仓；
3月16日，正册利好，恒生互联起飞，在短短两天内，涨到了浮亏20%+。
今日午休，找了篇互联网行业的研究报告，正好借此机会深入了解一下。
参考报告：天风证券《互联网：头部公司估值低位，政策规范利好长期，细分板块价值不改》
阅读链接：https://robo.datayes.com/v2/details/report/4749911?tab=original
天风证券的报告主要分为六个部分：
1、互联网行业发展态势
2、互联网板块走势回顾及展望
3、互联网企业回港/赴港上市情况
4、港股互联网优质企业推荐
5、中证港股通互联网指数投资价值分析（本文略）
6、港股互联网ETF（本文略）
具体来看：
1、互联网行业发展态势
简单来说，过去互联网行业发展很好。呈现出来这样几个趋势：
（1）网民基数大，渗透率高，影响各行各业；但人口红利减弱，仅剩部分下沉市场；
（2）消费互联网全面移动化，电子商务领跑全球；
（3）行业增速从高速增长到中高速平稳发展；
（4）竞争格局从高度集中到多极竞争演化；
（5）业务布局从横向扩张向纵向耕耘；
（6）宽带网络升级；
2、互联网板块走势回顾及展望
天风证券团队对2022年的一些展望：
（1）正册依旧会是互联网行业的主基调；
（2）底层技术催化创新；
（3）细分行业催化业绩提升，如元宇宙、直播电商；
从这两日的反弹来看，第一点是非常恰当的。
听D话，跟D走，赚大钱。恰如其分。
3、互联网企业回港/赴港上市情况
（1）2018年，港交所开放同股不同权；
（2）中美正册催化回归，港交所要求低，回港比回A容易；
（3）港股互联网估值低
（4）港交所改革，简化审批流程
基本上来说，互联网企业回港是一致预期，唯一不确定的是什么时候回来，以什么样的姿态回来。
4、港股互联网优质企业推荐
（1）游戏：腾讯NB，但行业被监管
（2）视频：快手商业化转型，业绩向好
（3）生活服务：美团保持增长，京东健康快速增长；
（4）SAAS：营收增长显著；
（5）移动互联网：营收、净利增长；
总体来说，这篇报告说了很多，但……又好像什么都没说。
上班摸鱼期间，草草写下这部分学习内容。
回头重新找新的报告啊~
辉辉
2022年3月17日 于杭州
从去年1月开始，陆续加了一些恒生互联。浮亏一度达到了40%+。
3月15日，挤出最后一点钱加仓；
3月16日，正册利好，恒生互联起飞，在短短两天内，涨到了浮亏20%+。
今日午休，找了篇互联网行业的研究报告，正好借此机会深入了解一下。
参考报告：天风证券《互联网：头部公司估值低位，政策规范利好长期，细分板块价值不改》
阅读链接：https://robo.datayes.com/v2/details/report/4749911?tab=original
天风证券的报告主要分为六个部分：
1、互联网行业发展态势
2、互联网板块走势回顾及展望
3、互联网企业回港/赴港上市情况
4、港股互联网优质企业推荐
5、中证港股通互联网指数投资价值分析（本文略）
6、港股互联网ETF（本文略）
具体来看：
1、互联网行业发展态势
简单来说，过去互联网行业发展很好。呈现出来这样几个趋势：
（1）网民基数大，渗透率高，影响各行各业；但人口红利减弱，仅剩部分下沉市场；
（2）消费互联网全面移动化，电子商务领跑全球；
（3）行业增速从高速增长到中高速平稳发展；
（4）竞争格局从高度集中到多极竞争演化；
（5）业务布局从横向扩张向纵向耕耘；
（6）宽带网络升级；
2、互联网板块走势回顾及展望
天风证券团队对2022年的一些展望：
（1）正册依旧会是互联网行业的主基调；
（2）底层技术催化创新；
（3）细分行业催化业绩提升，如元宇宙、直播电商；
从这两日的反弹来看，第一点是非常恰当的。
听D话，跟D走，赚大钱。恰如其分。
3、互联网企业回港/赴港上市情况
（1）2018年，港交所开放同股不同权；
（2）中美正册催化回归，港交所要求低，回港比回A容易；
（3）港股互联网估值低
（4）港交所改革，简化审批流程
基本上来说，互联网企业回港是一致预期，唯一不确定的是什么时候回来，以什么样的姿态回来。
4、港股互联网优质企业推荐
（1）游戏：腾讯NB，但行业被监管
（2）视频：快手商业化转型，业绩向好
（3）生活服务：美团保持增长，京东健康快速增长；
（4）SAAS：营收增长显著；
（5）移动互联网：营收、净利增长；
总体来说，这篇报告说了很多，但……又好像什么都没说。
上班摸鱼期间，草草写下这部分学习内容。
回头重新找新的报告啊~
辉辉
2022年3月17日 于杭州
京公网安备 11010802031449号