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[10.8实盘]期权交易实盘
买入平仓4手50ETF10月3300沽期权合约，卖出平仓4手50ETF10月3100沽期权合约，结束组合3，组合3累计收益2044元（3612元-1568元）；
买入开仓2手50ETF10月3300沽期权合约，与之前卖出开仓2手50ETF10月3500沽期权合约构成组合1（买入开仓4手50ETF10月3300沽期权合约与4手50ETF10月3500沽期权合约构成组合1，由于之前持有合约意外发生对冲，因此开仓数临时改为2手），本次合约买入存在失误情况，实际上买入开仓2手50ETF10月3200沽期权合约更为合适，当市场变化至合适位置，将会进行调整；
另 [9.29实盘]期权交易实盘 存在部分失误，之前换月亏损为-13653元，操作7收益为10127元，应将“考虑到之前换月收益10127元”改为考虑到之前损失-3526元；
之前预估的市场演化路径目前展现为上证50ETF“缓慢”上涨至3.30元，当前收益为13836元（未减去3526元），期权到期上证50ETF如果继续停留在3.30元或以上， 收益可提高至18663元（未减去3526元），因此，持有到期将有可能提高约4800元的时间价值；
总体来说，当前上证50ETF价格可上可下，上涨则大大提高收益，下跌则有可能将盈利降低甚至造成亏损，在这种情况下，如果不太看好后市，直接平仓操作7与操作8也是一个不错的选择；
[10.11实盘]期权交易实盘
本轮标的资产上涨至预定位置，买入平仓18手50ETF10月3300沽期权，累计收益14922元，操作8仍持有18手卖出开仓18手50ETF10月3300沽期权。
通过减仓认沽期权卖方，可以在下跌时有效降低风险敞口，同时，使操作更具有灵活度，当标的资产继续下跌时，如果看好后市发展，可以卖出认沽期权。
代价：当期权合约到期时，收益比原来的期权合约低5796元。
本轮操作通过期权组合的方式扭转局势，通过卖出认沽期权的操作，将原本亏损的处境转为略有盈利。
如果在一开始买入认购期权的同时再卖出更虚值的认购期权，本次操作会更加完美。
本次操作我带来教训是，当标的资产处在近期高点时，即使极度看好标的资产未来发展，也应尽量采取牛市认购价差策略或者比例认购价差策略，通过同时持有买卖双方持仓来抵减或部分抵减时间价值的损耗。
这个结论与之前的结论：选择认购牛市价差策略进行网格交易，遇到市场发生暴跌时比较被动存在矛盾。
用通俗的话讲：
当极度看涨后市市，利用认购牛市价差策略或认购比例价差策略来抵消时间价值的损耗；
当看好后市或仅仅进行网格交易（看不跌），采用卖出认沽期权或认沽牛市价差策略。
本轮标的资产上涨至预定位置，上证50ETF价格上涨至3.35元，平仓操作7、操作8，收益14453元（14922+20126-17069-3526（换月损失）），10月11日上证50ETF价格同样上涨至3.35元，当时未能及时平仓期权合约，如果当时能够及时平仓的话（假设以300元平仓50ETF10月3400购期权合约，以310元平仓50ETF10月3300沽合约），本次操作收益可以达到25577元（32060-2957-3526（换月损失））。
操作收益在同一执行价格差距相差巨大是因为期权的时间价值在最后14天（尤其是最后7天）急剧降低所导致的，由于买入开仓72手虚一值认购期权，卖出开仓36手实值认沽期权（后来变为18手），期权的时间价值在最后14天（尤其是最后7天）急剧降低，卖方收取的时间价值无法抵消买方支出的时间价值；
操作7：买入开仓72手50ETF购10月3400；
操作8：卖出开仓36手50ETF沽10月3300；
换月移仓组合1（认沽牛差策略），平仓收益1242元（3054-1812），换月移仓组合2（认沽牛差策略），平仓收益1084元（5836-4752），平仓收益主要由于标的资产上涨造成，当标的资产上涨至3.50元、3.60元，平仓资产。
组合一：买入开仓50ETF沽10月3300，卖出开仓50ETF沽10月3500；
组合二：买入开仓50ETF沽10月3300，卖出开仓50ETF沽10月3600；
另“备兑开仓”3手50ETF11月3300购，进行套利操作（灵感来自本站文章：这段时间支付宝大额红包不少，羊毛薅起来）
5月28日至9月15日实盘：
可关注公众号：非对称投资，查阅；
买入平仓4手50ETF10月3300沽期权合约，卖出平仓4手50ETF10月3100沽期权合约，结束组合3，组合3累计收益2044元（3612元-1568元）；
买入开仓2手50ETF10月3300沽期权合约，与之前卖出开仓2手50ETF10月3500沽期权合约构成组合1（买入开仓4手50ETF10月3300沽期权合约与4手50ETF10月3500沽期权合约构成组合1，由于之前持有合约意外发生对冲，因此开仓数临时改为2手），本次合约买入存在失误情况，实际上买入开仓2手50ETF10月3200沽期权合约更为合适，当市场变化至合适位置，将会进行调整；
另 [9.29实盘]期权交易实盘 存在部分失误，之前换月亏损为-13653元，操作7收益为10127元，应将“考虑到之前换月收益10127元”改为考虑到之前损失-3526元；
之前预估的市场演化路径目前展现为上证50ETF“缓慢”上涨至3.30元，当前收益为13836元（未减去3526元），期权到期上证50ETF如果继续停留在3.30元或以上， 收益可提高至18663元（未减去3526元），因此，持有到期将有可能提高约4800元的时间价值；
总体来说，当前上证50ETF价格可上可下，上涨则大大提高收益，下跌则有可能将盈利降低甚至造成亏损，在这种情况下，如果不太看好后市，直接平仓操作7与操作8也是一个不错的选择；
[10.11实盘]期权交易实盘
本轮标的资产上涨至预定位置，买入平仓18手50ETF10月3300沽期权，累计收益14922元，操作8仍持有18手卖出开仓18手50ETF10月3300沽期权。
通过减仓认沽期权卖方，可以在下跌时有效降低风险敞口，同时，使操作更具有灵活度，当标的资产继续下跌时，如果看好后市发展，可以卖出认沽期权。
代价：当期权合约到期时，收益比原来的期权合约低5796元。
本轮操作通过期权组合的方式扭转局势，通过卖出认沽期权的操作，将原本亏损的处境转为略有盈利。
如果在一开始买入认购期权的同时再卖出更虚值的认购期权，本次操作会更加完美。
本次操作我带来教训是，当标的资产处在近期高点时，即使极度看好标的资产未来发展，也应尽量采取牛市认购价差策略或者比例认购价差策略，通过同时持有买卖双方持仓来抵减或部分抵减时间价值的损耗。
这个结论与之前的结论：选择认购牛市价差策略进行网格交易，遇到市场发生暴跌时比较被动存在矛盾。
用通俗的话讲：
当极度看涨后市市，利用认购牛市价差策略或认购比例价差策略来抵消时间价值的损耗；
当看好后市或仅仅进行网格交易（看不跌），采用卖出认沽期权或认沽牛市价差策略。
本轮标的资产上涨至预定位置，上证50ETF价格上涨至3.35元，平仓操作7、操作8，收益14453元（14922+20126-17069-3526（换月损失）），10月11日上证50ETF价格同样上涨至3.35元，当时未能及时平仓期权合约，如果当时能够及时平仓的话（假设以300元平仓50ETF10月3400购期权合约，以310元平仓50ETF10月3300沽合约），本次操作收益可以达到25577元（32060-2957-3526（换月损失））。
操作收益在同一执行价格差距相差巨大是因为期权的时间价值在最后14天（尤其是最后7天）急剧降低所导致的，由于买入开仓72手虚一值认购期权，卖出开仓36手实值认沽期权（后来变为18手），期权的时间价值在最后14天（尤其是最后7天）急剧降低，卖方收取的时间价值无法抵消买方支出的时间价值；
操作7：买入开仓72手50ETF购10月3400；
操作8：卖出开仓36手50ETF沽10月3300；
换月移仓组合1（认沽牛差策略），平仓收益1242元（3054-1812），换月移仓组合2（认沽牛差策略），平仓收益1084元（5836-4752），平仓收益主要由于标的资产上涨造成，当标的资产上涨至3.50元、3.60元，平仓资产。
组合一：买入开仓50ETF沽10月3300，卖出开仓50ETF沽10月3500；
组合二：买入开仓50ETF沽10月3300，卖出开仓50ETF沽10月3600；
另“备兑开仓”3手50ETF11月3300购，进行套利操作（灵感来自本站文章：这段时间支付宝大额红包不少，羊毛薅起来）
5月28日至9月15日实盘：
可关注公众号：非对称投资，查阅；
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11.18实盘
平仓11月组合1、组合2，开仓12月组合1、组合2，达到换月效果，记录表显示损失876元，交易界面显示亏损约5800元；
本次组合在上轮换月时标的资产（上证50ETF）价格较高，10月22日收盘价为3.352元，在本次换月时标的资产（上证50ETF）价格较低，11月19日收盘价为3.211元，以组合1、组合2的名义本金计算（名义本金为33520*6=201000元），本次标的资产跌幅为4.21%，本次预期损失应为为8454元，通过认沽牛市价差（本次交易表现为11月组合1、组合2），在一定程度上降低了损失；
由于尝试进行场外基金（上证50ETF连接以及沪深300ETF连接）与期权之间的套利交易，本周期10月22日至11月19日资金较为紧张，因此未使用网格交易对上证50ETF的波动进行捕捉，获取收益，降低损失，因此本次实际损失可能会比进行网格交易时更大；
我认为资金管理（仓位管理）应该作为期权交易的首要关注点，从某种角度说，资金（保证金或权利金）的充盈，是决定期权策略能否充分实施的关键，本年度的交易中有很多比较好的交易机会，由于现金流动性管理的失败，无法捕捉，接下来可能会完善资金管理表来降低这种事件的发生概率
平仓11月组合1、组合2，开仓12月组合1、组合2，达到换月效果，记录表显示损失876元，交易界面显示亏损约5800元；
本次组合在上轮换月时标的资产（上证50ETF）价格较高，10月22日收盘价为3.352元，在本次换月时标的资产（上证50ETF）价格较低，11月19日收盘价为3.211元，以组合1、组合2的名义本金计算（名义本金为33520*6=201000元），本次标的资产跌幅为4.21%，本次预期损失应为为8454元，通过认沽牛市价差（本次交易表现为11月组合1、组合2），在一定程度上降低了损失；
由于尝试进行场外基金（上证50ETF连接以及沪深300ETF连接）与期权之间的套利交易，本周期10月22日至11月19日资金较为紧张，因此未使用网格交易对上证50ETF的波动进行捕捉，获取收益，降低损失，因此本次实际损失可能会比进行网格交易时更大；
我认为资金管理（仓位管理）应该作为期权交易的首要关注点，从某种角度说，资金（保证金或权利金）的充盈，是决定期权策略能否充分实施的关键，本年度的交易中有很多比较好的交易机会，由于现金流动性管理的失败，无法捕捉，接下来可能会完善资金管理表来降低这种事件的发生概率
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[10.22实盘]期权交易实盘
本轮标的资产上涨至预定位置，上证50ETF价格上涨至3.35元，平仓操作7、操作8，收益14453元（14922 20126-17069-3526（换月损失）），10月11日上证50ETF价格同样上涨至3.35元，当时未能及时平仓期权合约，如果当时能够及时平仓的话（假设以300元平仓50ETF10月3400购期权合约，以310元平仓50ETF10月3300沽合约），本次操作收益可以达到25577元（32060-2957-3526（换月损失））。
操作收益在同一执行价格差距相差巨大是因为期权的时间价值在最后14天（尤其是最后7天）急剧降低所导致的，由于买入开仓72手虚一值认购期权，卖出开仓36手实值认沽期权（后来变为18手），期权的时间价值在最后14天（尤其是最后7天）急剧降低，卖方收取的时间价值无法抵消买方支出的时间价值；
操作7：买入开仓72手50ETF购10月3400；
操作8：卖出开仓36手50ETF沽10月3300；
换月移仓组合1（认沽牛差策略），平仓收益1242元（3054-1812），换月移仓组合2（认沽牛差策略），平仓收益1084元（5836-4752），平仓收益主要由于标的资产上涨造成，当标的资产上涨至3.50元、3.60元，平仓资产。
组合一：买入开仓50ETF沽10月3300，卖出开仓50ETF沽10月3500；
组合二：买入开仓50ETF沽10月3300，卖出开仓50ETF沽10月3600；
另“备兑开仓”3手50ETF11月3300购，进行套利操作（灵感来自本站文章：这段时间支付宝大额红包不少，羊毛薅起来）
本轮标的资产上涨至预定位置，上证50ETF价格上涨至3.35元，平仓操作7、操作8，收益14453元（14922 20126-17069-3526（换月损失）），10月11日上证50ETF价格同样上涨至3.35元，当时未能及时平仓期权合约，如果当时能够及时平仓的话（假设以300元平仓50ETF10月3400购期权合约，以310元平仓50ETF10月3300沽合约），本次操作收益可以达到25577元（32060-2957-3526（换月损失））。
操作收益在同一执行价格差距相差巨大是因为期权的时间价值在最后14天（尤其是最后7天）急剧降低所导致的，由于买入开仓72手虚一值认购期权，卖出开仓36手实值认沽期权（后来变为18手），期权的时间价值在最后14天（尤其是最后7天）急剧降低，卖方收取的时间价值无法抵消买方支出的时间价值；
操作7：买入开仓72手50ETF购10月3400；
操作8：卖出开仓36手50ETF沽10月3300；
换月移仓组合1（认沽牛差策略），平仓收益1242元（3054-1812），换月移仓组合2（认沽牛差策略），平仓收益1084元（5836-4752），平仓收益主要由于标的资产上涨造成，当标的资产上涨至3.50元、3.60元，平仓资产。
组合一：买入开仓50ETF沽10月3300，卖出开仓50ETF沽10月3500；
组合二：买入开仓50ETF沽10月3300，卖出开仓50ETF沽10月3600；
另“备兑开仓”3手50ETF11月3300购，进行套利操作（灵感来自本站文章：这段时间支付宝大额红包不少，羊毛薅起来）
京公网安备 11010802031449号