Edge
Chrome
Firefox
今天终于在最后一分钟，买了两手生猪期货，一多一空，生猪目前没有跨期指令代码，得一个一个开仓，心里的那个紧张，让我想起了多年前买的第一手指数基金，心里砰砰跳…
持仓量比他还大的股票都没有让我有什么感觉，反而这个跨期套利让我紧张了好一会儿，有种多年前第一次买股票的感觉。
对于逻辑，其实坦白讲自己耐心不够，价差基本上没有相差多少，并不是一次好的决策！
猪肉下跌的速度是所有人没有预料到，反弹的速度也是出乎所有人的看法，我自己不敢相信，也觉着这个反转会是深v，所以想着猪肉再次探底的话，必然是近期的合约跌幅大于远月合约…本着这样的想法，于是总想找机会实践一下…
最后的几分钟，发现2201和其他的完全不一样的走法，居然收盘绿色，2201处于过年阶段，不见得价格有多差劲，于是选择了强势的2109做空，有点不对劲，不该空，对吧！？不好意思，就是感觉它有点飘，特意尾盘拉上去似的～，不好意思就这样，我拍着脑袋就冲进去了
本人很早开户，但是基本上很少去炒期货，也知道这个地方吃人不吐骨头，还是忍不住啊，当然@期权套利 欢迎拍砖！
持仓量比他还大的股票都没有让我有什么感觉，反而这个跨期套利让我紧张了好一会儿，有种多年前第一次买股票的感觉。
对于逻辑，其实坦白讲自己耐心不够，价差基本上没有相差多少，并不是一次好的决策！
猪肉下跌的速度是所有人没有预料到，反弹的速度也是出乎所有人的看法，我自己不敢相信，也觉着这个反转会是深v，所以想着猪肉再次探底的话，必然是近期的合约跌幅大于远月合约…本着这样的想法，于是总想找机会实践一下…
最后的几分钟，发现2201和其他的完全不一样的走法，居然收盘绿色，2201处于过年阶段，不见得价格有多差劲，于是选择了强势的2109做空，有点不对劲，不该空，对吧！？不好意思，就是感觉它有点飘，特意尾盘拉上去似的～，不好意思就这样，我拍着脑袋就冲进去了
本人很早开户，但是基本上很少去炒期货，也知道这个地方吃人不吐骨头，还是忍不住啊，当然@期权套利 欢迎拍砖！
6
赞同来自: 影约 、价值发现168 、diamondking 、趋势交易者 、ydhyqh 、更多 »
你分析的逻辑只是影响基差的一个因素，其实影响基差的逻辑有很多，你解除套利时间还不是很长，要了解的东西很多。我简单说一下商品套利的一些常识吧。
首先你要明确你要采用那种套利手法，一般套利有统计套利，价值回归套利，波段套利等手法。
统计套利就是依靠统计历史数据手法进行套利，一个套利合约，统计历年的数据，找到高低点，在高点做空，低点做多。当然在什么位置开仓是自己分析的。这还要考虑很多因素：单边价格位置，升贴水多少，政策等。单边价格在历史高位，大家总觉的价格已经到顶了，所以造成期货贴水，一般近高远低的排列，这个时候一般说应该做多，但套利价格往往已经很高了，对统计套利来说应该做空了，所以就要考虑单边还会涨多少，如果单边不涨或下跌，那么套利价格往往慢慢往下走。但单边继续发力上涨，那么套利价格往往会创出历史更高的位置。政策方面：政府是否限产，是否会有优惠政策等都会造成单边或套利预期的波动。还有有时候会涨保证金，涨手续费，这个时候千万不要认为单边价格该翻转了，我认为恰恰是价格控制不住了，还要上涨或下跌，涨保证金和手续费只是认为价格太极端了，减少操作人数和操作频率，让亏损的人少亏点，让赚钱的人少赚点，赶出一部分人离开这个合约。
价值回归套利：就是认为套利价格现在偏离太多了，慢慢会进行修复。举个简单的例子，热卷-螺纹这个合约，他们的原材料都是铁矿石，焦炭等。但只是工艺不一样，所以存在成本差异，一般成本也就是差别150，但有时候这个价差会到负值，也可能到四五百以上，但随着时间的流逝，厂家考虑收益问题，会逐渐加大利润高的产品的投入，但也不排除另一种成本高但销售价格更高的可能。有些品种要考虑库存，上端供应和下端需求等因素。
波段套利就是不管历史基差，就考虑最近的套利价格波动，在高位做空，低位做多，反复做，走出这个区间就止损，重新审核波动区间。其实做多了还有小技巧，比如套利的两个合约中的次合约的大单对近期的套利价格影响很大，比如次合约有一个大卖单，这个时候套利合约上涨的动力就比下跌的概率大。
但不管什么方法，都要考利单边价格，升贴水，政府政策，盘面情况，品种周期情况
首先你要明确你要采用那种套利手法，一般套利有统计套利，价值回归套利，波段套利等手法。
统计套利就是依靠统计历史数据手法进行套利，一个套利合约，统计历年的数据，找到高低点，在高点做空，低点做多。当然在什么位置开仓是自己分析的。这还要考虑很多因素：单边价格位置，升贴水多少，政策等。单边价格在历史高位，大家总觉的价格已经到顶了，所以造成期货贴水，一般近高远低的排列，这个时候一般说应该做多，但套利价格往往已经很高了，对统计套利来说应该做空了，所以就要考虑单边还会涨多少，如果单边不涨或下跌，那么套利价格往往慢慢往下走。但单边继续发力上涨，那么套利价格往往会创出历史更高的位置。政策方面：政府是否限产，是否会有优惠政策等都会造成单边或套利预期的波动。还有有时候会涨保证金，涨手续费，这个时候千万不要认为单边价格该翻转了，我认为恰恰是价格控制不住了，还要上涨或下跌，涨保证金和手续费只是认为价格太极端了，减少操作人数和操作频率，让亏损的人少亏点，让赚钱的人少赚点，赶出一部分人离开这个合约。
价值回归套利：就是认为套利价格现在偏离太多了，慢慢会进行修复。举个简单的例子，热卷-螺纹这个合约，他们的原材料都是铁矿石，焦炭等。但只是工艺不一样，所以存在成本差异，一般成本也就是差别150，但有时候这个价差会到负值，也可能到四五百以上，但随着时间的流逝，厂家考虑收益问题，会逐渐加大利润高的产品的投入，但也不排除另一种成本高但销售价格更高的可能。有些品种要考虑库存，上端供应和下端需求等因素。
波段套利就是不管历史基差，就考虑最近的套利价格波动，在高位做空，低位做多，反复做，走出这个区间就止损，重新审核波动区间。其实做多了还有小技巧，比如套利的两个合约中的次合约的大单对近期的套利价格影响很大，比如次合约有一个大卖单，这个时候套利合约上涨的动力就比下跌的概率大。
但不管什么方法，都要考利单边价格，升贴水，政府政策，盘面情况，品种周期情况
0
空2203，多2101，逻辑：过年的一月历来都是年度旺季，价钱不错。每年的九月也不错，不过今年来看，九月十月现货持续下跌，过年也不能太指望了～，就算不指望，也轮不到3月比1月高吧。八月能繁开始下降，九月不知道，假设开始，意味着明年3月绝对不是猪肉价格反转点，猪不会少……。今天居然出现反转了
五月不好说，历年都是开始反转月份，怎么样，这个对冲实践怎么样？
另外上一次的对冲只要我再坚持一天就开始反转了，最好的时候有差不多二十个点的利润，而实际情况亏损2个点出局…哪里错了？
基差分析让我动摇了。
这一次，会怎么样，感觉胜率比较大，愿被拍醒！
空2203，多2101，逻辑：过年的一月历来都是年度旺季，价钱不错。每年的九月也不错，不过今年来看，九月十月现货持续下跌，过年也不能太指望了～，就算不指望，也轮不到3月比1月高吧。八月能繁开始下降，九月不知道，假设开始，意味着明年3月绝对不是猪肉价格反转点，猪不会少……。今天居然出现反转了
五月不好说，历年都是开始反转月份，怎么样，这个对冲实践怎么样？
另外上一次的对冲只要我再坚持一天就开始反转了，最好的时候有差不多二十个点的利润，而实际情况亏损2个点出局…哪里错了？
基差分析让我动摇了。
这一次，会怎么样，感觉胜率比较大，愿被拍醒！
京公网安备 11010802031449号