期货跨期套利研究

最近一年在琢磨期货套利，有多种套利模式，跨期套利，跨品种套利，蝶式套利，矩阵套利，跨市套利。反复思考，风险最低的是跨期套利，而且最好是做正套，要求是交易的两个合约是能够转抛的，那么在这几个条件的限制下，可以交易过滤了大部分。这种套利模式的核心支撑点在于近月的现货，可以在远期卖出，那么只要在一个合理的价差范围内，价差回归的可能性很大。

我认为这就是一个常识性的东西。于是开始做了一个套利模型思路，是不是在这个上面能够做一个网格来赚钱其中随机波动的价差呢。

然后，做了一个量化模型，关于大豆一的一个正套量化测试，在价差每个3个点做一次网格交易。从这个测试结果中，有如下两点发现：1.如果以报单价成交，即在交易过程中不出现滑点，这是一个稳赚不赔的策略；2.如果以一分钟价格的对价成交时，那么这个策略的微亏。基于这两个结论，个人如下推论：这个策略如果能克服大部分套利的滑点，那么这是一个比较好的测量。

那么，基于克服滑点的方向来思考：现在回测中，是采用两腿分别成交，每次开平都产生滑点，那么就会4个点的滑点；因为现在套利对的成交不大，所以我想如果基于单合约成交是不是成交更加好一些。那么要避免滑点，那么就需要提前挂单。所以个人思考就是做这种，不能去追价成交，要挂单成交，基于一种分腿算法去挂单。

希望有高手一起交流。