个人资产配置和季度总结--每季度持续更新

2021年第1季度总结

第1季度收益率6.6%。跑赢中证流通10%。去年跑输丢的面子,捡回来一些。:)。主要是因为春节之后市场风格由抱团赛道转变为低估值和红利风格。中证消费涨幅 -6.88%,食品饮料涨幅-10.04%,宽基指数普跌,中证流通 -3.35%。我重仓的门票股表现较好,例如标普红利涨幅 7.07%,恒生指数涨幅 4.21%,深证B指 4.20%。

不过不能被短暂的成绩冲昏头脑。长期来看,消费和科技类股票表现还是很好的,如果进入低估,我肯定长期配置。

第1季度主要的仓位操作是将卖出涨幅巨大的门票得到的现金买成了多支双低可转债,摊大饼。现在这部分仓位已经盈利12%。目前权益类仓位80%(双低可转债视为带期权的公司债,故未算作权益类)。详细和及时的调仓情况见公众号--山月水石的物质世界,实时的仓位配置见雪球同名组合。

近期有一些新的想法,例如以基金为主还是以个股为主,目前市场面临的风险等,考虑成熟了在公众号里给大家详细说明吧。

历年配置如下表:

发表时间 2021-03-31 17:32     最后修改时间 2021-03-31 17:39

赞同来自: 利佛摩尔 daxian100

0

山月水石

赞同来自:

2021年年终总结

还是按照惯例来,先报业绩, 今年全年收益率13.7%,其中股票、债券、货基的账面市值收益率9.3%,分红打新收益率4.4%。目前具体配置如下:



详细持仓、调仓和2016年以后的业绩曲线见同名雪球组合https://xueqiu.com/P/ZH832053,调仓的原因会在公众号及时更新,欢迎讨论。历年收益率如下。



1. 第一季度卖出货基,买了13%仓位的双低可转债开始进行轮动。当时市场担心转载违约,所以溢价率不高,79的广汇,81的鸿达,等等很多90以内的债,排第10的双低值在110左右。现在看来真是便宜啊,后来溢价越来越高,曾经有段时间,转债涨幅超过正股,无法理解。在10月份陆续退出这个策略,收益率39%。现在排名第10的双低值已经是135了,明显高估。
2. 今年将30支左右的门票股压缩成了10支左右,卖出涨幅较大的,陆续买入或加仓了地产、水泥、格力、银行、保险等困境周期股。
3. 第三季度将H股ETF置换成了恒生科技30ETF ,占8%仓位,第四季度将中概互联网ETF加仓到了7%仓位。阿里巴巴和腾讯控股都跌到了20PE以内,具备了长期持有的价值。
4. 10月买入了8%仓位的 1000增强LOF。争取小盘股行情和增强策略能带来收益。

总的来说,2021年按照收益来源的绝对值排序依次是, 可转债轮动,门票获利了解,打新、分红。 可转债的行情吃到了鱼头和鱼身,非常满意了。周期股行情通过中证500ETF也参与了,还算可以。困境周期门票股和中概互联继续潜伏。
到2021年底为止,我正式投资理财刚好满10年了。有必要详细的总结一下。最近几天放上来。
2022-01-03 09:30 引用
0

山月水石

赞同来自:

2021年第3季度总结:
截至3季度末,本年度收益12.9%。资产配置见下图:



与2季度末相比,主要的调仓如下:

1)对部分门票进行了调仓,卖出部分涨幅过大的,买入处于困境的。万科A仓位增加至7%,中国平安增加到5%,招商银行增加到4%,华侨城A增加到3%。门票进一步集中,从2018年的50支左右,集中到目前15支以内。算上已经建仓3%的保利发展,地产股的仓位达到了13%,不打算再增加了。

2)本季度网络股继续下跌,恒生科技指数与2月高点相比已经跌去45%。7月先加仓中概互联网ETF 5%仓位,然后8月又将全部H股ETF换成了恒生科技30ETF。原因是判断目前的困境是由于政策调整导致的,看好中概网络股长期盈利能力。

具体仓位和调仓时间可以参看我的同名组合网页链接 。这个组合建立接近6年了,主要目的是记录自己的资产配置,这6年期间的盈利能力与沪深300相似(不算打新和分红),但是波动更小。最大回撤14.9%。2018年回撤8%。所以过程更舒服。

再过一个季度,我的投资时间就满10年了。到时候好好总结一下
2021-09-30 21:38 引用
0

山月水石

赞同来自:

把第二季度的总结补上:

半年过去了。又到了总结的时候。还是先报成绩吧,2021年上半年收益率是10.8%。其中股票、基金和债券的价格账面收益6.4%。分红和打新收益4.4%。下面是6月底的仓位配置:



第2季度,主要是买出了一部分盈利较大的门票,换成了其它门票和指数基金。指数基金主要是红利类的基金和货币基金。 股权类的整体仓位由一季度末的 80%下降到了现在的75.8%。多出来的货基,还没有找到好的标的。

今年持有的平安和3个地产类的门票下跌比较多,拖累了整体收益,不过还是1季度时的想法,继续持有等待最黑暗的时候过去。可转债延续了一季度时的良好表现,成为组合的一个亮点。总体来讲,上半年深度价值股跑赢了成长风格的股票,与去年表现不一样。不过,大多数成长股的估值还是高高在上的。港股和B股一如既往的低位徘徊
2021-09-30 21:36 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

问题状态

  • 最新活动: 2022-01-03 09:30
  • 浏览: 2505
  • 关注: 9