讨论基金收益率之前,麻烦先明白基金分类

我看大家都默认把主动型股票基金当公墓基金的主流了?事实是这样吗?


https://www.amac.org.cn/
按基金业协会的统计,股票型基金只占公募基金总规模的11.59%,而按照证监会的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
https://neris.csrc.gov.cn/falvfagui/rdqsHeader/mainbody?navbarId=3&secFutrsLawId=cf7ee0188f324de4bc4e0ca197c3ce3b&body=
(一)百分之八十以上的基金资产投资于股票的,为股票基金;
(二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的,为债券基金;
(三)仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金;
(四)百分之八十以上的基金资产投资于其他基金份额的,为基金中基金;
(五)投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额,并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第(一)项、第(二)项、第(四)项规定的,为混合基金;
也就是说股票型基金是包括了指数基金在内的,大家常用的天天基金网,也是按证监会的标准来划分基金的。http://help.1234567.com.cn/question_219.html
3)根据投资对象的不同,可分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金等。
  股票基金:80%以上的基金资产投资于股票的;
  债券基金:80%以上的基金资产投资于债券的;
  货币市场基金:仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金;
  混合基金:投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的,为混合基金。
其中股票型基金前面说了,包含了指数基金,混合基金里则包含了很多那种股票仓位0-95%的基金,只按官方数据的话,根本不可能得出什么主动型股票基金,主动型偏股基金收益率这种东西。
晨星网在基金评分方面的经验更好,我们来看看它是怎么分类的
http://cn.morningstar.com/article/AR00008969
http://cn.morningstar.com/fundtools/article/download.aspx?id=AR00008969&no=0
普通股票型 主要投资于股票类资产的基金。一般地,其股票类投资占资产净值的比例≥70%。
积极配置型 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其股票类资产占资产净值的比例≥70%。
标准混合型 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其股票类投资占资产净值的比例<70%,其固定收益类资产占资产净值的比例<50%。
保守混合型 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其固定收益类资产占资产净值的比例≥50%。
灵活配置型 投资于股票、债券以及货币市场工具,且在各资产类别配置上比较灵活的基金。
积极债券型 主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例≥70%,纯股票投资占资产净值的比例不超过 20%;其股票类资产占资产净值的比例≥10%。
普通债券型 主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例≥70%,纯股票投资占资产净值的比例不超过 20%;其股票类资产占资产净值的比例<10%,且不符合短债基金的分类标准。
纯债型 主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例≥70%,不投资于权益类资产或可转换公司债券(可分离交易可转债的纯债部分除外),且不符合短债基金的分类标准。
短债型 主要投资于债券的基金,仅投资于固定收益类金融工具,且组合久期不超过 3 年。
可以看出晨星的标准更复杂,其中积极配置型接近于大家常说的主动偏股型基金,但也不完全,因为没有包括普通股票型基金,而普通股票型里一样包含了指数基金。
最后看一下中证指数里的基金指数,里面有一个中证偏股型基金指数和中证主动股基指数,
http://www.csindex.com.cn/zh-CN/indices/index-detail/930950
http://www.csindex.com.cn/zh-CN/indices/index-detail/930890


其中偏股型基金指数应该是最接近大家常说的主动偏股型基金了,但也不够完善,因为很多股票合同仓位0-95%的基金也是常年满仓股票,业绩也不错。

如果没有明确的标准,讨论来讨论去都是浪费时间的。
发表时间 2020-12-31 13:27

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