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国贸转债，还有1年多就到期了，算是现存转债里的老爷爷了。这个公司国企，有钱，到期价108，加上一年利息也不过109.8，现价112。基本无收益。
从行业来看，外贸今年肯定很难看，股价也不太有机会了。
这种老牌的3A债，大部分都是长期配置机构所有，游资也看不上。
唯一的亮点是，这个公司去年11月下调过一次转股价，当时是符合下调条件后立即下调的，离强制回售价也还早，但是公司立即下调并下调到底。说明公司对自己的股价预期是不乐观的，同时也证明公司有比较强的转股意愿。当然下调到底也转不成功的例子也有许多，至少这家公司在努力。
今年转债行情明显好转，虽然国贸的股价比那个时候又下跌了百分之十几，但是转债价格却基本没跌。数日子的话，今天盘后公司又可以下调转股价了，这次还会有惊喜么？
从行业来看，外贸今年肯定很难看，股价也不太有机会了。
这种老牌的3A债，大部分都是长期配置机构所有，游资也看不上。
唯一的亮点是，这个公司去年11月下调过一次转股价，当时是符合下调条件后立即下调的，离强制回售价也还早，但是公司立即下调并下调到底。说明公司对自己的股价预期是不乐观的，同时也证明公司有比较强的转股意愿。当然下调到底也转不成功的例子也有许多，至少这家公司在努力。
今年转债行情明显好转，虽然国贸的股价比那个时候又下跌了百分之十几，但是转债价格却基本没跌。数日子的话，今天盘后公司又可以下调转股价了，这次还会有惊喜么？
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厦门国贸控股集团有限公司
2021 年度第四期超短期融资券募集说明书
第四章 募集资金用途
一、募集资金用途
（一）注册时披露的募集资金用途
发行人注册超短期融资券 60 亿元，其中 20 亿元用于补充发行人子公司国贸
股份营运资金需求，40 亿元用于偿还发行人金融机构借款及到期债券。
（二）本期超短期融资券募集资金用途
发行人本期超短期融资券募集资金 10 亿元，将全部用于补充发行人子公司
国贸股份营运资金需求。
3、持有上市公司股权流通能生产的现金流
截至 2020 年 3 月末，发行人直接持有控股上市子公司信达股份 0.54 亿股，
持股比例 13.38%，为第二大股东；直接持有控股上市子公司国贸股份 6.66 亿股，
持股比例 35.98%，为第一大股东。
信达股份 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 3 月 31 日的最高价和最低价分别为 6.73
元和 3.67 元，按区间均价 5.2 元的价格，发行人所持信达股份市值约 2.81 亿元。
国贸股份 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 3 月 31 日的最高价和最低价分别为 7.49
元和 5.85 元，按区间均价 6.67 元的价格，发行人所持国贸股份市值约 44.42 亿
元。此外，通过下属上市公司的分红也能产生一定的现金流入，综上，上市公司
股权变现和分红能为本期超短期融资券的偿付提供充足的现金流保障。
2021 年度第四期超短期融资券募集说明书
第四章 募集资金用途
一、募集资金用途
（一）注册时披露的募集资金用途
发行人注册超短期融资券 60 亿元，其中 20 亿元用于补充发行人子公司国贸
股份营运资金需求，40 亿元用于偿还发行人金融机构借款及到期债券。
（二）本期超短期融资券募集资金用途
发行人本期超短期融资券募集资金 10 亿元，将全部用于补充发行人子公司
国贸股份营运资金需求。
3、持有上市公司股权流通能生产的现金流
截至 2020 年 3 月末，发行人直接持有控股上市子公司信达股份 0.54 亿股，
持股比例 13.38%，为第二大股东；直接持有控股上市子公司国贸股份 6.66 亿股，
持股比例 35.98%，为第一大股东。
信达股份 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 3 月 31 日的最高价和最低价分别为 6.73
元和 3.67 元，按区间均价 5.2 元的价格，发行人所持信达股份市值约 2.81 亿元。
国贸股份 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 3 月 31 日的最高价和最低价分别为 7.49
元和 5.85 元，按区间均价 6.67 元的价格，发行人所持国贸股份市值约 44.42 亿
元。此外，通过下属上市公司的分红也能产生一定的现金流入，综上，上市公司
股权变现和分红能为本期超短期融资券的偿付提供充足的现金流保障。
京公网安备 11010802031449号