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这个贴子是我大学毕业求职的贴子
这篇文章是我的珍贵回忆, 因为我的贵人就是看到这篇文章让我去上海面试的.
现在我已经财务自由, 定居温哥华.
https://www.jisilu.cn/question/86760
这是我17年写的一篇文章, 90后套利之路, 属于后续. 当时这篇文章很火, 上了各大金融媒体的推送. 第一次让金融人士感受到90后的力量, 正如我们现在感受00后的力量.
当然, 后续的后续太多, 我后来也不使用集思录了, 专注做业务, 就没有继续写贴子的时间了.
概括来说, 选对了赛道, 猛干量化, 刻苦学编程, 比爽文还爽文.
而人到30, 住着海景大平层, 渐渐有了中年人的烦恼, 回忆着奋斗的历程, 想起个中节点, 还是集思录是梦起飞的地方. 翻阅以前的贴子, 发现旧贴子都无法发言了, 略感到惋惜.
最重要的, 感谢集思录. 我也会重新学习下集思录上的新东西, 而我看到很多分享认知\经历的贴子还是有不少人看的, 所以想写一些东西, 太久不写东西, 总是在噼噼啪啪敲代码, AI一出来感觉世界又要变尤其是程序员, 直觉已经到了时点, 应该写一写了.
赞同来自: 滚雪球2020 、汨江水 、roubo 、YmoKing 、一般般化安逸 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
作为金融数学专业内最重要的一门专业课, 衍生品定价给我留下了深刻的印象, 其中的无风险套利假说/随机波动假说/布莱克舒尔模型, 都是在尝试以数学的方式去解释当前的衍生品价格, 在期权上, 这种"价格"就是隐含波动率. 所谓"隐含"其实有点让人摸不着头脑, 但是你只要知道这个隐含波动率其实是通过期权价格带入公式反推出来的, 就好理解多了. 这里的"隐含"包含了市场参与者对未来价格的预期/对未来波动率的预期, 也就是做期权其实要考虑价格/波动率两个因素才能赚钱.
有时候波动率的影响甚至比价格本身大得多. 让我记忆深刻的就是美股散户冲锋的那次game stop. 当时价格已经冲了很多倍(具体数字忘记了), 我在想着买一手put总归价格会下来的, 结果我发现当时市场的情绪已经导致call和put都是天价了, 也就是我即使买了虚值50%的put, 由于本身一手put的钱可能就相当于价格的30%, 到期前价格要跌80%才能盈亏平衡. 融券做空正股的华尔街机构都平不了仓, 就更别说做期权卖方的人了, 所以无论call put都到了一个天价.
我自己在2017年前后一直在做50etf的期权双卖中性策略, 但是碰到过几次50etf暴涨或暴跌, 可能一波就能回撤2个月的利润. 我当时花了很多时间研究期权定价, 做了很多波动率假设等等, 可以说无论是教科书还是实操经验我都尽力完善了, 可是遇到大行情依然是无法控制的回撤. 我又回过头梳理了一遍逻辑, 发现所谓的中性策略只是在做空未来波动率+借钱给买权杠杆使用者(获得时间价值). 这不是一个好的生意, 或者说利润没有大于风险, 甚至在普通人手里, 风险是远大于利润的. 当然期权卖方绝对是可以赚钱的, 但那是要结合程序化, 是个相当复杂的工程. 想明白这点后, 我就发现期权这条路太过艰险, 而且没有一个明朗的未来, 在性价比上远远不如把编程学好然后去做简单高效的生意.
不过最近由于AI带来的效率提升, 我一直想把职业路程上放弃的各种项目都找人做起来, 期权是个值得深耕的方向. 就我的经验来说, 一个看似高深复杂的项目, 其实把开源的东西都搞明白, 就可以达到市场平均水平以上, 再在执行层面\小资金灵活层面找到优势, 赚点小钱是不难的. 也就是用做产品差异化的思维去做交易.
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