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刚刚结束和美国合伙人的视频通话，公司还有一大堆事情要处理，但是马上6点下班，老婆、孩子、老妈、舅妈还等着回去晚饭，手头的工作又没有那种十几分钟就能完成的，索性就不干了，来集思录上吧啦吧啦说一说。
美国合伙人其实是早些年移民过去的华人，我们目前一起经营外贸生意，它带领硅谷团队对接国外客户，我们国内团队负责对接供应链和国际物流，这是我们公司B端业务里最重要的一个部分，今天主要聊一下他在旧金山参加展会的情况，其中说到了Temu的参展情况以及前天晚上拼多多的暴跌。
浩然君说：中国的经济情况不容乐观呀，连拼多多这么能打的电商企业业绩都开始承压了，其他中小企业日子估计更难熬啦。
合伙人：暴跌当晚很多华人圈子都在讲这个事情，我看到之后，第一时间买了XX美金，虽千万人吾往矣！
浩然君竖起大拇指，说：大哥终究是大哥，小弟佩服！
有道无术，术可求；有术无道，止于术！我们之所以能成为业务上的合伙人、投资上的知己，一个重要的共同点是：我们都喜欢独立思考，不会随大流！我认为这是投资获得最终胜利至关重要的地方。尤其在中国这个几乎零和博弈的投资环境里，一定不会让大多数人获得可观收益，所以随大流往往惨淡收场。
去年以来，中国资本市场持续低迷，交易量几乎腰斩，中小盘股票暴跌又暴跌，因素有很多，一方面是实体经济恶化，很多企业经营面临压力，债务危机频发（导致大量可转债跌破面值）；另一方面是老百姓收入减少，投资意愿不强；最后一方面是楼市和股市持续低迷，让很多投资者信心重挫，大家在失望中逐步离开市场。看着大V的每一次加仓都变成套牢，看着国家队只托不举的无奈，可能很多人都在疑惑这个市场是否还会好起来？
遥想当年银行股跌入粪坑的时候，各种讨伐的声音不绝于耳：净资产造假、业务增长乏力、房地产牵连、尾大难掉，谁买谁傻逼。。。。，短短2年时间，银行股几乎翻倍，屡创新高，于是又是各种的赞美和吹捧：现金奶牛、国家队买入标的、股息率超过银行利息。。。。
市场是个圆圈，因果轮回是必然规律，狂热和追捧之中笑里藏刀，低迷和悲观之中否极泰来。浩然君认为小盘绩优股当前已经被严重低估，市场成交量低迷的情况下，已经跌无可跌，率先反弹的大概率就是它们！
一、小盘绩优股票，尤其是近几年业绩仍旧快速增长的企业，其经营上的成长性客观存在，资本市场只是估值杀，但是金子总会发光。
二、竹外桃花三两枝，春江水暖鸭先知。小盘股里的资金去的快，来的也快，小盘股票里的资金回流一定要快过大盘股票的资金回流，率先反弹的一定是中小盘股票。
三、美国启动降息周期，中国经济韧性依旧很大，汇率逐步提升，未来有资金回流国内和国内降息预期，资金面会进一步宽松。
四、当前成交量低迷，优质小盘股基本卖无可卖、跌无可跌，接下来估值修复的概率很大。
五、可转债的普遍上涨一定晚于小盘股票，因为可转债这波整体杀跌是企业兑付风险，外加小盘股票面值退市风险导致，除非国内企业的经营环境得到实质性缓解，或者小盘股票的估值整体恢复到合理水平，否则可转债整体估值很难大面积恢复。
综上，浩然君计划把剩余的转债仓位逐步调仓到小盘股票，如果小盘股票继续下跌，半年报更新完成过后，下个月会动用资金增加仓位，继续加仓绩优小盘股。
有利的条件和主动的恢复, 产生于再坚持一下的努力之中! 同志们，再挺一挺，咱们胜利见！
美国合伙人其实是早些年移民过去的华人，我们目前一起经营外贸生意，它带领硅谷团队对接国外客户，我们国内团队负责对接供应链和国际物流，这是我们公司B端业务里最重要的一个部分，今天主要聊一下他在旧金山参加展会的情况，其中说到了Temu的参展情况以及前天晚上拼多多的暴跌。
浩然君说：中国的经济情况不容乐观呀，连拼多多这么能打的电商企业业绩都开始承压了，其他中小企业日子估计更难熬啦。
合伙人：暴跌当晚很多华人圈子都在讲这个事情，我看到之后，第一时间买了XX美金，虽千万人吾往矣！
浩然君竖起大拇指，说：大哥终究是大哥，小弟佩服！
有道无术，术可求；有术无道，止于术！我们之所以能成为业务上的合伙人、投资上的知己，一个重要的共同点是：我们都喜欢独立思考，不会随大流！我认为这是投资获得最终胜利至关重要的地方。尤其在中国这个几乎零和博弈的投资环境里，一定不会让大多数人获得可观收益，所以随大流往往惨淡收场。
去年以来，中国资本市场持续低迷，交易量几乎腰斩，中小盘股票暴跌又暴跌，因素有很多，一方面是实体经济恶化，很多企业经营面临压力，债务危机频发（导致大量可转债跌破面值）；另一方面是老百姓收入减少，投资意愿不强；最后一方面是楼市和股市持续低迷，让很多投资者信心重挫，大家在失望中逐步离开市场。看着大V的每一次加仓都变成套牢，看着国家队只托不举的无奈，可能很多人都在疑惑这个市场是否还会好起来？
遥想当年银行股跌入粪坑的时候，各种讨伐的声音不绝于耳：净资产造假、业务增长乏力、房地产牵连、尾大难掉，谁买谁傻逼。。。。，短短2年时间，银行股几乎翻倍，屡创新高，于是又是各种的赞美和吹捧：现金奶牛、国家队买入标的、股息率超过银行利息。。。。
市场是个圆圈，因果轮回是必然规律，狂热和追捧之中笑里藏刀，低迷和悲观之中否极泰来。浩然君认为小盘绩优股当前已经被严重低估，市场成交量低迷的情况下，已经跌无可跌，率先反弹的大概率就是它们！
一、小盘绩优股票，尤其是近几年业绩仍旧快速增长的企业，其经营上的成长性客观存在，资本市场只是估值杀，但是金子总会发光。
二、竹外桃花三两枝，春江水暖鸭先知。小盘股里的资金去的快，来的也快，小盘股票里的资金回流一定要快过大盘股票的资金回流，率先反弹的一定是中小盘股票。
三、美国启动降息周期，中国经济韧性依旧很大，汇率逐步提升，未来有资金回流国内和国内降息预期，资金面会进一步宽松。
四、当前成交量低迷，优质小盘股基本卖无可卖、跌无可跌，接下来估值修复的概率很大。
五、可转债的普遍上涨一定晚于小盘股票，因为可转债这波整体杀跌是企业兑付风险，外加小盘股票面值退市风险导致，除非国内企业的经营环境得到实质性缓解，或者小盘股票的估值整体恢复到合理水平，否则可转债整体估值很难大面积恢复。
综上，浩然君计划把剩余的转债仓位逐步调仓到小盘股票，如果小盘股票继续下跌，半年报更新完成过后，下个月会动用资金增加仓位，继续加仓绩优小盘股。
有利的条件和主动的恢复, 产生于再坚持一下的努力之中! 同志们，再挺一挺，咱们胜利见！
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