近期准备开通期权权限,正在学习期权知识。
关于备兑策略,想请教一个问题。
以2408的沪深300ETF为例,现价3.616元,行权价为3.6的期权认购价为0.0655。
假设我买入1w股现货,备兑卖购3.6元的期权,即我得到655元的权利金。
如果到期价格大于行权价,买方行权,我现货亏(3.616-3.6)*10000=160元,收入权利金655元,即我有固定收益655-160=495元。月收益率495/36160=1.36%。
存在的风险是现货跌穿3.6元,但沪深300这个位置也不害怕。
请问上面的计算有无问题?请高手指教。
关于备兑策略,想请教一个问题。
以2408的沪深300ETF为例,现价3.616元,行权价为3.6的期权认购价为0.0655。
假设我买入1w股现货,备兑卖购3.6元的期权,即我得到655元的权利金。
如果到期价格大于行权价,买方行权,我现货亏(3.616-3.6)*10000=160元,收入权利金655元,即我有固定收益655-160=495元。月收益率495/36160=1.36%。
存在的风险是现货跌穿3.6元,但沪深300这个位置也不害怕。
请问上面的计算有无问题?请高手指教。
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别想这么多,干脆拿着不动,这点位,300性价比很高,指数还能拿住,也敢长久拿,熬呗,还怕不上去吗?你的仓位还受自己控制。
只要做备兑,成本有吧,还就拿那一点权利金,你的仓位控制权可就不是百分百了,目标到了你赔的是少些,但是仓位可就没有了,还得再买回来,身心都累,不至于。
只要做备兑,成本有吧,还就拿那一点权利金,你的仓位控制权可就不是百分百了,目标到了你赔的是少些,但是仓位可就没有了,还得再买回来,身心都累,不至于。
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计算正确,但计算结果是在到期行权的假设下,而实际中会有很多变化,我就作一些很基础的提示:
1、如果大涨(虽然概率小),踏空也会难受,因为备兑上涨有限、下跌无限(仅能减亏),这时可考虑移仓,先平掉原合约,卖一个行权价更高的购(若能抓住隐波升高的时机卖则更好),而不是坐等到期行权;
2、如果暴跌,虽然说这个位置不怕(其实真轮到时,谁也说不准),但实际上可以考虑用卖购的权利金来买沽,将备兑策略升级成一个领口策略,锁定下行风险;
3、考虑隐含波动率的影响,现在隐波处在很低的位置,其实对卖方不利,比如你举例卖一个购收655元,月收益1.36%,但如果过几天卖一个购能收1000元,也相当于踏空,不过有心理准备能接受就行;
4、最后记得在期权app中锁定备兑,就是证券户的沪深300和期权户的合约会绑定在一起,减少保证金占用。
1、如果大涨(虽然概率小),踏空也会难受,因为备兑上涨有限、下跌无限(仅能减亏),这时可考虑移仓,先平掉原合约,卖一个行权价更高的购(若能抓住隐波升高的时机卖则更好),而不是坐等到期行权;
2、如果暴跌,虽然说这个位置不怕(其实真轮到时,谁也说不准),但实际上可以考虑用卖购的权利金来买沽,将备兑策略升级成一个领口策略,锁定下行风险;
3、考虑隐含波动率的影响,现在隐波处在很低的位置,其实对卖方不利,比如你举例卖一个购收655元,月收益1.36%,但如果过几天卖一个购能收1000元,也相当于踏空,不过有心理准备能接受就行;
4、最后记得在期权app中锁定备兑,就是证券户的沪深300和期权户的合约会绑定在一起,减少保证金占用。
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毛之川
- 只在集思录和雪球注册了账户,其他平台打我着名号的皆为骗子!
赞同来自: 川军团龙文章 、williamaa911 、kjm521 、genamax
你没算错,如果8月期权到期时候,沪深300ETF在3.6以上,你可以拿到1.36%的收益。但是沪深300也可能暴跌呀,你为了赚着1.36%的钱,要承担可能亏10%甚至20%的风险。