金能转债是坑还是送钱？

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金能转债金能科技

金能转债目前转股价已经低于净资产
但规定下修转股价不能低于净资产
所以已经不能下修
前期已经触发回售
由于转债价格高于回售价格
实际回售仅3000多万
但是再有2个多月金能将进入下一个计息年度
如果按照现价
三四个月有将近2%的绝对收益
风险就是公司没钱回售
9亿多不是小数
作为化工企业，金能效益不好，微亏状态
那现在的价格就是大坑了

发表时间 2024-07-23 20:59 来自北京

赞同来自: xiaoyuerui 、dyxxyd

32 个回复

charlies

20公告买了10亿理财，都是浮动保本理财，加上企业流动资金，到期对付应该问题不大。

2024-12-23 20:04修改来自广东引用

huxj2015

@梦想发财

金能已经不能下修转股价了
由于发行比较早，分红比较多
几年下来
目前转股价已经低于23年报净资产
同时发行文件规定下修转股价不能低于净资产
所以，金能连1分钱都不能下修
做低24年年报净资产时间也来不及
虽然到期收益率接近10%
但4个多月后的回售才是金能转债的高光时刻

修改发行条款，这年头没有什么不可以修改的.....................

2024-12-23 11:32 来自四川引用

永不止步啊 - Stay hungry, stay foolish

赞同来自: 枫林随手记

打电话问了一下，说从谨慎考虑，现在不能低于净资产

2024-12-23 11:14 来自北京引用

枫林随手记

@梦想发财

看来金能科技可转债的承销商相关工作人员疏忽了
发行公告和上市公告都明确说明下修不能低于净资产
而募集说明书却没这句话
不知以哪个为准
理论上，后出的文件应该效力更高吧
但也有说以募集说明书为准

看了下的确这样。糊涂了。

2024-12-23 10:58 来自北京引用

梦想发财

看来金能科技可转债的承销商相关工作人员疏忽了
发行公告和上市公告都明确说明下修不能低于净资产
而募集说明书却没这句话
不知以哪个为准
理论上，后出的文件应该效力更高吧
但也有说以募集说明书为准

2024-12-23 10:40 来自北京引用

枫林随手记

@永不止步啊

看公告，应该是可以下修低于净资产的
参见：发行摘要
P21, 9- (10)

的确，可转债募集说明书没说下修不得低于净资产。
jsl金能转债页面不准，还是得以募集说明书为准。

2024-12-23 09:48 来自北京引用

永不止步啊 - Stay hungry, stay foolish

赞同来自: 枫林随手记

看公告，应该是可以下修低于净资产的

参见：发行摘要
P21, 9- (10)

修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前
一个交易日公司股票交易均价之间的较高者。

2024-12-21 16:23 来自北京引用

fghyui

赞同来自: laolii 、塔塔桔、不懂就问55

金能回售申报期为2024年7月12日至2024年7月18日，回售价格为101.34元/张（含当期应计利息、含税），回售的有效申报数量为300,000张。回售的有效申报数量刚好是个整数，纯属巧合还是只有一个机构在回售？
2024年7月12日至2024年7月18日间，最低是7月18日101.41元/张，收在101.812元/张。

2024-07-29 09:06修改来自四川引用

路路顺丰

赞同来自: 塔塔桔、luckzpz

高位套住的人，有回售也不会去行驶这权利的

2024-07-28 19:22 来自江苏引用

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 低风险投资002 、yym222 、韭浪

不过我的经验是最好不要重仓参与强迫类型的套利

2024-07-28 19:09 来自江苏引用

sun1977

25亿的现金，回售不起?我觉得还有好多想等拿到期还110的，回售能有一半就算不错了。

2024-07-28 18:58 来自江苏引用

sun1977

@一日就是一天

关键是他有没有钱能支撑回售呢？如果钱不够直接暴雷的话。。。。

找些马甲拉到100以上，您还回售吗？

2024-07-28 18:52 来自江苏引用

zhenglonggeng

别动不动就违约，看看公司资产规模。

2024-07-28 15:16 来自江西引用

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

金能发行时候15亿
成功转股6个亿，这是不是说明还是有过高光时刻的？

2024-07-28 13:43 来自江苏引用

闹哪样

多次靠融资输血的企业要小心

2024-07-25 19:33 来自上海引用

韭浪

焦炭主要用于炼钢
钢铁厂现在都挺难的
所以金能应该也挺难的
但是还债好像没啥问题。

2024-07-25 19:33修改来自江苏引用

小廖

@小廖

@梦想发财
他下修一点不是重新计数吗？

哦，转股价是已经低于净资产了

2024-07-25 18:46 来自四川引用

小廖

@梦想发财
他下修一点不是重新计数吗？

2024-07-25 18:20 来自四川引用

尽量不交税

赞同来自: ziyubufen

中报是可以审计的，审计一下再下修一分钱

2024-07-24 19:32 来自上海引用

一日就是一天

关键是他有没有钱能支撑回售呢？如果钱不够直接暴雷的话。。。。

2024-07-24 14:37 来自浙江引用

梦想发财

赞同来自: 深圳的小财迷

@诸葛不不亮

回售不是还有维尔式流氓下修吧，回售早就被破坏了

金能已经不能下修转股价了
由于发行比较早，分红比较多
几年下来
目前转股价已经低于23年报净资产
同时发行文件规定下修转股价不能低于净资产
所以，金能连1分钱都不能下修
做低24年年报净资产时间也来不及
虽然到期收益率接近10%
但4个多月后的回售才是金能转债的高光时刻

2024-07-24 11:04 来自北京引用

诸葛不不亮

回售不是还有维尔式流氓下修吧，回售早就被破坏了

2024-07-24 10:54 来自河南引用

aiplus

赞同来自: ziyubufen

金能可不是什么“化工行业”
是最惨最苦逼的焦炭行业，受到上下游共同的挤压

这一波煤炭股大行情，你看有哪个焦炭股票涨起来的？

2024-07-24 10:27 来自江苏引用

varvar

楼主讲得很清楚呀，确实是一个机会点
不过现在的价格不太舒服，需要防止下修转股价至股价的125%左右，这样的话，转债价格破面值也是有可能的(参见国城转债)
假如能到95以下就好了

2024-07-24 09:19修改来自云南引用

财源广来

@深圳的小财迷

楼主需要认真再阅读下“回售”条款。几个月后，凭什么可以回售？本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。

你没仔细看，再有不到3个月又到下一年度了

2024-07-24 09:06 来自山东引用

梦想发财

赞同来自: 塔塔桔

大概4-5月又可以回售
而且公司基本无法避免
因为不能下修转股价
除非股价能上涨到转股价70%以上（相对昨日收盘价涨41%）
如果回售能给钱，9亿左右
目前转债价格对应年化收益5-6%，还是可以的
如果给不了钱违约
目前的转债价格明显过高了

2024-07-24 09:01修改来自北京引用

huxj2015

只能当纯债赚点利息........前提是公司别破产.......................

2024-07-24 08:45 来自四川引用

luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

@深圳的小财迷

楼主需要认真再阅读下“回售”条款。
几个月后，凭什么可以回售？
本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每
年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条
件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售
的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回
售权。

再有2个多月金能将进入下一个计息年度

2024-07-24 07:44 来自江苏引用

深圳的小财迷

@梦想发财

如果股价波动不大，几个月后又可以回售

楼主需要认真再阅读下“回售”条款。
几个月后，凭什么可以回售？

本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每
年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条
件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售
的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回
售权。

2024-07-23 23:49 来自北京引用