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这两个这两天连续不及预期，特别是周二的兴全模式，一直以为它重仓果链，周二果链大涨，果断折价套利，吃了个小亏。有大佬玩这个的吗，能给我指条明路吗。玩这个的太少了，哪里玩这个的比较多。说老鼠仓的可以点关闭了，这个贴暂不讨论这个。
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估值从9.24拔地而起后，基本不会再回去了，这是共识一。大水接着漫灌，共识二。
高手轮动，我固守。那随之而来的第二个问题，合适的加仓点位？其实加仓基金是最好的，其一，这是我的能力圈，至少不会选到太烂的基金，其二还有套利可做。
个股的话，三季报不如年报好用，所以在年报后个股也许有？所以有空还得接着分析个股。
高手轮动，我固守。那随之而来的第二个问题，合适的加仓点位？其实加仓基金是最好的，其一，这是我的能力圈，至少不会选到太烂的基金，其二还有套利可做。
个股的话，三季报不如年报好用，所以在年报后个股也许有？所以有空还得接着分析个股。
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抄作业，山鹰10.08没出，后面就没机会了，溢价率越来越大，周五也没表现，割了山鹰转债，换成了万凯转债，牛市中的投机仓位，希望不要让我断手断脚。
东方财富感觉在15-30是垃圾时间，等待冲到30以上，有点贪心了，但先生，这是牛市。
中概，也是垃圾时间，希望有折溢价搞搞，加仓点在腾讯350，减仓点在600，等待吧。
兴全模式 其实涨得不错，安心拿着。
小仓位的江阴 太阳纸业 医疗 合润 兴全300等，没啥好分析。
在牛市中，保持定力是非常重要的一件事，不要轻易卖掉，不要羡慕别人的轮动，不要随便加仓，加仓一定要知道底在哪。
东方财富感觉在15-30是垃圾时间，等待冲到30以上，有点贪心了，但先生，这是牛市。
中概，也是垃圾时间，希望有折溢价搞搞，加仓点在腾讯350，减仓点在600，等待吧。
兴全模式 其实涨得不错，安心拿着。
小仓位的江阴 太阳纸业 医疗 合润 兴全300等，没啥好分析。
在牛市中，保持定力是非常重要的一件事，不要轻易卖掉，不要羡慕别人的轮动，不要随便加仓，加仓一定要知道底在哪。
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下周关注点
山鹰 小于100的话还是可以搞搞的。文科90-92左右可以再吃过回锅饭，国企信仰，毕竟刚兑也是违约，佛山建发，如果有赔率还是可以的。龙大关注点在正股，和长集一样，按照A的习惯，阴跌是主旋律。
等待可转债中位数破100，再考虑把久期拉长。
科顺又来邮件骗炮，呵呵。大股东明牌爆杀中小股东和债权人，正常人都不会和他玩吧。
513050 有不少人没上车，等他们翻多就卖一点，落袋。
山鹰 小于100的话还是可以搞搞的。文科90-92左右可以再吃过回锅饭，国企信仰，毕竟刚兑也是违约，佛山建发，如果有赔率还是可以的。龙大关注点在正股，和长集一样，按照A的习惯，阴跌是主旋律。
等待可转债中位数破100，再考虑把久期拉长。
科顺又来邮件骗炮，呵呵。大股东明牌爆杀中小股东和债权人，正常人都不会和他玩吧。
513050 有不少人没上车，等他们翻多就卖一点，落袋。
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来自张坤半年报，听得我都想把全部身家托付给他了~
在需求不足的情况下，越来越多的行业出现了竞争加剧和整体盈利能力下降的情况。一些企业面临的困境，正如想要观看一场盛大的沿街演出，就不得不踮起脚尖，而很快，其他人也都逐渐踮起了脚尖，尽管累得几乎抽筋，却还是很难看到想看的演出。
人们往往倾向于崇尚复杂的东西，不屑于显而易见的东西，认为它们太过简单。事实上，投资与奥运跳水比赛的计分方式并不相同，难度系数并不重要。能正确投资一家有着单一成功要素、简单易懂并且可持久保持下去的公司，与投资一家有着多项竞争变量且复杂难懂的公司相比，即使后者已经经历缜密而深入的分析，两者的回报难言孰优孰劣。
回顾历史上自己所做过的判断，在试图跨“七尺高栏”时比试图跨“一尺高栏”时容易犯错。正如做预测时， 始终都不应该忘记“基础比率”是非常强大的预测工具。其实质是，我们自己并不比其他人强多少。如果这件事本身很难，别人做这件事的失败概率很大，那么自己做这件事最有可能出现的结果也是失败。正如芒格所说，钓鱼的两条原则是：第一，在有鱼的地方钓鱼；第二，记住第一条。
在梳理投资逻辑时，如果对一些重要的问题产生迟疑，反复思考仍然难以得出答案时，对自己诚实是十分重要的。正如费曼说的，第一原则是不要骗自己，因为你自己是最容易被骗的人。就投资而言，人们应该注意的不是自己到底知道多少，而是能够清晰地界定出哪些是自己不知道的。作为投资人，只有认识自己、了解自己，才能像旁观者一样冷静地看待自己的一言一行。
坤哥的这一段话，大概意思是，越简单越好，话里的意思是有些行业内卷很厉害，就是里面的第一名也很容易失败，我要长期持有那些躺着不动也赚钱的。持仓分类 茅台+腾讯+港交所；奢侈品，可能坤哥的团队里有不少女研究员？；一定比例的中低成长高分红（阿里、中海油、华住），少少的迈瑞、鱼跃医疗。
我觉得坤哥的意思，要不是有仓位限制，我直接 茅台30%+腾讯30%+30%港交所，剩下的时间去修仙悟道，感觉有那味了。
在需求不足的情况下，越来越多的行业出现了竞争加剧和整体盈利能力下降的情况。一些企业面临的困境，正如想要观看一场盛大的沿街演出，就不得不踮起脚尖，而很快，其他人也都逐渐踮起了脚尖，尽管累得几乎抽筋，却还是很难看到想看的演出。
人们往往倾向于崇尚复杂的东西，不屑于显而易见的东西，认为它们太过简单。事实上，投资与奥运跳水比赛的计分方式并不相同，难度系数并不重要。能正确投资一家有着单一成功要素、简单易懂并且可持久保持下去的公司，与投资一家有着多项竞争变量且复杂难懂的公司相比，即使后者已经经历缜密而深入的分析，两者的回报难言孰优孰劣。
回顾历史上自己所做过的判断，在试图跨“七尺高栏”时比试图跨“一尺高栏”时容易犯错。正如做预测时， 始终都不应该忘记“基础比率”是非常强大的预测工具。其实质是，我们自己并不比其他人强多少。如果这件事本身很难，别人做这件事的失败概率很大，那么自己做这件事最有可能出现的结果也是失败。正如芒格所说，钓鱼的两条原则是：第一，在有鱼的地方钓鱼；第二，记住第一条。
在梳理投资逻辑时，如果对一些重要的问题产生迟疑，反复思考仍然难以得出答案时，对自己诚实是十分重要的。正如费曼说的，第一原则是不要骗自己，因为你自己是最容易被骗的人。就投资而言，人们应该注意的不是自己到底知道多少，而是能够清晰地界定出哪些是自己不知道的。作为投资人，只有认识自己、了解自己，才能像旁观者一样冷静地看待自己的一言一行。
坤哥的这一段话，大概意思是，越简单越好，话里的意思是有些行业内卷很厉害，就是里面的第一名也很容易失败，我要长期持有那些躺着不动也赚钱的。持仓分类 茅台+腾讯+港交所；奢侈品，可能坤哥的团队里有不少女研究员？；一定比例的中低成长高分红（阿里、中海油、华住），少少的迈瑞、鱼跃医疗。
我觉得坤哥的意思，要不是有仓位限制，我直接 茅台30%+腾讯30%+30%港交所，剩下的时间去修仙悟道，感觉有那味了。
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张坤，没啥问题。缺点是，低吸还行，高位不跑，盘子太大了。
做他的基民，要学会在A股的波动周期中高抛低吸。
比如说茅台，ROE30，pe都45以上了，为啥不抛一点呢，树不可能涨到天上去，你计算器都按到10年以后了，A股你来设计好了。中国的经济都有波动周期，再牛逼的公司也不可能10年不受影响吧。
所以说，投资还是要有点常识。
做他的基民，要学会在A股的波动周期中高抛低吸。
比如说茅台，ROE30，pe都45以上了，为啥不抛一点呢，树不可能涨到天上去，你计算器都按到10年以后了，A股你来设计好了。中国的经济都有波动周期，再牛逼的公司也不可能10年不受影响吧。
所以说，投资还是要有点常识。
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兴全模式十大重仓
没看懂 鱼跃医疗 泰格医药，在一个走下坡路的行业上卷，没有太多意义，从集采的那一刻，所有的和医保支付相关的行业，全部按照制造业来估值。
心存疑虑 鹏鼎控股，再观察。
模式计划 因为持续跑赢合润，并且没跑输沪深300，继续大仓位持有，如三季报增大医疗仓位，可能会减仓。
兴全和易方达，是我比较放心的两家。兴全对于制造业的研究，更是登峰造极。只是可惜，老谢的合宜，硬要去搞港股，碰的头破血流，所以能力圈该怎么拓展，谁来付出代价，我想，合宜的基民一定深有感触。
没看懂 鱼跃医疗 泰格医药，在一个走下坡路的行业上卷，没有太多意义，从集采的那一刻，所有的和医保支付相关的行业，全部按照制造业来估值。
心存疑虑 鹏鼎控股，再观察。
模式计划 因为持续跑赢合润，并且没跑输沪深300，继续大仓位持有，如三季报增大医疗仓位，可能会减仓。
兴全和易方达，是我比较放心的两家。兴全对于制造业的研究，更是登峰造极。只是可惜，老谢的合宜，硬要去搞港股，碰的头破血流，所以能力圈该怎么拓展，谁来付出代价，我想，合宜的基民一定深有感触。
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二季报已全部披露，开始审查我的基金前十大重仓。
兴全合润
三安光电和巨化股份，没看懂。其他的要么高景气，有量价齐升的预期。要么稳增长，韧性强。
不懂不做，且因为持续跑输兴全模式，盘子极大，调仓难度极高，继续极低仓位持有合润，用来观察。
兴全合润
三安光电和巨化股份，没看懂。其他的要么高景气，有量价齐升的预期。要么稳增长，韧性强。
不懂不做，且因为持续跑输兴全模式，盘子极大，调仓难度极高，继续极低仓位持有合润，用来观察。
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8月底总结 首先空翻多，只需两天……
前天还说看到2月份低点，今天就觉得牛市来了。
8月份做错了一笔，就是追高买入中概，其实也没做错，右侧还是不适合我……因为割肉实在下不去手，还是高抛低吸吧。
做对了两笔，一是果断把最后的仓位打入蒙娜，套利主打一个快准狠，吃肉要大口，挨打要立正。
二是在这波中概的下跌大幅调仓，在防守中进攻。
现在来看，8月还算满意。
预测下9月，反正经常出错。9.10蒙娜开奖，紧随其后漂亮国降息。
确定性收益板块 中概》国内制造业》国内消费，个人排名，没有依据。也代表了我的仓位。
可转债这一块 只做短期的确定性高的固收，YTM》6的。年化＞6%的套利也不放过，其他的，不懂不做。
前天还说看到2月份低点，今天就觉得牛市来了。
8月份做错了一笔，就是追高买入中概，其实也没做错，右侧还是不适合我……因为割肉实在下不去手，还是高抛低吸吧。
做对了两笔，一是果断把最后的仓位打入蒙娜，套利主打一个快准狠，吃肉要大口，挨打要立正。
二是在这波中概的下跌大幅调仓，在防守中进攻。
现在来看，8月还算满意。
预测下9月，反正经常出错。9.10蒙娜开奖，紧随其后漂亮国降息。
确定性收益板块 中概》国内制造业》国内消费，个人排名，没有依据。也代表了我的仓位。
可转债这一块 只做短期的确定性高的固收，YTM》6的。年化＞6%的套利也不放过，其他的，不懂不做。
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赞同来自: 木辙
聊聊中概。中概这一波，持仓股中报有平平者，有惊艳者，平平者大部分有回购计划，惊艳者亦有不少回购计划，唯独pxx，立在云端，可远观而不可亵玩焉，但至少它还是守住了底线，认真经营公司。
那这一波的下跌时间有多长呢，短则美国加息前后，长则一年半载。这一波的空间呢，腾讯的回报率（回购+分红）到6-8%，已是不可思议了。超过8%，我会到处借钱干它。
知己知彼，方能百战不殆，空头的时间和空间已经有了，接下来，便是制定作战计划，和空头打硬战。
在弱者思维中，我方处于绝对的劣势，资金量小、来去自如便是唯一的优势。
本次作战中，敌方是空头，空头最大的敌人是时间。我方还有个盟友便是这些优质的公司，时间是我们最大的朋友。
所以，直接照搬伟人的论持久战，便可打赢它们。
以下来自《论持久战》节选
1.在什么条件下，中国能战胜并消灭小日子帝国主义呢？答：国内统一战线，国际统一战线，小日子的内部矛盾扩大。
2. 在什么条件下，我方能够战胜并消灭敌方空头呢？答：小股东和大股东统一战线，国际资金流向中国市场，空头内部出现矛盾。
3. 中国的战争是进步的，从这种进步性，就产生了中国战争的正义性，因为这个战争是正义的，就能唤起全国人民的团结，激起敌国人民的同情，争取世界多数国家的援助。
4. 多方的战争是进步的，从持仓公司的持续赚钱能力并回报股东这种进步性，就产生了正义性，因为这个战争是正义的，就能唤起内部的团结性，激起空头的矛盾性，争取到全世界闲置资金的援助。
5. 另一方面，则是在小日子面前，展示中国军队和中国人民不可屈服的精神和英勇顽强的战斗力。在作战上，十个月的经验证明歼灭是可能的，平型关、台儿庄等等。小日子军心已在开始动摇，士兵不了解战争的目的，陷于中国军队和中国人民的包围中。
6. 这次解放战争，主要的战略方针是什么？这是大规模的运动战，而不是阵地战。这并不是说要放弃一切重要的军事低点，对于这些低点，只要有利，就应配置阵地战。但是转换全局的战略方针，必然是运动战。在地理上，战场这样广大，我们作最有效的运动战，是可能的。小日子遇到我军的猛烈活动，必得谨慎。他们的战争机构很笨重，行动缓慢，效力有限。
7. 持久战的三个阶段，第三个阶段，是我方战略反攻，敌方战略退却的时期。当双方的实力对比发生变化，或者我方通过有效的战略调整和准备，具备了反攻的条件时，就会进入反攻阶段。这个阶段，我方发动战略反攻，敌方被迫采取战略退却，这是战争中的一个重要转折点，往往标志着战争局势的重大变化。
来，干翻我，中概的空头。
那这一波的下跌时间有多长呢，短则美国加息前后，长则一年半载。这一波的空间呢，腾讯的回报率（回购+分红）到6-8%，已是不可思议了。超过8%，我会到处借钱干它。
知己知彼，方能百战不殆，空头的时间和空间已经有了，接下来，便是制定作战计划，和空头打硬战。
在弱者思维中，我方处于绝对的劣势，资金量小、来去自如便是唯一的优势。
本次作战中，敌方是空头，空头最大的敌人是时间。我方还有个盟友便是这些优质的公司，时间是我们最大的朋友。
所以，直接照搬伟人的论持久战，便可打赢它们。
以下来自《论持久战》节选
1.在什么条件下，中国能战胜并消灭小日子帝国主义呢？答：国内统一战线，国际统一战线，小日子的内部矛盾扩大。
2. 在什么条件下，我方能够战胜并消灭敌方空头呢？答：小股东和大股东统一战线，国际资金流向中国市场，空头内部出现矛盾。
3. 中国的战争是进步的，从这种进步性，就产生了中国战争的正义性，因为这个战争是正义的，就能唤起全国人民的团结，激起敌国人民的同情，争取世界多数国家的援助。
4. 多方的战争是进步的，从持仓公司的持续赚钱能力并回报股东这种进步性，就产生了正义性，因为这个战争是正义的，就能唤起内部的团结性，激起空头的矛盾性，争取到全世界闲置资金的援助。
5. 另一方面，则是在小日子面前，展示中国军队和中国人民不可屈服的精神和英勇顽强的战斗力。在作战上，十个月的经验证明歼灭是可能的，平型关、台儿庄等等。小日子军心已在开始动摇，士兵不了解战争的目的，陷于中国军队和中国人民的包围中。
6. 这次解放战争，主要的战略方针是什么？这是大规模的运动战，而不是阵地战。这并不是说要放弃一切重要的军事低点，对于这些低点，只要有利，就应配置阵地战。但是转换全局的战略方针，必然是运动战。在地理上，战场这样广大，我们作最有效的运动战，是可能的。小日子遇到我军的猛烈活动，必得谨慎。他们的战争机构很笨重，行动缓慢，效力有限。
7. 持久战的三个阶段，第三个阶段，是我方战略反攻，敌方战略退却的时期。当双方的实力对比发生变化，或者我方通过有效的战略调整和准备，具备了反攻的条件时，就会进入反攻阶段。这个阶段，我方发动战略反攻，敌方被迫采取战略退却，这是战争中的一个重要转折点，往往标志着战争局势的重大变化。
来，干翻我，中概的空头。
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513050溢价缓慢上升，每天有10个幸运儿能够申购套利成功，我不是。这一波爬升也许在美国降息后会下降，20%也许到顶了。做好应对策略，方能临危不乱。
消费ETF，这波下跌的很流畅，继续观察，让子弹飞一会，茅台15PE日，满仓上杠杆时。
兴全模式，主动基金最大的好处是，下跌加仓和上涨减仓一样，都有可能是错的，好的基金，风格不漂移，总有一天，它靠自己新高，短期内看不到，有机会做做折溢价套利就行。
可转债摸了好几把，等待兑现，只做确定性高的，空余资金放在大丰、联泰是相对安全的。
熊市白天不应该操作，应该晚上计算完赔率后第二天再实行，不懂不做。做好防守，随时吹响进攻的号角。
消费ETF，这波下跌的很流畅，继续观察，让子弹飞一会，茅台15PE日，满仓上杠杆时。
兴全模式，主动基金最大的好处是，下跌加仓和上涨减仓一样，都有可能是错的，好的基金，风格不漂移，总有一天，它靠自己新高，短期内看不到，有机会做做折溢价套利就行。
可转债摸了好几把，等待兑现，只做确定性高的，空余资金放在大丰、联泰是相对安全的。
熊市白天不应该操作，应该晚上计算完赔率后第二天再实行，不懂不做。做好防守，随时吹响进攻的号角。
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513050溢价相对159607高了点，接近1.5吧，换一点过去，也算是变相抄底pxx了，真正的勇士，敢于火中取栗，敢于直面惨淡的人生，我连250的腾讯都见过，这点风雨算什么，去你妈的资本市场，来啊。
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赞同来自: happysam2018 、ht151 、知行悟到
@木辙
酒etf和白酒lof。最近几年没啥区别。管理费率白酒1%，酒0.5%，但是换手率上酒etf又坑回去了。现在基金就是吃相太难看，不但收管理费，还要频繁换手，用佣金再吃一遍。假如同一天有申购也有赎回，有良心的经理会撮合一下重叠的部分，再交易，就能降低换手率，所以换手率过高的指数基金，大多就是在损耗基金持有人的利益，改变不了，只能远离！
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周末碎碎念
1.看到有个烂脚求治疗的金币贴，竭尽毕生所学写了个答案，想着写的还不错，应该有金币吧，结果再详细看，发现是治愈后才送金币，顿感无语=_=，果然是集思录，我就不该相信金币贴。
2.雪球看到个贴，挺有感悟的，我们始终无法成为真理，但应该尽力接近。
3.最后的仓位全搞了蒙娜转债，逻辑来源于这家上市公司是个正常人，不是骗子公司。我始终认为，有钱又正常经营的公司根本不会下修，一旦他们提议下修，证明大股东根本不珍惜股权，那你就是在博弈，免费的看涨期权不过就是在期待有资金来炒作这个有瑕疵的公司，而参与博弈这些公司，并不在我的能力圈。
1.看到有个烂脚求治疗的金币贴，竭尽毕生所学写了个答案，想着写的还不错，应该有金币吧，结果再详细看，发现是治愈后才送金币，顿感无语=_=，果然是集思录，我就不该相信金币贴。
2.雪球看到个贴，挺有感悟的，我们始终无法成为真理，但应该尽力接近。
3.最后的仓位全搞了蒙娜转债，逻辑来源于这家上市公司是个正常人，不是骗子公司。我始终认为，有钱又正常经营的公司根本不会下修，一旦他们提议下修，证明大股东根本不珍惜股权，那你就是在博弈，免费的看涨期权不过就是在期待有资金来炒作这个有瑕疵的公司，而参与博弈这些公司，并不在我的能力圈。
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赞同来自: happysam2018 、kolanta 、焦糖玛奇朵
在岭南小额非足额兑付以后，市场继续暴跌，足以说明目前可转债的定价权在大户手里，极有可能是基金，因为基金的亏损不用经理负责，但是买到违约的债券要负责。从21年开始，公募拉开了熊市的帷幕，至今还在出清中。所以合理推测，可转债也一样，要么暴跌要么阴跌。
可转债的接盘力量 1.游资 2.场外等鱼断气的资金 3.郭嘉队(可能性极低) 4.不明真相的韭菜(权限把他们阻拦在外) 5.场内套牢盘的补仓。
合理抄底计算 第一步 中位数100以下？第二步溢价率来到30？
抄底标的 到期收益率＞10%，到期时间＜1.5年，规模＜10亿，正股无退市风险，分散多次买入不同的标的。
再谨慎观察，毕竟市场定价大部分是有效的。
可转债的接盘力量 1.游资 2.场外等鱼断气的资金 3.郭嘉队(可能性极低) 4.不明真相的韭菜(权限把他们阻拦在外) 5.场内套牢盘的补仓。
合理抄底计算 第一步 中位数100以下？第二步溢价率来到30？
抄底标的 到期收益率＞10%，到期时间＜1.5年，规模＜10亿，正股无退市风险，分散多次买入不同的标的。
再谨慎观察，毕竟市场定价大部分是有效的。
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赞同来自: happysam2018 、kolanta
中概一直是我的重仓，企鹅占比30%，分析企鹅财报成了长期持有它的一剂稳心剂。套牢变股东。
财报菜鸟简单分析，营收稳步增长，销售成本大幅下降，预计全年ROE15-20%，保持这样的节奏挺好的，其他的不必过分深究。
现在PE25，估值合理，没有太大的惊喜，也没有惊吓，就这样一路走下去，挺好的。
财报菜鸟简单分析，营收稳步增长，销售成本大幅下降，预计全年ROE15-20%，保持这样的节奏挺好的，其他的不必过分深究。
现在PE25，估值合理，没有太大的惊喜，也没有惊吓，就这样一路走下去，挺好的。
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赞同来自: happysam2018 、kolanta
茅台的中报和分红能把消费的火点起来不？
计划: 明天下跌的话，消费加回今天的仓位。明天上涨的话，停掉网格，拿住不动，等待茅台回归合理估值30-35pe，做个小波段后，再开网。
网格赚不了大钱，所以只能小仓位赚个早餐钱，并借此克制交易欲望，欲望可能和人性有关，并不打算让它泯灭，呆在它该在的地方，别影响我的主线就好。
计划: 明天下跌的话，消费加回今天的仓位。明天上涨的话，停掉网格，拿住不动，等待茅台回归合理估值30-35pe，做个小波段后，再开网。
网格赚不了大钱，所以只能小仓位赚个早餐钱，并借此克制交易欲望，欲望可能和人性有关，并不打算让它泯灭，呆在它该在的地方，别影响我的主线就好。
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把消费调仓一部分到模式，市场就是这样，涨时小甜甜，跌时牛夫人。哈哈，现在大家又喝茅台了？不搞科技了吗……希望接下来模式跑赢消费，跑输也没关系，不要双双下跌就行，毕竟权益仓位接近90%，跌的太猛的话只能找老婆融资了。
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赞同来自: happysam2018 、kolanta 、小会砸 、别看就是你啦
半夜睡不着，把我关注的大佬的文章又刷了一轮，投资就是这样，每一次有所感悟的时候就相当于武装了一件武器，在面对敌人的时候又多了一份信心。
1.数学期望 自己并非常人，所以绝对不参与期望为负数的游戏，比如彩票，自从简单算过概率后，我就不会再买了。目前正的数学期望，正在逐步参与中。其实有点羞愧，6年前就知道了论坛，但只学了一部分，就是套利，其他的武器没怎么学，学业繁忙加底仓不大是主要原因。
2. 逻辑，规则逻辑＞强确定性逻辑＞弱确定性逻辑，来自《不亏》，这些逻辑是动态变化的，比如在2020年之前从来没有可转债违约过，那么可转债不违约便是强确定性，当搜特出现后，这一条便成了弱逻辑；国资委会兜底，之前看起来是强逻辑，现在岭南观察中。规则逻辑，如果一个市场随便修改规则，即使从来没有违约过，也应该谨慎分散，规则逻辑当中，越快闭环，则确定性越高，比如基金折溢价套利，国内基金当晚8点开奖，过程明了，比如回售，钱已打入中登，高枕无忧；又比如科顺的套利，3个月后开奖，闭环时间便慢了许多，确定性便稍低，因为目前清偿还没有转债违约，一旦发生过违约，便进入弱逻辑规则，观察中。
3. 大部分散户赚不到钱=市场大部分有效，有效证明定价合理，小散觉得定价不合理，“低估”买入，结果更加“低估”，数年后回本无望，亏损离场。大佬们的多策略，东边不亮西边亮，每年正收益的不在少数，可以证明，大佬们进入的时机是无效市场，多策略就证明无效的市场不在少数，关键是赚钱了，赚钱就意味着无效的市场开始向有效转化。所以小散和大佬的区别在于，大佬看的清无效市场向有效市场转化的逻辑，无论是强逻辑还是弱逻辑，而小散只会念叨“低估了低估了十年一遇黄金坑砖石底一股一辈子”，却不愿意睁开眼看看他的持仓为啥不能转化到合理估值，转化时间这一界限，施洛斯已经给出了，就是4年，即超过4年，这个逻辑基本可以扔进垃圾桶了。
4. 终其一生，我们不过是在努力寻找确定性，抓住时机，人生便可走入下个阶段，未完待续，日更月更年更，不确定中。
1.数学期望 自己并非常人，所以绝对不参与期望为负数的游戏，比如彩票，自从简单算过概率后，我就不会再买了。目前正的数学期望，正在逐步参与中。其实有点羞愧，6年前就知道了论坛，但只学了一部分，就是套利，其他的武器没怎么学，学业繁忙加底仓不大是主要原因。
2. 逻辑，规则逻辑＞强确定性逻辑＞弱确定性逻辑，来自《不亏》，这些逻辑是动态变化的，比如在2020年之前从来没有可转债违约过，那么可转债不违约便是强确定性，当搜特出现后，这一条便成了弱逻辑；国资委会兜底，之前看起来是强逻辑，现在岭南观察中。规则逻辑，如果一个市场随便修改规则，即使从来没有违约过，也应该谨慎分散，规则逻辑当中，越快闭环，则确定性越高，比如基金折溢价套利，国内基金当晚8点开奖，过程明了，比如回售，钱已打入中登，高枕无忧；又比如科顺的套利，3个月后开奖，闭环时间便慢了许多，确定性便稍低，因为目前清偿还没有转债违约，一旦发生过违约，便进入弱逻辑规则，观察中。
3. 大部分散户赚不到钱=市场大部分有效，有效证明定价合理，小散觉得定价不合理，“低估”买入，结果更加“低估”，数年后回本无望，亏损离场。大佬们的多策略，东边不亮西边亮，每年正收益的不在少数，可以证明，大佬们进入的时机是无效市场，多策略就证明无效的市场不在少数，关键是赚钱了，赚钱就意味着无效的市场开始向有效转化。所以小散和大佬的区别在于，大佬看的清无效市场向有效市场转化的逻辑，无论是强逻辑还是弱逻辑，而小散只会念叨“低估了低估了十年一遇黄金坑砖石底一股一辈子”，却不愿意睁开眼看看他的持仓为啥不能转化到合理估值，转化时间这一界限，施洛斯已经给出了，就是4年，即超过4年，这个逻辑基本可以扔进垃圾桶了。
4. 终其一生，我们不过是在努力寻找确定性，抓住时机，人生便可走入下个阶段，未完待续，日更月更年更，不确定中。
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@bismackzhang
@业1994 上面是兴全合润的持仓图。注意下面的持仓日期持仓截止日期: 2024-03-31当前交易日距离这个日期越远，基金持仓变化越大，和预估偏差也就越大。这个会根据基金季报更新，季度结束后，下个月20日前后公布。在新的季报公布前，没有公开渠道获取主动基金的最新持仓。另外看了下兴全合润前两天场内预估净值和收盘后更新的净值基本一致，本季仓位变化应该较小。楼主的一金币可以给我了。这个我也知道的，我想知道的是，能不能透露下，你们在哪看的估值……
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@业1994
上面是兴全合润的持仓图。
注意下面的持仓日期
持仓截止日期: 2024-03-31
当前交易日距离这个日期越远，基金持仓变化越大，和预估偏差也就越大。
这个会根据基金季报更新，季度结束后，下个月20日前后公布。
在新的季报公布前，没有公开渠道获取主动基金的最新持仓。
另外看了下兴全合润前两天场内预估净值和收盘后更新的净值基本一致，本季仓位变化应该较小。
楼主的一金币可以给我了。
上面是兴全合润的持仓图。
注意下面的持仓日期
持仓截止日期: 2024-03-31
当前交易日距离这个日期越远，基金持仓变化越大，和预估偏差也就越大。
这个会根据基金季报更新，季度结束后，下个月20日前后公布。
在新的季报公布前，没有公开渠道获取主动基金的最新持仓。
另外看了下兴全合润前两天场内预估净值和收盘后更新的净值基本一致，本季仓位变化应该较小。
楼主的一金币可以给我了。
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