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快手

快手是我的老朋友了，提供一些思路给大家吧

价值
快手的商业模式是社交网络，快手作为内容运营方，补贴内容创作者，创作者生产内容吸引用户，用户通过打赏、看广告、买东西完成商业化。
快手的发展可以分为三个阶段：抢用户、增收入、拉利润，现在正处在第二个阶段向第三个阶段过渡的过程中。第二阶段的结束是收入增速放缓到20%以下，第三阶段的开始是销售净利率15%以上。

竞争格局
社交网络都有网络效应，短视频国内四张网，基于陌生人的抖音、快手、b站，基于熟人的微信视频号，抖音定位一二线，快手定位下沉市场，b站定位年轻人，四张网都有清晰的定位，服务不同的用户，目前看竞争格局稳定。

景气度
快手已经跑通了商业模型，作为2c的产品，最终是消费者买单，所以，快手未来的收入和宏观经济有较大的相关性，并且具有更好的弹性

成长性
快手的利润主要靠广告和电商变现（打赏的大头都给内容创作者了），成长性来源于商业模型的优化，通俗地说就是降本增效，关键举措：
1. 降低销售成本和销售费用，现在的销售费用率是30%+
2. 提高电商的货币化率，现在是1.45%
3. 海外产品扭亏为盈
实现以上3点，再加上经济复苏，快手应该可以实现利润大幅增长

估值
只提醒一点，快手现在市值是2000亿港币，账上还有556亿现金，无有息负债