维尔转债和蓝帆转债下修和回售的担忧

目前维尔转债和蓝帆转债都因为面临回售,董事会提议了下修,但情况是这两家都不能下修破净,这就导致了即使下修到底,转股价值只有五六十,重新数日子后,依然要回售。这两家公司都有使用多次、小幅度的下修方式来拖延回售的嫌疑,一旦坐实,后面会有大量的进入回售期的公司效仿,那么转债回售条款将成为废纸毫无用处,对转债市场形成极大利空。到时候转债持有人即使去监管部门投诉举报,也将花费大量精力,并且结果不可控,毕竟这种行为表面上没有违反募集说明书。

与此相对应的,如果维尔和蓝帆选择效仿鸿达转债,通过修改募集说明书,取消下修不能低于净资产的条款,这将对上市公司和转债持有人将是双赢,上市公司避免了回售,转债持有人获得了接近100转股价值的转债。而一旦有了先例,后面将会有大量的公司效仿,对转债市场形成极大利好。(特别说明一下,鸿达转债只在董事会提议修改募集说明书,取消下修不能低于净资产的条款,后来股东大会把下修议案否决了,公司也退市了,这个事项就没有提交债券持有人会议审议了,所以鸿达只走通了一半。)

建议大家跟维尔利和蓝帆医疗多沟通促成此事,上市公司目前考虑的是如何避免回售,不排除他们事先不清楚使用多次、小幅度的下修方式来拖延回售,大家这一点可以不用提,提了相当于给上市公司支了这个招了。大家只需要说明采用修改募集说明书,取消下修不能低于净资产的条款,可解上市公司燃眉之急便可。
发表时间 2024-04-26 16:16     来自山东

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aaaaa

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怎么这么多说蓝帆不好的?我这么没看出来蓝帆有什么问题?这星期4,5蓝帆可是大涨的。
2024-06-23 17:14 来自重庆 引用
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心系湖湘

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蓝帆我应该是有发言权了
期望,观望到失望
行业差,大股东差,管理层差,转债条款差
典型的被管理层掏空的公司
如果价格能杀到违约债价格
可能还有一定吸引力
2024-06-23 16:01 来自广东 引用
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aaaaa

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蓝帆怎么了?
2024-06-19 10:39 来自重庆 引用
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gztom

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@shigoffe
请教一个问题,蓝帆转债还有一年才面临回售压力,这次下修的动机是啥。从结果看,下修的也不多(到底的话净资产9.48),似乎多此一举
董事会:为充分保护债券持有人的利益?
2024-05-24 13:49 来自浙江 引用
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kakagoal

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担忧已成现实,维尔通过多次小幅度下修来躲避回售了。

目前有大量的转债都进入或者即将进入回售期了,如果维尔这种行为得到默许,那么将会有大量公司效仿,转债回售条款将形同虚设。

我认为这不仅仅是剥夺了转债投资人回售权利这么简单的事,整个转债市场的投资逻辑和策略也将受到冲击,转债投资者的整体收益率可能会下一个台阶。本来回售是有制约上市公司的作用的,转股价值较低和转债价格较低的公司会选择临近回售期的时候下修到底或者接近到底,投资人将会取得收益,如果叠加正股来一波行情,收益将会很可观。现在上市公司不怕了,用多次小幅度下修的方式可以拖到转债到期,最后再选择自转股等方式解决债务。这就导致了投资者可能多拿了两年时间反而无法取得收益。

这种做法将不仅限于像维尔这种PB<1的公司,理论上所有公司都可能效仿。

有人说这种做法符合规则,募集说明书里这么写了就没问题,我认为不是这样的,如果规则本身就不合理呢,就像以前上市公司不管多么严重的违法也就罚酒三杯顶格处罚60万一样,董事长们认准了这条规则就肆意掏空、内幕交易,完事交了60万难道小股东们就觉得没问题了么?!

回售是转债投资人的权利,上市公司利用规则漏洞恶意侵害了投资人的权益。我认为应该向交易所和证监会反映这个事情了:1,要求维尔利立即实施回售。若短期内资金准备不足,则在下次下修时,回售不能因此重新计数。2,完善回售规则,取消因下修转股价而导致回售重新计数,采取连续计数。3,警告或处罚维尔利此次侵害投资人回售权的行为,以儆效尤。

1942年的一天,上海和深圳两地多名中国人被日军执行斩首示众,人们问为什么要斩首,日本军人说他们瞪了日本人一眼,按照规则要被斩首,众人陷入沉思,这时有一人说:"确实,我看见他们瞪了日本人。" 有几个人在嘀咕:"那按照规则是应该斩首。" 大多数人只是冷漠的看着,不做什么也不出声。遇到这种情况,我们是该像鲁迅和卡神一样奋起反击?!还是遵守这所谓的狗屁规则?!

证监会网站:http://fwpt.csrc12386.org.cn/app/nt/login.jsp 电话:12386
深交所邮箱:cis@szse.cn 电话:400-808-9999

本人利益相关:不持有维尔转债,未来也无计划买入。
2024-05-24 13:30 来自山东 引用
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shigoffe

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请教一个问题,蓝帆转债还有一年才面临回售压力,这次下修的动机是啥。从结果看,下修的也不多(到底的话净资产9.48),似乎多此一举
2024-05-23 23:02 来自江苏 引用
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dayong

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@yuwen5
似乎现在转债是对回售条款进行了曲解。印象中历史上,转债在回售期内,下修转股价,并不导致回售条件重新数日子,如果下修后照样低于转股价70%,日子照算。也可能是上古时期的转债条款有所不同,这个要查证。这个漏洞迟早应该补上,不然回售权就是空的。
经过查询,蓝帆医疗可转债发行募集说明书中,关于回售:12(1)有条件回售条款,

若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股(不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本)、配股以及派发现金股利等
情况而调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
修正的情况,则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易
日起重新计算。
2024-05-21 09:08 来自安徽 引用
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Leslie41 - 后知后觉

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改条款的事就很恶心了,没有规矩的市场大家都是韭菜,利群转债本来年底才能进入下修的,居然改条款,提前下修,利用年报不好拖延也可以。不需要改条款。
2024-05-17 08:38 来自广东 引用
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销户保平安

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推动召开持有人大会,删除破净条款了。
咨询过深交所,和公司。
公司也在研究。。只能说有机会。。现在开始征集 持有数量。
够9200万就可以开会,自行 提议删除条款。

深交所的回复。

尊敬的投资者:

您好!感谢您的来函(电),我所对您咨询的事项高度重视,具体回复如下:
  1. 根据《可转换公司债券管理办法》第九条,上市公司向不特定对象发行可转债的转股价格应当不低于募集说明书公告日前二十个交易日发行人股票交易均价和前一个交易日均价,且不得向上修正。上市公司向特定对象发行可转债的转股价格应当不低于认购邀请书发出前二十个交易日发行人股票交易均价和前一个交易日均价,且不得向下修正。
  2. 根据《可转换公司债券管理办法》第十条,上市公司可转债募集说明书约定转股价格向下修正条款的,应当同时约定:(一)转股价格修正方案须提交发行人股东大会表决,且须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上同意,持有发行人可转债的股东应当回避;(二)修正后的转股价格不低于前项通过修正方案的股东大会召开日前二十个交易日该发行人股票交易均价和前一个交易日均价。
  3. 根据《公司债券发行与交易管理办法》第五十五条第(一)项,拟变更债券募集说明书的约定,债券受托管理人应当召集债券持有人会议进行决策。
  4. 根据公司2020年5月26日披露的《公开发行可转换公司债券募集说明书》约定的转股价格向下修正条款,转股价格向下修正方案须提交股东大会审议表决,且经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。

综上,公司拟修改募集说明书条款并调整或修正转股价格的,应当符合相关法律法规及《募集说明书》《债券持有人会议规则》等规定,合规履行审议程序,及时进行信息披露,充分保障投资者及债券持有人的利益。

感谢您的关注!
2024-05-16 15:38 来自广西 引用
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boeing767

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@luckzpz
是不是利用了春节长假?
虽有长假,但是间隔的交易日少,回售条件数的是交易日不是吗?目前没有规则限制股东大会审议的时间,理论上今天提议下修,明天开股东大会通过也是可以实现的
2024-05-12 20:21 来自北京 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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@xusm0731
蓝帆转债回售起始日 2025-05-27
26年,这是一个奇葩,最后一年才能回售
2024-05-12 08:42 来自江苏 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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@boeing767
今年红相光速下修,2月7日提议下修,2月22日股东大会通过,共6个交易日
是不是利用了春节长假?
2024-05-12 08:42 来自江苏 引用
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zhenglonggeng

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@销户保平安
目前已经跟董秘沟通了,相关建议董秘已经汇报管理层了。 公司也正在考虑此事。
维尔还是蓝帆?
2024-05-10 13:31 来自江西 引用
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darksage

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蓝帆是真来不及修改募集说明书了。
维尔不需要修改,他下修到底4.57元溢价率不到40%,完全可以解决回售问题,看公司诚意了。
2024-05-10 11:52 来自四川 引用
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销户保平安

赞同来自: 蓝东玫 darksage 佩奇踩泥坑

目前已经跟董秘沟通了,相关建议董秘已经汇报管理层了。 公司也正在考虑此事。
2024-04-30 09:13 来自广西 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: qiuxl74 darksage 我是阿冰 韭浪

@韭浪
很多人提到“15国盛EB”连续下修转股价破坏回售事实
我仔细看了下严格说最后还是回售了
他只是小幅度下修了3次
下修到60%的溢价率也不算太高

15国盛EB
到期时间:2021-11-04

在这之前是有1次正规回售的

回售时间:2020-06-15



所以很多事情还是要自己去核实!
EB下修不用开股东大会,CB必须开股东大会,等能下修就要15个交易日,后面叠加15个自然日用于开股东大会。这太紧张了!
2024-04-29 18:38 来自江苏 引用
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xusm0731

赞同来自: dayong

蓝帆转债回售起始日 2025-05-27
2024-04-29 18:38 来自广东 引用
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韭浪

赞同来自: luckzpz 作死老专家 tomxiaoyu laolii 我是阿冰更多 »

很多人提到“15国盛EB”连续下修转股价破坏回售事实
我仔细看了下严格说最后还是回售了
他只是小幅度下修了3次
下修到60%的溢价率也不算太高

15国盛EB
到期时间:2021-11-04

在这之前是有1次正规回售的

回售时间:2020-06-15

所以很多事情还是要自己去核实!
2024-04-29 17:22修改 来自江苏 引用
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ashunliu1

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蓝帆医疗:2024年4月28日投资者关系活动记录表部分内容

3、请问公司有什么举措去应对未来可转债赎回风险?
答复要点:公司对可转债持开放态度,包括下调转股价、修改债券募集说明书条款等措施都在公司考虑范围之内。与此同时,2024 年度预计公司业绩会有较大弹性改善,公司经营性现金流的好转对此会起到一个支撑作用,并且公司的资产负债表使得公司在不同层面均具备较强的融资能力。总之,无论在经营层面还是资本层面,公司对可转债都有较大的应对空间。
2024-04-29 17:10 来自天津 引用
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yuwen5

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似乎现在转债是对回售条款进行了曲解。印象中历史上,转债在回售期内,下修转股价,并不导致回售条件重新数日子,如果下修后照样低于转股价70%,日子照算。也可能是上古时期的转债条款有所不同,这个要查证。这个漏洞迟早应该补上,不然回售权就是空的。
2024-04-29 15:17 来自新加坡 引用
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c计划

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哪里双赢了?哪个没问题的公司会乐意低于净资产转股的?炒垃圾上瘾了对吧
2024-04-29 15:14 来自上海 引用
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销户保平安

赞同来自: 蓝东玫 laolii Mr一BUNNY luckzpz

2、保荐机构(主承销商):中信证券股份有限公司 地址 :北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 联系电话 :010-6083 7504 联 系 人 :股票资本市场部

建议维尔利考虑修改转债下修条款,删除不能破净资产条款,下修到底

info@wellegroup.com
杨刚(0519-89886102)

维尔利

查询公司年报、一季度报告发现,公司净资产4.568元每股,股价目前3.09元,此次下修到底也不能解决转债。

下修到底只能达到67.64%转股价值,依然无法避免回售,或者到期还钱。剩余9.17亿,到期价格118,加上利息2.5元。合计需要到期还款,9.17*1.205=11.049亿人民币。

公司可以查询看一下辉丰转债的案例,网上也可以核实查询:

上次辉丰股份 ,辉丰转债,触发回售条款,公司选择回售,结果。
2020年7月“辉丰转债”回售条款仍被触发,ST辉丰2020年8月7日发布最新公告显示,共计超过8,202,675张辉丰转债选择回售,回售价格每张103元,整个回售资金规模超过8.4亿元(含利息)。

另外公司转债到期价格高达118,剩余时间也不多了,当初设置条款明显是被保荐券商忽悠了,导致设置到期价格过高。

查询公告可以看到公司下修条款:

转股价格向下修正条款 1、修正权限与修正幅度 在本次可转债存续期内,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个 交易日的收盘价格低于当期转股价格 85%时,公司董事会有权提出转股价格向 下修正方案并提交公司股东大会表决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的 三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有公司本次可转债的股东 应当回避。 修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票 交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者。同时,修正后的转股价 格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日 前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,在转股价格调整日及之后的交 易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

目前本人和很多个朋友持仓大概在3000-5000万左右,建议公司积极联系前10大持有人,协调保荐券商,由我们投资者与保荐券商组织提出召开持有人大会,积极向监管反映自己的实际情况,诉说困难。

由投资者召开持有人大会,提出修改下修条款议案,删除下修条款当中的这句号“同时,修正后的转股价 格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。”即可。

同时,通过召开持有人议案,修改下修条款后,公司必须此次下修到底,促进转股,实现双赢。

以上是本人的建议,恳请董秘杨总、管理层、证券部门人员,把本人的建议反馈给大股东,管理层。很希望与董秘、公司高层取得联系,共同推动此事落实。
2024-04-29 13:48 来自广西 引用
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万广军

赞同来自: gztom

@gztom
距离到期一年时债券价格估计已经在103-104左右,如果市价买入,最后一年没有8%收益的
我的意思是指前期被蓝帆转债套住的投资者,最后一年是选择100加息回售,还是会持债到期坐享108元。到了最后一年仍然没有强赎的转债,已经不太具备投资价值了。
2024-04-29 09:45 来自河南 引用
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gztom

赞同来自:

@万广军
如果蓝帆继续进行没有诚意的小幅度下修,转债溢价率居高不下,正股也不给力,到最后一年绝大部分转债持有人都不会选择100加利息的回售,而是会持有到期坐收108元,一年有接近8%的收益,你会选择哪个?
距离到期一年时债券价格估计已经在103-104左右,如果市价买入,最后一年没有8%收益的
2024-04-28 22:46 来自广东 引用
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ETF投资2018

赞同来自: 蓝东玫

@封基越放越醇
详细说说,有充足的理由支持你的结论吗?
不要主观定轮。
行业前景,更重要的是现金流
2024-04-28 21:27 来自广东 引用
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封基越放越醇

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@ETF投资2018
蓝帆到期赎回能拿到钱,维尔到期未必能拿到钱,这就是最大的区别
详细说说,有充足的理由支持你的结论吗?
不要主观定轮。
2024-04-28 20:45 来自河南 引用
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Leslie41 - 后知后觉

赞同来自: qiuxl74

@韭浪
骂人一般不违法,你天天去骂人试试。
跑题了
2024-04-28 18:07 来自广东 引用
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Leslie41 - 后知后觉

赞同来自:

@kakagoal
砸到100以下也没用啊,现在这些都是90几,bug在于下修完,不管修多少,是否触发回售就要重新开始数日子。
能回售到期也行啊,这类就是赚到期的钱。
2024-04-28 18:06 来自广东 引用
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ETF投资2018

赞同来自: chasedreamyl qiuxl74 我是阿冰

@封基越放越醇
怎么看维尔也比蓝帆好的多。
维尔到期赎回价118元蓝帆才108元,盘子也是维尔小蓝帆6亿。
定价竟然一样。
维尔拿到期年化收益10%
蓝帆拿到期年化收益5%
蓝帆到期赎回能拿到钱,维尔到期未必能拿到钱,这就是最大的区别
2024-04-28 17:10 来自广东 引用
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鲁肃鲁子敬

赞同来自: laolii chenhang422 我是阿冰

@小飞鹰
一分钱一分钱的下修,上市公司本来是不知道可以这么做的。也是我们大家帮他们想的好办法来对付我们自己的。
公司本来是不知道的,但是耐不住很多“热心”的投资者打电话去给公司科普,所以公司现在是知道了的。至于知道了敢不敢做,那就是另外一回事了。
2024-04-28 14:37 来自广东 引用
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小飞鹰

赞同来自: 长涨长涨 laolii 孤独的长线客 boeing767 chenhang422 我是阿冰更多 »

一分钱一分钱的下修,上市公司本来是不知道可以这么做的。也是我们大家帮他们想的好办法来对付我们自己的。
2024-04-28 14:24 来自上海 引用
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红胜火

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@小七班学渣
有先例的,15国盛EB就通过不断下修规避回售
这么无耻的行为也还是很少的
2024-04-28 12:18 来自湖南 引用
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万广军

赞同来自: sostot 今天很残酷 dafengtongxue

哈哈哈,你再读一遍蓝帆转债的条款,基本的东西你应该是搞错了,蓝帆回售不是最后两年,是最后一年。这次蓝帆下修关键在于是否下修到底,如果能按最近一期净资产下修到9.3元附近,蓝帆转债溢价率能降到70%左右,此时,加上蓝帆基本面的好转,股价如果给力向上一波,仍然有强赎的希望。当然,如果蓝帆继续进行没有诚意的小幅度下修,转债溢价率居高不下,正股也不给力,到最后一年绝大部分转债持有人都不会选择100加利息的回售,而是会持有到期坐收108元,一年有接近8%的收益,你会选择哪个?真要是出现这种情况,那蓝帆转债弄这个最后一年回售的条款,就变成了自做聪明,搬起石头砸自己的脚了。
2024-04-28 11:11修改 来自河南 引用
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kakagoal

赞同来自: 韭浪

下修完,回售要重新计数。募集说明书是这么写的,所以不少人认为这么做没问题。但问题在于如果上市公司都利用这个条款来规避回售,那说明这是有漏洞的,应该修改完善。

就像公司减资要给投资人清偿权利一样,按照募集说明书可以开会投个票就不清偿了,以前公司也都是这么做的,但这明显侵害了投资人的权利,所以大家投诉举报后,他们就老实了。

一个道理,我认为事情要看实质,而不是表面。
2024-04-28 10:59 来自山东 引用
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kakagoal

赞同来自:

@Leslie41
对的,这就是公司最恶心的地方,它确实可以一分一分的下修,但是好像也没有违规,但是这种做法就是这么不地道,如何要打破这种局面,其实也有方法,就是砸盘把它砸到100以下
砸到100以下也没用啊,现在这些都是90几,bug在于下修完,不管修多少,是否触发回售就要重新开始数日子。
2024-04-28 10:41 来自山东 引用
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韭浪

赞同来自:

@Leslie41
对的,这就是公司最恶心的地方,它确实可以一分一分的下修,但是好像也没有违规,但是这种做法就是这么不地道,如何要打破这种局面,其实也有方法,就是砸盘把它砸到100以下
骂人一般不违法,你天天去骂人试试。
2024-04-28 10:10修改 来自江苏 引用
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今夜星光灿烂

赞同来自:

修改可转债条款,这种事情不要想了,不可能发生的。
2024-04-28 10:07 来自上海 引用
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两色空间

赞同来自: xingpa deerman

维尔转相当于到期资金成本10%以上,难道公司不希望现在就回售,以减轻财务负担?
2024-04-28 08:48 来自浙江 引用
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封基越放越醇

赞同来自: 投资交朋友

怎么看维尔也比蓝帆好的多。
维尔到期赎回价118元蓝帆才108元,盘子也是维尔小蓝帆6亿。
定价竟然一样。


维尔拿到期年化收益10%
蓝帆拿到期年化收益5%
2024-04-28 08:13修改 来自河南 引用
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Leslie41 - 后知后觉

赞同来自: qiuxl74 chenhang422

@kakagoal
设置回售条款的目的是什么?是最后两年如果转股价值低于70,给大家一次面值加利息把转债卖给上市公司的权利。现在大把的30、50转股价值的,90左右价格的都进回售期了,如果他们都通过一分一分的下修来躲避回售,这明显有违回售条款设置目的,侵害了投资者的权利。
对的,这就是公司最恶心的地方,它确实可以一分一分的下修,但是好像也没有违规,但是这种做法就是这么不地道,如何要打破这种局面,其实也有方法,就是砸盘把它砸到100以下
2024-04-27 23:39 来自广东 引用
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pppppp - +---++--+-+++++++++++

赞同来自: laolii 碧水春 柠檬茶1225

这2家主体还是可以的;
皮厚,转债到期前基本死不了;
博弈的高潮要等到到期前半年;
可以参考,亚药转债,人家一点都不急;
大不了,再问银行搞点贷款呗,反正利息也不高;
2024-04-27 20:14 来自上海 引用
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zdkmygod

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@香橙柠檬
这么说来,蓝帆一定会尽力下修(例如亏损做低净资产)不还钱的。
也不是还不起,只能说账面上的现金到时候应该是不够的,把之前收购的公司卖掉一部分就可以了,但是肯定只能打折卖
2024-04-27 13:15 来自江苏 引用
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huxj2015

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自己给自己下套,终于套住自己了................
2024-04-27 12:12 来自四川 引用
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香橙柠檬

赞同来自:

@zdkmygod
想到就再说一句,这个引进的战略投资者入股的钱算负债,因为签的是对赌协议,赌的内容就是蓝帆柏盛于26年9月之前上市,不然要以年息10%还款,而转债的到期时间是26年5月。
这么说来,蓝帆一定会尽力下修(例如亏损做低净资产)不还钱的。
2024-04-27 11:21 来自广东 引用
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zdkmygod

赞同来自: 不懂就问55

@zdkmygod
蓝帆柏盛引入了战投的9个亿,但是蓝帆作为母公司,应该没办法简单拿出来还债。
今天刚好研究了一下蓝帆这家公司,所以指出来
想到就再说一句,这个引进的战略投资者入股的钱算负债,因为签的是对赌协议,赌的内容就是蓝帆柏盛于26年9月之前上市,不然要以年息10%还款,而转债的到期时间是26年5月。
2024-04-27 10:46 来自江苏 引用
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kakagoal

赞同来自: 菜鸟老甲 Xilana

设置回售条款的目的是什么?是最后两年如果转股价值低于70,给大家一次面值加利息把转债卖给上市公司的权利。现在大把的30、50转股价值的,90左右价格的都进回售期了,如果他们都通过一分一分的下修来躲避回售,这明显有违回售条款设置目的,侵害了投资者的权利。
2024-04-27 10:37 来自山东 引用
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decaf

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@Leslie41
你说的这事确实是这样,但是条款规则是有这样一条,不能下修到净资产,这条不能破先例,要遵守游戏规则,如果只是一味的寻求利好,朝令夕改,可以修改,那说明市场没有信用可言。以后更多公司都效仿,前五年都不努力,最后一年把规则全部改了,最终亏钱的还是投资者。还记得前不久的利群转债吗,,原本是到12月前都不下修的,这公司具然出公告取消12月不下修的那个公告,变成次日下修开始,后面你也知道了就下修了。虽然利好...
我没有持有利群,就是怕利群过几天发个公告取消下修,或者下修1分钱,毕竟他就这种信誉。
现在市场有500多支可转债,就算有赚钱的机会 我也不和没信用的人玩。
2024-04-27 10:24 来自湖南 引用
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Leslie41 - 后知后觉

赞同来自: 菜鸟老甲 投资交朋友 孤独的长线客 abcdd1234 chenhang422 gztom dafengtongxue bcj1217 doggylong rj45 那些杜鹃花 不懂就问55 我是阿冰 小廖 pppppp kolanta 塔塔桔 decaf sostot 战争DoctorX更多 »

你说的这事确实是这样,但是条款规则是有这样一条,不能下修到净资产,这条不能破先例,要遵守游戏规则,如果只是一味的寻求利好,朝令夕改,可以修改,那说明市场没有信用可言。以后更多公司都效仿,前五年都不努力,最后一年把规则全部改了,最终亏钱的还是投资者。还记得前不久的利群转债吗,,原本是到12月前都不下修的,这公司具然出公告取消12月不下修的那个公告,变成次日下修开始,后面你也知道了就下修了。虽然利好了当下投资者赚了下修的钱,但是也是打破了游戏规则,朝令夕改,简直无法无天。在这样可以随意修改规则的市场待的越久越要亏钱,不知道是哪个人想到的。,很难想象那些公告了不强赎的转债,突然一天修改说,明天起开始强赎,那就慌的很,没规矩的市场就是镰刀,大部分人都是韭菜。我想说的是转债市场对投资者们来说是最后一块和谐的蛋糕了,别的品种散户更加难驾驭盈利。投诉利群转债这种修改规则违规行为。像维尔和蓝帆最终的结局就是应该到期还钱。不要给他们还修改游戏规则,逃避漏洞。垃圾公司结局就是还钱啊,还想赖皮丫,我从2014年玩转债至今,就没碰到这种赖皮想法行为,居然还想着改游戏规则。转债市场规则都被搞臭了。
2024-04-27 09:03 来自广东 引用
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boeing767

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@luckzpz
EB不用开股东大会就可以调整转股价
今年红相光速下修,2月7日提议下修,2月22日股东大会通过,共6个交易日
2024-04-27 00:42 来自北京 引用
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heheqiaoqiao

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维尔长拿也合适啊。前提别跑路。
2024-04-26 23:18 来自山东 引用
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战争DoctorX

赞同来自: 马拿巴子 dafengtongxue

@理杏
请教一下小幅度下修怎么避免回售?回售时间 不是已经固定了吗?
如果出现转股价格向下修正的情况,则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算
每次下修都会导致回售重新计数
2024-04-26 22:48 来自辽宁 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 韭浪

@小七班学渣
有先例的,15国盛EB就通过不断下修规避回售
EB不用开股东大会就可以调整转股价
2024-04-26 22:11 来自江苏 引用
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zdkmygod

赞同来自: 不懂就问55 马拿巴子

@三观端正好青年
蓝帆转债我查了一季报,公司有19个亿现金,覆盖转债规模了。
蓝帆柏盛引入了战投的9个亿,但是蓝帆作为母公司,应该没办法简单拿出来还债。

今天刚好研究了一下蓝帆这家公司,所以指出来
2024-04-26 21:21修改 来自江苏 引用
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snowman597

赞同来自: 不懂就问55

上市公司说我按照规则下修躲回售你们也不满意?我躲回售,最后还钱难道有错么?反正现在回售策略我都不会碰了。上市公司能白嫖一年是一年,这些要靠着回售的转债博弈,我现在看了主动躲避。
2024-04-26 19:48 来自浙江 引用
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jnoee

赞同来自: laolii lixinfeng02

不断小额下修规避回售,属于恶意利用规则。一次两次可能不管,但连续很多次的话,我觉得证监会会管的。
2024-04-26 19:25 来自广东 引用
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密涅瓦

赞同来自: 彩色小车 柠檬茶1225

蓝帆转债不面临回售吧,人家是特例-最后1年才能触发回售
2024-04-26 18:15 来自山东 引用
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decaf

赞同来自: coolchan 心系湖湘 塔塔桔 不懂就问55 chenhang422 gztom 跑路皮皮 宇文青浦 ninja8863 hurrah boeing767 陈华明聪 流沙少帅 在彼岸重生 hannon 割总更多 »

民企下修不能低于净资产,这属于没有国企的命,得了国企的病。
2024-04-26 17:46 来自湖南 引用
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三观端正好青年

赞同来自: 心烋 花园小琴

蓝帆转债我查了一季报,公司有19个亿现金,覆盖转债规模了。
2024-04-26 17:26修改 来自北京 引用
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younger1999

赞同来自: ja0e0w

股东们可能不会通过,人家不认为这是双赢,这是侵蚀股东利益。
2024-04-26 17:14 来自北京 引用
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fengqd

赞同来自: wangjh 流沙少帅 割总

支持!lz写个邮件大家发给公司劝说该募集书吧
2024-04-26 16:56 来自广东 引用
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jjjlcym - 做“基金经理”之梦

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仓位重了。
2024-04-26 16:43 来自浙江 引用
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云南的小鹏

赞同来自: niming湖

人家合理合法,维护自己权利有啥的
2024-04-26 16:39 来自云南 引用
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小七班学渣

赞同来自: 花园小琴

有先例的,15国盛EB就通过不断下修规避回售
2024-04-26 16:32 来自上海 引用

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