最近看到的利空是股东要减持3%;三年分红率为0,有机会ST,但这样的事也不算少吧
或者是转股溢价太高?
还有什么别的因素吗,有没有大佬关注
这价格。。。。难道要违约,到期不还早吗?
如果认为这个债会违约的话,价格应该低于20元,现在82元,ytm9.7%,表明违约概率小于20%。可转债不是单纯的债券也不是单纯的期权,单从债的角度看毫无意义,他现在转股还能卖42呢为什么会低于20
利空的道理我都懂,可是他没法立马违约啊,除非他要重大违法强制退市了。我感觉现在好多债都是机构被动砍仓了,机会其实挺多的债底不牢靠,目前看正股亏损的债,机构都出的比较疯狂,正股年报或者一季报盈利的,就比较收敛
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先把查到的发上来吧,首华燃气最开始是卖园艺工具的,大部分都是给出口,给老外做代工的,这个生意没啥壁垒,不赚钱,收入连年萎缩。公司已计划以1个亿的作价把该资产剥离。现在的主营业务是开采燃气,通过多次资本运作,把几十亿投入到了这个叫中海沃邦的公司,这个公司是替中石油的子公司开采天然气的。采矿权归中石油,如果开采的天然气够多,两家分钱,如果开采的天然气不够,那中海沃邦背锅。中石油不缺钱,拿出来让别人开...大多数是认同,但说因为跟中石油合作就说这个矿资产不好不太认同,09年签约正值金融危机之后,而且国企拿出来合作的资产一般是好资产,不然民企不要,最重要的是这样大家才都有钱赚。老矿井开采了这么多年产量下降是不争事实,对于转债人来说真正问题是,公司签了30年协议还剩15年,矿又不是自己的,一定会尽可能的开采,加大开新矿井力度,再加上现金收购,资金消耗会很快。一旦投入大了,产出没跟上,债权人就跟着倒霉。目前来看公司经营都是正常,收购得燃气公司1.5亿收入,6600多万净利,实属夸张,有三年业绩对赌问题也不大。转债价格下跌主要还是公司大幅亏损后触发机构风控盘,公司属于资金消耗型,主动愿意还钱可能性不高,未来下修应该是大概率的事情。
先把查到的发上来吧,首华燃气最开始是卖园艺工具的,大部分都是给出口,给老外做代工的,这个生意没啥壁垒,不赚钱,收入连年萎缩。公司已计划以1个亿的作价把该资产剥离。现在的主营业务是开采燃气,通过多次资本运作,把几十亿投入到了这个叫中海沃邦的公司,这个公司是替中石油的子公司开采天然气的。采矿权归中石油,如果开采的天然气够多,两家分钱,如果开采的天然气不够,那中海沃邦背锅。中石油不缺钱,拿出来让别人开...专业
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现在的主营业务是开采燃气,通过多次资本运作,把几十亿投入到了这个叫中海沃邦的公司,这个公司是替中石油的子公司开采天然气的。采矿权归中石油,如果开采的天然气够多,两家分钱,如果开采的天然气不够,那中海沃邦背锅。中石油不缺钱,拿出来让别人开采的矿,能是好矿吗?
2018年刚收购的时候,有3年的业绩承诺,基本达标了,达标以后业绩就开始变脸。2020-2022天然气的开采量依次是8.2亿、7.3亿、4.4亿立方米。今年的年报还没出,看不到开采量,但看业绩预告,从去年盈利4000万到怒亏3个亿。亏损原因当然是天然气的开采量继续减少,钱投进去了,气出不来。
公司为了掩饰开采量的减少,从只开采天然气,拓展为销售天然气,不光卖自己开采的天然气,也采购别人的天然气来卖,这一招就牛逼了,从业绩上看收入是增长的,但实际上买别人的气根本没利润。为了继续粉饰报表,最近准备花3个亿买一个管道和销售公司。无耻的是,公司还推出了股权激励方案,授予条件是收入增长。
公司的基本操作就是,从股市里圈钱,再把钱撒给交易的关联方,以及通过股权激励撒给管理层,从价投角度讲,是一家价值毁灭的公司。从转债的角度讲,公司应该是不打算还钱了,如果资本的游戏能玩得下去,以后应该会下修转股,但转债占市值的比例那么大,股市能不能接得住是个问题。