我看了2024年1月银河证券对岭南股份的调研录像以及听了投资者电话录音,得出了以下结论

首先,结论是,如果对国资,对刚性兑付具有信仰且能持续,那可以买入。如果不能完全相信,买入后失眠焦虑,那就没必要买入。

下面我说说主观的看法:岭南转债应该不会违约,但没必要赌。
岭南转债作为我2024年亏损贡献最大的转债,起初我是想将其作为临期债买入的,看中的是他国资控股的背景。于是决定在考研复试前半仓买入,后来在3.13,岭南转债异常下跌,我当时认为是个机会,不断加仓。但最终跌破100元,此时我意识到触发机构风控了。但是在想不明白对于临期债机构的风控是如何的。最终在当天下午止损清仓,亏损金额在6-7w之间,对年度的亏损比例为1.5%左右。目前年3.5%。这件事给我深刻的教训,也打破了我对于临期债安全性的盲目自信。岭南转债也顺利取代宏川转债成为我历史亏损最多的转债。(比例远远不及,主要是体量大了)

ps:封面是岭南股份子公司恒润科技承建的合肥科技馆球幕,虽然不知道是不是一个东西,但我小时候经常去玩。这或许也是我敢买入的理由之一。

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临期债的安全性的自信主要来源于三个方面:

一是2021-2024几年间各种转债各显神通的操作,最终可转债都顺利落地,没有发生违约。

二是我认为可转债的风险暴露前几年居多,最后几个月存在的问题应该在之前已经暴露。

三是之前操作临期债得心应手,斩获颇丰,形成了路劲依赖。

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先放出2024年1月银河证券建筑部对岭南股份的调研记录(仅仅针对转债相关部分)
Q为银河证券建筑部成员 A为岭南股份副总裁兼董秘

这部分主要涵盖两个问题:公司现金流与中山国资

因为版权问题,我不会在公共平台放出全部原文,放出的部分也是根据录音文件进行矫正。

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Q:我这边还有一个问题是想问一下关于公司的现金流,我有注意到23年以来现金流是有一个明显的陆续在改善的过程,想问一下主要原因是什么?公司是否有一个具体的管理措施?

A:从现金流的角度来说,这几年是有一些转变,我觉得这可能有两方面的原因,一方面是管理方面的原因,前些年可能大家更多的是重视于产值的推进,而不对回款没有特别大的重视。现在我们一方面是加强了项目的回款。

另一方面我们也是多方面下手加强对以前已完工项目的应收账款的催收,因为这个行业催回款其实是一个难度挺大的工作。虽然说回收过程中有一些有一些折扣,但是毕竟是这种历史老大难项目依靠它自身是没法解决的。所以这几个因因素综合起来,使得我们整个现金流有一个比较大的改善。

这个行业来说是现金流,因为我们这个行业其实是个资金密集型行业,现金流是非常重要的。

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Q:好的,感谢张总的解答,我这边还想请教一下地方政府的化债能否对公司的一些历史债务起到帮助的作用?

A:因为历史原因,在18年之前,也在一些经济不太发达地区的做了一些项目,这些项目这些年的回款也一直是一个老大难问题。其实用了很多种方法,但是地方是真的没钱,这次化债其实正好解决了这个问题,我们现在在一些经济比较落后的地方,正好借这个问题解决了,虽然说这个过程中有一些打折,当然各个地方打折不一样,低的话有7折的,那么高的话也有85折的,我们现在已经有好几个项目,借着这个机会已经实现了回款。

从回款的角度来说,第一个这种老大的回款确实有助于我们整个现金流,这种资金的回笼也有助于我们其他项目的推进。另一方面它确实有个打折,对当期报表有一定的影响,但是影响没那么大,

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Q:好的,明白了,谢谢张总的解答。我这边还有最后一个问题,我们想了解一下公司目前竞争的进度如何,资金主要使用在哪些领域?

A:我们定增是当时中山国资并购的时候的一揽子方案,当时中山国资入主是5%的老股转让加上10亿亿元的定增,定增完成之后,国资整体的持股比例会达到24%,成为整个岭南股份的第一大股东和实际控制人。在去年12月份,我们通过董事会的改组,已经确认中山国资委实际控制人了,他现在就是在推进定增的相关工作,但是定增过程中确实也碰到了很多意想不到的问题,比如说我们的会计师事务所,他曾因为一个地方,因为一个地方债项目受到了一个处罚,停业三个月,拖了我们大概三个月的时间,后续随着10月份11月份整个再融资新规的发布,这里面有一条也对我们造成了一定的影响,我们现在也在解决这个问题,预期的话下个星期就能解决再融资新规里面的问题。

我们也希望能够在一季度把材料报上去。现在整个证监会的审核来看,像我们国资并购定增相对来说还是非常支持的,因为我们定增不属于最近再融资新规里面需要限制的这些类型,首先我们定增它是整个国资并购整体方案的一部分,它不是一个单纯的向市场发行的再融资,发行对象是确定的指向国资单一股东认购而且确定的价格。

所以我们从整个时间节奏来看,如果我们能够在春节前把材料报进去,我们预计应该会在6月份前后,应该我们能完成整个定增。当然这是一个整体的预期,后面可能也需要根据实际的进展做一些调整。谢谢您。

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Q:我这边还有个问题想请教一下张总,刚才张总也提到咱们中山国资也马上就要进来了,想问一下张总,咱们国资这边是否主要偏向财务投资这一块,以及中山国资下面就是跟咱们建筑水务相关的这些资产,未来体量大概有多少?谢谢。

A:其实国资它对上市公司的并购还是有步骤来推进的,它所从事的角色不是一个财务投资,它是个战略投资。因为中山本身他们就有比较大的工程类的业务,它是需要企业去实行的,有的时候站在政府的角度来说,给谁做不是做,为什么不给我自己的企业做,这其实是给我们的一个比较大的机会。

另一方面,对于地方的大型平台公司来说,它也需要一个资本运作的平台。其实将近一年的合作我们整体还是比较顺畅的,中山这边给予了我们挺多的支持,我们也是克服了很多困难,今年的业绩虽然说看起来可能不太理想,但是毕竟这是全行业今年的一个整体的状况都不太理想,我们整体在行业内还算是可圈可点的,后续随着定增的完成,资产负债表的修复以及新的订单的落地,后期应该也是能够有更多的一个表现空间了。

中山国资他们在资本市场的想法其实还是挺多的,相应的步子也是迈得比较大,也是比较有魄力的。所以后期我们相信随着中炬高新这件事情的逐步落地,他们会有更多的精力放在里面。

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上面是调研会议对于可转债安全性因素的讨论,剩余的是关于子公司恒润科技的讨论,在此不再赘述,因为这与公司是否能够偿还债务无关。

可以从这里提炼出两点:

①公司未来一两年还会出现亏损,因为张总说明化债是公司目前更重视的方面,而协议化债不可避免地会使公司出现资产的流失。

②中山国资定增会在6月前完成。

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而关于集思录投资者打电话的结果,大家可以上集思录看看。总结下来可以分为以下几点:

①公司可以还钱,且做好的还钱预案;另一电话说公司正在筹措资金;国资会帮忙

②如果银行不同意展期,可能会影响公司的正常经营

③国资的定增碍于再融资新规滞后

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各大V和自媒体的信息:

①公司难以向银行再借款

②国资和各个股东对下修没有达成同一意见

②国资和各个股东对对公司输血没有达成同一意见(即是否再向公司借款)

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下面对一些典型的错误看法做出一些反对:

①公司债券评级三个月下调四次,公司要倒闭了!(×)

2022年6月28日,洪涛转债被出具CCC的评级,但最终还是顺利落地了。此前5个月从A-跨阶段下调,严重性要大于岭南股份。但最终仍然顺利落地,可见,债券评级并不一定意味着公司没有偿付能力,但也不能排除岭南股份会违约的可能性。

②国资控股一定不会违约,国有企业不会退市!(×)

如上市公司贵人鸟,在企业仍在上市状态违约公开债券。如ST新野纺织,濒临退市边缘,且新野县财政局持有30%比例的股份,因为,不能盲目迷信国资,这也是这次我得到的最大教训。

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下面说说我对岭南转债的看法(仅仅根据我能确认真实的情况分析):

优势:

①国资控股,且国资沉没成本大,为16亿

②公司后续业绩有保障,中山国资分项目(已经分了预制菜)

③公司大概率能得到银行的展期,正常经营还钱

④在4月后公司受到国资下属企业反担保,说明国资愿意支援公司,但不愿意冒很大风险(反担保是安全性介于信用贷款和抵押贷款之间的一种形式,即保留索取权,先付钱,把债权化为国资与岭南之间的一种担保)

⑤公司股性很好,概念不少,比红相、思创等概念好些

⑥公司经营权目前全权属于国资
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劣势:

①大概率短期不会下修,这是因为再修正会低于国资入股成本

②定增难言成功,逼近六月的时候会有更准确的结论。

(1)定增成功,其实是用于还国资的钱,所以定增其实可以看作完全转化为国资,成功不会有多少立竿见影的作用。因为国资在董事会中已经占据五个席位,实际上已经是国资当家做主了。

(2)定增失败,则会有很大的利空。因为这意味着公司需要还国资10亿,国资不愿继续付出。很可能是公司出现了问题。

③业绩很差,可预见还会持续亏损;资产有水分,公司在积极化债

④大股东被强制执行,有控制权转移的风险

⑤公司行业不好,风评我不评价,仅仅举出一些例子。如2023年初公司门口有农民工讨薪。20年6月在东莞发生的事件等。我认为岭南股份承担了很大的社会责任,给大家提供了很多工作,但不可否认有些工作并不完美。

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从铁汉转债中我们可以知道定增与下修其实不冲突。

极有可能发生的情况是岭南转债到期前下修,再通过某种手段促使大家转股,最后还钱。或者是直接还钱,不挣扎。

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不够再加

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@sunny98
今天跌的可怕
盘面上看现在6月定增要黄了,公司也有些危险
2024-05-22 15:06 来自安徽 引用
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sunny98

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今天跌的可怕
2024-05-22 12:19 来自河南 引用
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整顿机构

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岭南生不逢时呀,现在赶上牛市氛围
2024-05-15 23:58 来自北京 引用
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不够再加

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岭南已经多日不关注了
我早在101清仓,时至今日也没回到
但感慨良多,重仓的投资者很难在107价格或更高卖出
当转债单边下跌且跌破债底时
极差的持股体验每天都会折磨持有人
投资不仅是比谁赚的快,更是比谁赚的稳

远离PPP,远离评级差的债券
2024-05-15 21:12 来自安徽 引用
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lolfuxin

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@clover56
小白弱弱的请教,这只债到期收益率37%,然后8月14号就到期了,意思就是下周一开盘我买入,持有四个月等它还钱,我就有30%+的收益?
年化百分这三十加,实际百分之十几的收益,还有可能出现本金部分亏损或大幅亏损的可能。
2024-04-07 21:33修改 来自北京 引用
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NitrateY

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铁汉应该是定增的事情搞定了之后才下修的
2024-04-07 19:43 来自河南 引用
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winter85

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@我不叫小梁
岭南最优的操作是强续,当然这可能性几乎没有。那么最优的可行性操作应该是下修,找第三方自买自转,每天转它个两千万左右然后择机卖出,这个额度对正股涨幅没太大影响,卖出的钱继续买转债来转股,一个月左右几乎全部都转股了。由于转债一直在买,正股一直在卖,有相当大概率溢价很低,甚至会出现负溢价的情况。整个成本应该一两千万就能搞掂,六个亿根本不用还。
就是不下修,溢价转股代价也不大
2024-04-07 19:42 来自四川 引用
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NitrateY

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国资定增价格2.4,这一次不下修时岭南价格是2.37。
另外也可以下修到定增价格,不下修到底。
2024-04-07 19:42 来自河南 引用
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三斤三可

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小赌怡情
2024-04-07 18:02 来自江苏 引用
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fdetert

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@clover56
负面就是岭南到期不还钱是吧,但是看起来它既不会st又不会退市更不会破产,这个不还钱的概率是不是约等于0?
为啥你觉得其既不会st又不是退市?就因为它实际控制人是国资?
2024-04-06 18:22 来自湖南 引用
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littleboy886

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@clover56
78块买过本钢的人表示不信
本钢78的时候,我选择了华晨,
上天再给我一次机会,我一定。。。。全部都要!
2024-04-06 13:07 来自上海 引用
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clover56

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@韭菜煎蛋
站在一个纯投机者的角度看,还是挺理解楼主为什么要割肉,投资赚钱,失眠几次可以忍,失眠几个月那代价真的有点大了。而且这玩意本身还能自我加强,越跌鬼故事越多。
大家都面临一个困境,摊饼鸡肋,all in失眠,投资不易啊。
钱难赚,屎难吃,是真理。还是摊饼吧,失眠一天也不能忍,身体搞坏了得不偿失。
2024-04-06 12:49 来自上海 引用
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clover56

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@陈华明聪
兄弟,你来集思录多久了?转债还没弄清楚吗?自己要去多研究,亏钱也要亏的明白,赚钱也要赚的明白。别盲目迷信大V,提高自己的知识,有自己的判断才是正道。
您说得对,我去学习了,谢谢指教
2024-04-06 11:41 来自上海 引用
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clover56

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@陈华明聪
持有到期正常兑付,扣税暂时不知道,按最高收1张收105.6,现价94,净赚11.6一张。如果出现极端不能正常兑付,就看市场给多少钱了,如果正股不跌75左右吧。就这么简单,算年化多少没多少意义。
到期兑付的话也就是持有四个月,回报12%,蛮高的,不错不错,谢谢指教。
2024-04-06 11:40 来自上海 引用
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韭菜煎蛋

赞同来自: 可期可梦

站在一个纯投机者的角度看,还是挺理解楼主为什么要割肉,投资赚钱,失眠几次可以忍,失眠几个月那代价真的有点大了。而且这玩意本身还能自我加强,越跌鬼故事越多。
大家都面临一个困境,摊饼鸡肋,all in失眠,投资不易啊。
2024-04-06 11:26修改 来自广东 引用
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陈华明聪

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@clover56
那这么说来,周一开盘买入岭南,大概率是持有四个月到期兑付,赚6块钱,收益率=6/94=6%,不是很有吸引力,跌倒90以下摊个饼
持有到期正常兑付,扣税暂时不知道,按最高收1张收105.6,现价94,净赚11.6一张。如果出现极端不能正常兑付,就看市场给多少钱了,如果正股不跌75左右吧。就这么简单,算年化多少没多少意义。
2024-04-06 10:29 来自广东 引用
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陈华明聪

赞同来自: zhenglonggeng goestuan

@clover56
那这么说来,周一开盘买入岭南,大概率是持有四个月到期兑付,赚6块钱,收益率=6/94=6%,不是很有吸引力,跌倒90以下摊个饼
兄弟,你来集思录多久了?转债还没弄清楚吗?自己要去多研究,亏钱也要亏的明白,赚钱也要赚的明白。别盲目迷信大V,提高自己的知识,有自己的判断才是正道。
2024-04-06 10:25 来自广东 引用
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clover56

赞同来自: 安静的神

那这么说来,周一开盘买入岭南,大概率是持有四个月到期兑付,赚6块钱,收益率=6/94=6%,不是很有吸引力,跌倒90以下摊个饼
2024-04-06 10:04 来自上海 引用
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clover56

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@知不易行更难
@clover56 不是绝对收益,是年化。
原来如此,谢谢解答
2024-04-06 09:58 来自上海 引用
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不够再加

赞同来自: 好奇心135

@丝绸转债
银河证券调研了半天,为啥不买,银河证券调研后自己也不敢买?也没劝其他机构套利?
因为这是建筑组的调研,不是固收组的调研。
这两个部门都是分割的,可以说是毫无关系,信息不互通。
2024-04-05 23:16 来自安徽 引用
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知不易行更难

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@clover56 不是绝对收益,是年化。
2024-04-05 23:09 来自湖北 引用
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clover56

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但我有个疑问,岭南现在94块,就算到期是拿面值+这几年的利息共107块,到期收益也就是(107-94)/94=14%,哪里算出来37%的?
2024-04-05 22:54 来自上海 引用
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clover56

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@luckzpz
相信有效市场理论吗?
78块买过本钢的人表示不信
2024-04-05 22:51 来自上海 引用
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不够再加

赞同来自: laopoxqq

@陈华明聪
我也觉得楼主是人才,佩服。我也不明白为啥止损?害怕出现意外?我如果有楼主的资金与能力,也不愿意承受未知的一点点风险。哟估计是这个?
谢谢夸奖。我对您和师座的问题一起回复下。
因为分散精力。即使掌握大量信息(还有些关于诉讼和中标的分析就没放出来),在市场无理由下跌时也是内心惶恐的。会想寻找到那个导致市场下跌的“未知事件”,无论它是否存在。

况且临近研究生复试,我的分数没有绝对的优势,最终觉得获得读研资格比博弈岭南对我的人生更重要,遂放弃,转为现金管理的策略,专心复习,我清仓的均价在101左右。也不打算再买回来,因为毕竟亏过,再买回来会产生强烈的想要回本的情绪,可能会影响判断。

但是做错了毕竟就是做错了,所以把自己所得的大部分有价值的资料做个分享,也是对错误的总结。

现在已经拟录取,对我来说这个过程和结果都可以接受,虽然亏了钱,但是也修补了自己的体系,而且有了读研资格,假设再来一次我还会这么选。
2024-04-05 22:10 来自安徽 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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@clover56
负面就是岭南到期不还钱是吧,但是看起来它既不会st又不会退市更不会破产,这个不还钱的概率是不是约等于0?
相信有效市场理论吗?
2024-04-05 21:55 来自江苏 引用
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小白兔1108

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看看大家对岭南转债的分析
2024-04-05 21:22 来自上海 引用
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clover56

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@塔塔桔
是的,正面朝上是这个结果,但是你不要忘了硬币*有两面。
负面就是岭南到期不还钱是吧,但是看起来它既不会st又不会退市更不会破产,这个不还钱的概率是不是约等于0?
2024-04-05 20:08 来自上海 引用
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塔塔桔

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@clover56
小白弱弱的请教,这只债到期收益率37%,然后8月14号就到期了,意思就是下周一开盘我买入,持有四个月等它还钱,我就有30%+的收益?
是的,正面朝上是这个结果,但是你不要忘了硬币*有两面。
2024-04-05 19:35 来自北京 引用
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clover56

赞同来自: cile

小白弱弱的请教,这只债到期收益率37%,然后8月14号就到期了,意思就是下周一开盘我买入,持有四个月等它还钱,我就有30%+的收益?
2024-04-05 17:21 来自上海 引用
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塔塔桔

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@luckzpz
洪涛没有转债了,关注它干啥?
未来的st策略哈
2024-04-05 14:53 来自福建 引用
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热情应城人

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岭南转债会不会违约,静待
2024-04-05 13:45 来自浙江 引用
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我不叫小梁

赞同来自: 花间泪

岭南最优的操作是强续,当然这可能性几乎没有。

那么最优的可行性操作应该是下修,找第三方自买自转,每天转它个两千万左右然后择机卖出,这个额度对正股涨幅没太大影响,卖出的钱继续买转债来转股,一个月左右几乎全部都转股了。
由于转债一直在买,正股一直在卖,有相当大概率溢价很低,甚至会出现负溢价的情况。整个成本应该一两千万就能搞掂,六个亿根本不用还。
2024-04-05 13:27 来自广东 引用
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可转债低价投资

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我有个疑问,有条件回售和附加回售,两者触发是分开的吗?今年年初已经触发了附加回售,但有条件回售还没有触发,那就是今年还有机会触发有条件回售,可以这样理解吗?主要在募集书里面我没有看到两者一年内只能触发其一的说明,有懂的大佬出来分析一下这个吗?
2024-04-05 13:27 来自广东 引用
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丝绸转债

赞同来自: J960136985 好奇心135

银河证券调研了半天,为啥不买,银河证券调研后自己也不敢买?也没劝其他机构套利?
2024-04-05 13:09 来自上海 引用
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huxj2015

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研究得较深,不下大赌注,适当参与,以不影响心情为底线...................
2024-04-05 12:10 来自四川 引用
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不够再加

赞同来自:

@snowman597
年轻人,相信我,有这个分析能力,千万不要再和猪摔跤,这个建议价值千金
谢谢*
2024-04-05 11:19 来自安徽 引用
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胡营的树

赞同来自:

不懂跟大神学习!
2024-04-05 11:02 来自山东 引用
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整顿机构

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闷声发大财。
不要问,问就是还有雷,风险很大。
2024-04-05 10:50 来自北京 引用
1

candycrush

赞同来自: 塔塔桔

提取了全文,看到了一句搞笑的话:

在这种竞争中,民企现在身份其实是非常不利的。这种身份的转变也使得我们和曾经的竞争对手,
大家又站到了同一个起跑线,同一个竞争平台,我们也可以公平的参与大型的政府项目的竞争。

提到了“公平”,这就是真实。
2024-04-05 10:21 来自北京 引用
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地地道道的

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@稻草人520
醒醒吧 银行贷款都逾期了 还有钱在账户上?
可转债应该是专户使用。
2024-04-05 09:53 来自江苏 引用
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稻草人520

赞同来自: king1000

@luckzpz
1.84/6.563=28%的钱还在账上
醒醒吧 银行贷款都逾期了 还有钱在账户上?
2024-04-05 09:37 来自福建 引用
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遇到谁家的菇凉

赞同来自:

@不够再加
岩土、奇精、凯中、联泰、长久、湖广等长久赚的最多,我最低点介入,收益超5个点其他大多为2、3个点左右岭南是仓位太重了
岭南我也亏惨了!虽然就300张!我资金小!以前在岭南赚过好多次!最后一次翻船了!临期债还能这样跌!涨知识了
2024-04-05 09:29 来自黑龙江 引用
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遇到谁家的菇凉

赞同来自: 会飞的鱼1

@陈华明聪
说句实话,越了解越放心。真的不是一个违约债的情况,真的没到这一步,退多少步都不至于违约。
我就看好大佬!看好就干!执行力杠杠的!
2024-04-05 09:27 来自黑龙江 引用
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snowman597

赞同来自:

年轻人,相信我,有这个分析能力,千万不要再和猪摔跤,这个建议价值千金
2024-04-05 07:59 来自浙江 引用
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oie9

赞同来自:

@不够再加
岩土、奇精、凯中、联泰、长久、湖广等长久赚的最多,我最低点介入,收益超5个点其他大多为2、3个点左右岭南是仓位太重了
错过这波唉,去年农历年底的5`6战全输,直接关了临期策略
2024-04-05 07:55 来自浙江 引用
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sunny98

赞同来自: ETF投资2018

其实对这样的债,没必要重仓赌。毕竟赢率比较小。我买了200张。就看他最后怎么表现吧。如果真的不会违约,价格也不会跌到90这一块了,还是要慎重呀
2024-04-05 06:59 来自河南 引用
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小镇

赞同来自: 好奇心135

岭南做的很鸡贼,他一直把26000万的募集资金补充流动资金,这个不需要转债债权人会议。

然后上次他下调转股价,同时开会变更用途,债权人开心来不及,谁去开会啊,他就投票通过了。

永久的补流了,真聪明呀。
2024-04-04 23:33 来自河北 引用
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小镇

赞同来自:

@luckzpz
1.84/6.563=28%的钱还在账上
钱已经没有了

可转债募集资金监管账户只有2000多万,还是被冻结的。

岭南趁着上次下调的机会突击把股东会开了,把钱花没了。
2024-04-04 23:04 来自河北 引用
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陈华明聪

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@luckzpz
看完之后唯一的不解是楼主在掌握这样一手信息的情况下,为何要止损?“亏损金额在6-7w之间,对年度的亏损比例为1.5%”我按6.5/0.015计算了一下,楼主掌握资金量相当可以啊!楼主这么年轻,掌握资料深度让人惊叹,但是问题又回来了,为何要止损?从掌握信息来看,还钱有问题吗?
我也觉得楼主是人才,佩服。我也不明白为啥止损?害怕出现意外?我如果有楼主的资金与能力,也不愿意承受未知的一点点风险。哟估计是这个?
2024-04-04 22:59 来自广东 引用
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陈华明聪

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@luckzpz
岭南生态文旅股份有限公司(以下简称“公司”)之子公司岭南水务集团有限公司(以下简称“水务集团”)拟申请广东中盈盛达融资担保投资股份有限公司(以下简称“出函机构”)出具受益人为东莞市沙田镇工程建设中心、金额为不超过 6,391.35 万元的履约保函,期限不超过 12 个月,由中山中盈盛达科技融资担保投资有限公司(以下简称“中盈科担”)为上述保函向出函机构提供连带责任保证反担保金额不大,这个中山中盈...
肯定是
2024-04-04 22:57 来自广东 引用
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陈华明聪

赞同来自: Don18 zhenglonggeng 不够再加 遇到谁家的菇凉

本来以为没什么好讨论了,然后发现了楼主这个思路,看路演,知道了进门财经,花钱可以看内容。因为楼主提供了岭南股份的文字版内容,所以慢慢读了路演内容看过后,整体更加清晰了。就再来讨论讨论。对于为啥不下修,因为没有任何好处,大概率是怕会影响增发,毕竟他们想6月完成,然后下修,找人转股或者怎么玩,很多招。
如果能6月完成增发,就是送钱。
就算完成不了,因为有23年4季度化债之后,因为有一些回款打折了,看董秘的说法是好几个项目,也有对历史包袱的处理,所以4季度亏损变大了,但是应该现金流增加了,这点很重要。
对于银行的逾期,公司的证券代表说的的是谈展期过程中,当时还没谈好,然后上了征信,没有特殊处理,现在已经谈好了,按道理肯定有钱还,毕竟才一个多亿。是想留多点现金应付转债?所以资金流到时看看年报会不会好一些。
然后我看到财务总监是3月来的,中山国资派来的,有丰富的银行工作经验,大概率是他来了搞定了。
感谢楼主提供了新的信息,之前的国企信仰加上深入了解,更加坚定了。
虽然这样,也不排除散户继续情绪杀,杀到90我计划再买一点。然后彻底躺平。有新的信息继续讨论,其它什么小道消息,平静的听一听,看一看就行,就不参与太多了。睡觉,清明爬山走来走去,忙了一天,又晒又累。
2024-04-04 22:49 来自广东 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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岭南生态文旅股份有限公司(以下简称“公司”)
之子公司岭南水务集团有限公司(以下简称“水务集团”)拟申请广东中盈盛达融
资担保投资股份有限公司(以下简称“出函机构”)出具受益人为东莞市沙田镇工
程建设中心、金额为不超过 6,391.35 万元的履约保函,期限不超过 12 个月,
中山中盈盛达科技融资担保投资有限公司(以下简称“中盈科担”)为上述保函向
出函机构提供连带责任保证反担保


金额不大,这个中山中盈盛达科技融资担保投资有限公司(以下简称“中盈科担”)应该是国资背景的。
2024-04-04 22:22 来自江苏 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 陈华明聪

@陈华明聪
说句实话,越了解越放心。真的不是一个违约债的情况,真的没到这一步,退多少步都不至于违约。
看完之后唯一的不解是楼主在掌握这样一手信息的情况下,为何要止损?
“亏损金额在6-7w之间,对年度的亏损比例为1.5%”
我按6.5/0.015计算了一下,楼主掌握资金量相当可以啊!
楼主这么年轻,掌握资料深度让人惊叹,但是问题又回来了,为何要止损?
从掌握信息来看,还钱有问题吗?
2024-04-04 22:27修改 来自江苏 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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@luckzpz
因公司可转债募投项目之一的“邻水县御临河关门石至曹家滩及其支流综合整
治工程 PPP 项目”总投资规模调减,公司拟将 10,258.14 万元募集资金继续用于邻水
项目建设,拟将该项目部分剩余募集资金 18,400 万元(包含银行利息、扣除银行手
续费,具体金额以实际结转时项目专户资金余额为准)进行永久性补充流动资金。
审议通过了《关于变更部分可转债募集资金用途的议案》。
表决结果:同意票 690...
1.84/6.563=28%的钱还在账上
2024-04-04 22:05修改 来自江苏 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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因公司可转债募投项目之一的“邻水县御临河关门石至曹家滩及其支流综合整
治工程 PPP 项目”总投资规模调减,公司拟将 10,258.14 万元募集资金继续用于邻水
项目建设,拟将该项目部分剩余募集资金 18,400 万元(包含银行利息、扣除银行手
续费,具体金额以实际结转时项目专户资金余额为准)进行永久性补充流动资金。


审议通过了《关于变更部分可转债募集资金用途的议案》。
表决结果:同意票 690,481 张,占出席会议债券持有人所持有效表决权债券总张
数的 100%;反对票 0 张,占出席会议债券持有人所持有效表决权债券总张数的 0.00%;
弃权票 0 张,占出席会议债券持有人所持有效表决权债券总张数的 0.00%。
2024-04-04 21:55修改 来自江苏 引用
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陈华明聪

赞同来自: cile 遇到谁家的菇凉 luckzpz

说句实话,越了解越放心。真的不是一个违约债的情况,真的没到这一步,退多少步都不至于违约。
2024-04-04 21:50 来自广东 引用
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陈华明聪

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@不够再加
哈哈,预制菜项目信息来源于同花顺概念板块入选原因,开展了几千万的预制菜业务。反担保2023-12-29公告中有
2024-04-04 21:47 来自广东 引用
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陈华明聪

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@陈华明聪
我怎么提醒提取码错误
可以了,奶奶的,电脑才行,手机不知道什么回事。
2024-04-04 21:29 来自广东 引用
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不够再加

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@oie9
请教一下楼主,你临期债参与了哪些所获彼丰,我参与了杭电,无锡,艾华,敖东,岩土,几乎全军覆没*
岩土、奇精、凯中、联泰、长久、湖广等

长久赚的最多,我最低点介入,收益超5个点
其他大多为2、3个点左右
岭南是仓位太重了
2024-04-04 21:20 来自安徽 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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@塔塔桔
师座仓位是不是重了点,真要说前途无量,这里提到的洪涛倒是可以关注下,既有重整st可能,也有招金入股可能
洪涛没有转债了,关注它干啥?
2024-04-04 20:33 来自江苏 引用
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韭浪

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一个做面子工程的园林公司
回款难度可想而知
94的价格冒大风险
定价也不便宜
相信国资的怎么不去看看搜于特
我是1张没买
重仓的轻喷
但我觉的你是在赌
2024-04-04 20:38修改 来自江苏 引用
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塔塔桔

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@luckzpz
我已经读过了,下载正常。读完后的感受这那里是讨论债务违约的公司,这完全是前途无量的公司。
师座仓位是不是重了点,真要说前途无量,这里提到的洪涛倒是可以关注下,既有重整st可能,也有招金入股可能
2024-04-04 20:30 来自福建 引用
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pondfish

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@小镇
分析的很全面了,正像我说的那样,分析的越多赔的越多。
国资下属企业反担保我没看到,如果有,那么可能是岭南给火炬区做的工程,印象中有3个亿。火炬区不付款做个反担保业合理
公司后续业绩有保障,中山国资分项目(已经分了预制菜)这个比较扯,中山国资并购的目的还是为了自己融资,他自身光有资产没有什么收入,所以拿下个收入高的上市公司并表。
我认为最关键的是,岭南的坑到底有多大,他的那些合同工程和营收账款,最后...
合同和应收账款应该还是可以拿到的,得活着就是了
2024-04-04 20:25 来自广西 引用
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oie9

赞同来自: 马拿巴子

请教一下楼主,你临期债参与了哪些所获彼丰,我参与了杭电,无锡,艾华,敖东,岩土,几乎全军覆没*
2024-04-04 20:10 来自浙江 引用
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ZPVermouth

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楼主上大学吗还在,怎么说考研复试前哈哈
2024-04-04 20:03 来自上海 引用
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suliang

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问题债,要控制仓位。当然可以小仓位赌一把。
2024-04-04 18:54 来自上海 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: kytz 理想已实现 可期可梦

@陈华明聪
我怎么提醒提取码错误
我已经读过了,下载正常。读完后的感受
这那里是讨论债务违约的公司,这完全是前途无量的公司。
2024-04-04 18:53 来自江苏 引用
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低风险王路

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@小镇
分析的很全面了,正像我说的那样,分析的越多赔的越多。
国资下属企业反担保我没看到,如果有,那么可能是岭南给火炬区做的工程,印象中有3个亿。火炬区不付款做个反担保业合理
公司后续业绩有保障,中山国资分项目(已经分了预制菜)这个比较扯,中山国资并购的目的还是为了自己融资,他自身光有资产没有什么收入,所以拿下个收入高的上市公司并表。
我认为最关键的是,岭南的坑到底有多大,他的那些合同工程和营收账款,最后...
如果是这样反担保,感觉并没有提供任何实质性的帮助啊
2024-04-04 18:38 来自湖北 引用
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陈华明聪

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@不够再加
会议访谈全文(7天有效期,有需要的可以下载看一看)链接:https://pan.baidu.com/s/13_KQ7gFtLoadOicLxNE-fQ 提取码:lmwp
我怎么提醒提取码错误
2024-04-04 18:36 来自广东 引用
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陈华明聪

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@lvchen1991
还是要相信评级,他们已经很滞后了
评级,你相信吗?转债几年了,从不相信。
2024-04-04 18:34 来自广东 引用
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不够再加

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@小镇
分析的很全面了,正像我说的那样,分析的越多赔的越多。国资下属企业反担保我没看到,如果有,那么可能是岭南给火炬区做的工程,印象中有3个亿。火炬区不付款做个反担保业合理公司后续业绩有保障,中山国资分项目(已经分了预制菜)这个比较扯,中山国资并购的目的还是为了自己融资,他自身光有资产没有什么收入,所以拿下个收入高的上市公司并表。我认为最关键的是,岭南的坑到底有多大,他的那些合同工程和营收账款,最后打几...
哈哈,预制菜项目信息来源于同花顺概念板块入选原因,开展了几千万的预制菜业务。反担保2023-12-29公告中有
2024-04-04 18:33 来自安徽 引用
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不够再加

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@低风险王路
@不够再加 ④在4月后公司受到国资下属企业反担保你好,上面这条信息是在哪条公告里面找到的。我翻了下,没有搜索到啊
岭南股份2023年12月29日所发公告,具体链接可以翻下我的历史回复,其中有回复过一个朋友的
2024-04-04 18:32 来自安徽 引用
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不够再加

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@陈华明聪
请问一下调研录像哪里看?
进门财经
2024-04-04 18:31 来自安徽 引用
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lixinfeng02 - 随波逐流、随遇而安

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不管了,坚持到底,愿赌服输
2024-04-04 18:23 来自辽宁 引用
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lvchen1991

赞同来自: ASC1975

还是要相信评级,他们已经很滞后了
2024-04-04 18:21 来自四川 引用
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小镇

赞同来自: ASC1975 好奇心135

分析的很全面了,正像我说的那样,分析的越多赔的越多。

国资下属企业反担保我没看到,如果有,那么可能是岭南给火炬区做的工程,印象中有3个亿。火炬区不付款做个反担保业合理

公司后续业绩有保障,中山国资分项目(已经分了预制菜)这个比较扯,中山国资并购的目的还是为了自己融资,他自身光有资产没有什么收入,所以拿下个收入高的上市公司并表。

我认为最关键的是,岭南的坑到底有多大,他的那些合同工程和营收账款,最后打几折能变现。

否则中山国资就算拿下了控制权,最后每年报表亏几个亿,还不如承认损失和其他债主一起讨债呢。
2024-04-04 18:01 来自河北 引用
3

不够再加

赞同来自: 追风逐浪 陈华明聪 luckzpz

会议访谈全文(7天有效期,有需要的可以下载看一看)
链接:https://pan.baidu.com/s/13_KQ7gFtLoadOicLxNE-fQ
提取码:lmwp
2024-04-04 17:50 来自香港 引用
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低风险王路

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@不够再加

④在4月后公司受到国资下属企业反担保

你好,上面这条信息是在哪条公告里面找到的。我翻了下,没有搜索到啊
2024-04-04 17:44 来自湖北 引用
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山脚下的石头

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同是看他临期,又想博下修,经历3月13亏损,也最终101割肉出局。
不同的是,现在我又小仓位进来了,当然是能睡得着的仓位,进来目的,一是之前曾经持有,比较熟悉;二是曾经让我割肉,现在状态已调整好,更低的价格,更小的仓位,可以博弈得到过去的亏损,一句话:要看底牌。
2024-04-04 17:41 来自江苏 引用
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陈华明聪

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请问一下调研录像哪里看?
2024-04-04 17:11 来自广东 引用
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陈华明聪

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感谢提供了新的信息,我之前没去研究银河这块。
2024-04-04 16:56 来自广东 引用

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