维尔转债的几个时间节点

派息登记日:2024-04-12
回售起始日:2024-04-15
年报公布日:2024-04-24
本次满足下修条件日:2024-04-25
股东大会日:024-05-10(一般是提议下修后半个月召开股东大会,可以延后到5月28日开股东大会)
回售触发日:回售触发日 2024-05-29
维尔昨晚年报公布了。
年报公布的最新每股净资产4.568元。
即使极限向下下修到4.568元(有下修不能低于每股净资产条款),根据今日维尔的交易价格2.86元,计算出即使提议下修+下修到底,也只能把维尔转债的转股价值提高到62.61,转股价值无法提高到70,如果正股后期不涨到5月29日维尔转债必然触发回售,可是看年报维尔账上货币资金只有6.441亿,回售还款总额大约要9.2亿,触发回售提前还钱资金缺口2.8亿呢?

如果你是低风险投资者,或者以套利的角度去博弈维尔,98元以下买入最快本周五(周四提议下修)最慢6月初应该能拿到2元的收益。
发表时间 2024-04-01 12:55     最后修改时间 2024-04-24 11:08     来自河南

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销户保平安

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建议维尔利考虑修改转债下修条款,删除不能破净资产条款,下修到底

info@wellegroup.com
杨刚(0519-89886102)

维尔利

查询公司年报、一季度报告发现,公司净资产4.568元每股,股价目前3.09元,此次下修到底也不能解决转债。

下修到底只能达到67.64%转股价值,依然无法避免回售,或者到期还钱。剩余9.17亿,到期价格118,加上利息2.5元。合计需要到期还款,9.17*1.205=11.049亿人民币。

公司可以查询看一下辉丰转债的案例,网上也可以核实查询:

上次辉丰股份 ,辉丰转债,触发回售条款,公司选择回售,结果。
2020年7月“辉丰转债”回售条款仍被触发,ST辉丰2020年8月7日发布最新公告显示,共计超过8,202,675张辉丰转债选择回售,回售价格每张103元,整个回售资金规模超过8.4亿元(含利息)。

另外公司转债到期价格高达118,剩余时间也不多了,当初设置条款明显是被保荐券商忽悠了,导致设置到期价格过高。

查询公告可以看到公司下修条款:

转股价格向下修正条款 1、修正权限与修正幅度 在本次可转债存续期内,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个 交易日的收盘价格低于当期转股价格 85%时,公司董事会有权提出转股价格向 下修正方案并提交公司股东大会表决,该方案须经出席会议的股东所持表决权的 三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有公司本次可转债的股东 应当回避。 修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票 交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者。同时,修正后的转股价 格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在转股价格调整日 前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,在转股价格调整日及之后的交 易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

目前本人和很多个朋友持仓大概在3000-5000万左右,建议公司积极联系前10大持有人,协调保荐券商,由我们投资者与保荐券商组织提出召开持有人大会,积极向监管反映自己的实际情况,诉说困难。

由投资者召开持有人大会,提出修改下修条款议案,删除下修条款当中的这句号“同时,修正后的转股价 格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。”即可。

同时,通过召开持有人议案,修改下修条款后,公司必须此次下修到底,促进转股,实现双赢。

以上是本人的建议,恳请董秘杨总、管理层、证券部门人员,把本人的建议反馈给大股东,管理层。很希望与董秘、公司高层取得联系,共同推动此事落实。
2024-04-29 14:32 来自广西 引用
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启亮Killen

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@laolii
公司直接把可转债都回售了, 能节省好多利息啊
不借钱更省利息....
2024-04-24 10:14 来自广东 引用
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laolii

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公司直接把可转债都回售了, 能节省好多利息啊
2024-04-24 09:51 来自美国 引用
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pwysy

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学习公司的转债新玩法
2024-04-24 09:15 来自辽宁 引用
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启亮Killen

赞同来自: 不啻微茫

@huxj2015
就怕到期时连本金都没了......虽然概率很小.................
去不了到期,现在公司已经进入回售期,而且价格处于面值以下,不少套利党会买入等待回售。但公司肯定会通过下修或者无止境的下修来破坏回售。除非公司决心通过回售结束转债。
2024-04-24 09:04 来自广东 引用
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白仇

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商誉减值,净值下降,可以下修了。办法总比困难多
2024-04-24 08:53 来自浙江 引用
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huxj2015

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@acutero
我人笨计算不过来太多变数,就拿着傻等到期收息就行,只要别暴雷就心满意足了
就怕到期时连本金都没了......虽然概率很小.................
2024-04-24 07:36 来自四川 引用
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johnny8860

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@我是阿冰
符合规则的,证监会没办法搞事情。上市公司无非是丢脸而已,相比生存,脸丢就丢了。当然,投诉多了,有助于证监会推动完善规则,不过已然是后话了。
这个会不会就是给个别不怕丢脸的公司留的后手?实在没办法就靠丢脸先混过去这一关。
2024-04-24 06:31 来自浙江 引用
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我是阿冰

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符合规则的,证监会没办法搞事情。上市公司无非是丢脸而已,相比生存,脸丢就丢了。当然,投诉多了,有助于证监会推动完善规则,不过已然是后话了。
2024-04-24 05:21 来自江苏 引用
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小虾米007

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@封基越放越醇
只要公告提议下修 回售条款的计数日就必须重新计算(新的计数起始日须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算),公司可以利用这一点,反复提议下修,但是每次只下修一分钱,从而延长回售计数日,也可以下修到底,抬升转股价值,避免回售还钱的风险。
存在理论可能,但是真这么做,可能投资者一举报一个准,证监会来搞搞事情上市公司反而麻烦更大
2024-04-23 23:12 来自上海 引用
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秀起之汤

赞同来自: 马拿巴子

公司4月24日公布年报,25日满足下修,下修可能放在年度股东大会讨论,而年度股东大会应当提前20日通知全体股东,召开时间很可能定在5月15日。
2024-04-23 15:02 来自福建 引用
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bhuang555

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先看看晚上的报表吧
2024-04-23 14:50 来自四川 引用
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heheqiaoqiao

赞同来自: jackriver 白仇 韭浪

这公司的老板是中国第一批留学德国的博士,身上一大堆专利和技术。
这种人不会干出那种 文字游戏的。
我打赌100金币。
2024-04-23 14:49 来自山东 引用
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韭浪

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@封基越放越醇
只要公告提议下修 回售条款的计数日就必须重新计算(新的计数起始日须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算),公司可以利用这一点,反复提议下修,但是每次只下修一分钱,从而延长回售计数日,也可以下修到底,抬升转股价值,避免回售还钱的风险。
好歹也是个上市公司
我觉的没必要这样抵制回售耍无赖。
2024-04-23 14:29 来自江苏 引用
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kk1988

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还有两年就到期了,买一点等到期好了
2024-04-23 14:03 来自江苏 引用
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封基越放越醇

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只要公告提议下修 回售条款的计数日就必须重新计算(新的计数起始日须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算),公司可以利用这一点,反复提议下修,但是每次只下修一分钱,从而延长回售计数日,也可以下修到底,抬升转股价值,避免回售还钱的风险。
2024-04-23 13:40 来自河南 引用
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陈华明聪

赞同来自: 不懂就问55 luckych jackriver yy6yy7 雨狼枫悟 寒江一蓑衣 小廖 sdu2011 夏天的夏天 pppppp 邹大仙女 喜欢烧米饭 封基越放越醇 亚热带雨林 乌镇的梧桐树 达尔查斯 鲁肃鲁子敬 欧阳开心果1 救火营士兵 Don18更多 »

@candycrush
你是可以算的很清楚,而且做投资的都应该心里想清楚了再动手。
我的意思是说,心里明白是一回事,费气力写出来是另一件事,后者就好比半夜里吹口哨给自己壮胆。
关键还不光是给自己壮胆,我看这个帖子的目的还是要拉几个垫背吧?
你这话说的,这是一个交流平台,别人发出来,也是让大家看看,错了的话也有人纠正。按你这么说,集思录论坛还有什么用?开源社区有什么用?为啥把自己的成果给大家?就是大家一起来改善,优化。你这样的思维很奇怪。
2024-04-18 11:49 来自广东 引用
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laolii

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@星工厂
每次下修1分钱,规避回售,然后等牛市来了,就可以促转股,这个皆大欢喜。我看F10里面未来几年盈利预测都是正的,且增涨,这支转债应该不会暴雷。
回售后, 价格回到回售价以下, 可以买入继续等 强赎
2024-04-18 11:04 来自美国 引用
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oie9

赞同来自: tigerpc

@星工厂
每次下修1分钱,规避回售,然后等牛市来了,就可以促转股,这个皆大欢喜。我看F10里面未来几年盈利预测都是正的,且增涨,这支转债应该不会暴雷。
如果等不来牛市呢?我倾向于会回售一大部分,刚好低息白嫖4年的资金...
2024-04-18 10:13 来自浙江 引用
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星工厂

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每次下修1分钱,规避回售,然后等牛市来了,就可以促转股,这个皆大欢喜。我看F10里面未来几年盈利预测都是正的,且增涨,这支转债应该不会暴雷。
2024-04-18 09:21 来自江苏 引用
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oie9

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@一滴水的平静
看样子 本次满足就会下修了 但因为有下修不得低于净资产的要求 预计不会下修到底了 以后会开启流氓式下修
说不定会回售一波节约利息,然后留一些看看有没机会转股,最后不行再兑付。
2024-04-15 19:20 来自浙江 引用
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一滴水的平静

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看样子 本次满足就会下修了 但因为有下修不得低于净资产的要求 预计不会下修到底了 以后会开启流氓式下修
2024-04-15 16:58 来自浙江 引用
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laolii

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便宜了, 买买买!
2024-04-15 13:40 来自美国 引用
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liqiso2004

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公司是不是可以召开股东大会提请修改 下修不能低于净资产这一条,我记得以前有过先例是哪个来
2024-04-11 04:44 来自福建 引用
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laolii

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我人笨计算不过来太多变数,就拿着傻等到期收息就行,只要别暴雷就心满意足了
2024-04-09 11:15 来自美国 引用
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白仇

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@dayong
我们可转债投资者是不是过于想当然了?为啥总是以为上市公司会通过下修避免回售呢?

上市公司不一定担心回售,如果回售对自己最有利,它反而希望大家都回售。

转债投资者要想的是假如达到回售条件了,一年只有一次回售机会,到底回售还是不回售呢?回售之后,维尔转债说不定一直维持96到99,转股价管它多少呢
能回售肯定回售,赚钱了就抛弃它了。管它以后如何
2024-04-03 10:41 来自浙江 引用
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启亮Killen

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@dayong
我们可转债投资者是不是过于想当然了?为啥总是以为上市公司会通过下修避免回售呢?

上市公司不一定担心回售,如果回售对自己最有利,它反而希望大家都回售。

转债投资者要想的是假如达到回售条件了,一年只有一次回售机会,到底回售还是不回售呢?回售之后,维尔转债说不定一直维持96到99,转股价管它多少呢
如果回售的话,算上利息回售价格是不是101.44元?
2024-04-03 10:39 来自广东 引用
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kanwei

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@dayong
我们可转债投资者是不是过于想当然了?为啥总是以为上市公司会通过下修避免回售呢?

上市公司不一定担心回售,如果回售对自己最有利,它反而希望大家都回售。

转债投资者要想的是假如达到回售条件了,一年只有一次回售机会,到底回售还是不回售呢?回售之后,维尔转债说不定一直维持96到99,转股价管它多少呢
投资者可以不回售啊,等到期赎回,谁等得起?
2024-04-03 10:25 来自上海 引用
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dayong

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我们可转债投资者是不是过于想当然了?为啥总是以为上市公司会通过下修避免回售呢?

上市公司不一定担心回售,如果回售对自己最有利,它反而希望大家都回售。

转债投资者要想的是假如达到回售条件了,一年只有一次回售机会,到底回售还是不回售呢?回售之后,维尔转债说不定一直维持96到99,转股价管它多少呢
2024-04-03 10:05 来自安徽 引用
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acutero

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我人笨计算不过来太多变数,就拿着傻等到期收息就行,只要别暴雷就心满意足了
2024-04-03 06:41 来自四川 引用
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启亮Killen

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@封基越放越醇
你说的有道理,到期赎回118元+最后一年利息2.5元,到期要还120.5元,现在按回售还钱才还100.3元左右,提前两年按触发回售还钱可以节省20元折合少还2亿人民币左右,正股涨不动可转债下修也不能低于净值产熬到最后还钱的概率偏大。
不过公司账上的货币资金好像不够9.2亿
历史上按回售还钱的可转债有那几家?
请假一下,为什么按回售还钱价格是100.3?
2024-04-03 00:16 来自广东 引用
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dayong

赞同来自: 骑马小恐龙 汪汪1

又多一种玩法:100以下促回售,回避到期高价赎回。
2024-04-02 22:59 来自安徽 引用
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韭浪

赞同来自: 和讯 好奇心135

@封基越放越醇
你小看上市公司了,公司计划就是如此,只不过他们不可能说具体计划我替他们说出来而已。
我其实也跟你一样,喜欢把事情搞的很明白。
实话实说,这次100-101元我也买了一点维尔转债。
之前也表示过看好他。

有些人搞投资,只会看冰冷的数据
什么大股东质押率高了
转债规模占比市值比例过高了
货币基金不够偿债了
然后就草率的做出这家公司行不行的判断甚至都不知道公司是干啥的

可能是从来没做过生意
要不就是水平实在有限

前几天论坛里看到帅牛的帖子中还提到
巴菲特买入喜诗糖果的时候财务数据是多么的平凡
这也许就是价值投资最难的地方
也是段永平口中说的:你应该多关注生意本身。
2024-04-02 21:07修改 来自江苏 引用
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封基越放越醇

赞同来自: 韭浪

@candycrush
你是可以算的很清楚,而且做投资的都应该心里想清楚了再动手。
我的意思是说,心里明白是一回事,费气力写出来是另一件事,后者就好比半夜里吹口哨给自己壮胆。
关键还不光是给自己壮胆,我看这个帖子的目的还是要拉几个垫背吧?
波动只有1%的债没啥关注价值,计算细节有益于提高博弈下修的水平。
再说一遍,这个债12日之前波动极小,如果12日派息登记日价格还在100-101之间,买入博弈次日除权不低于100元,也就几毛的博弈空间,还有25日大概率会提议下修次日趁利好走人即可,不用等下修到底的也无法下修到底,因为下修的最大空间也只能把转股价值提高到73.56左右。
2024-04-02 19:59修改 来自河南 引用
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candycrush

赞同来自: 静守欢喜 xueshen

@封基越放越醇
算不明白就是自己忽悠自己了,搞投资肯定要搞清楚才能投资啊。
这个债12日还是100元的话可以买入博弈次日派息不除权,或者等25日埋伏公告提议下修次日卖出走人,就这点价值不用赌后期下修到底了(也没法下修到底)
你是可以算的很清楚,而且做投资的都应该心里想清楚了再动手。
我的意思是说,心里明白是一回事,费气力写出来是另一件事,后者就好比半夜里吹口哨给自己壮胆。
关键还不光是给自己壮胆,我看这个帖子的目的还是要拉几个垫背吧?
2024-04-02 19:10 来自北京 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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公告不下修从3日重新数日子
2024-04-02 19:04 来自江苏 引用
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封基越放越醇

赞同来自: 汪国平

@韭浪
我觉的公司董事长都没你算的明白。
你小看上市公司了,公司计划就是如此,只不过他们不可能说具体计划我替他们说出来而已。
2024-04-02 18:55 来自河南 引用
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封基越放越醇

赞同来自: pppppp 韭浪

@candycrush
我觉得皇帝不急呢,太监就急了。

这个时候就是赌谁的枪里面没子弹,你写了这么啰嗦一大堆,就知道你的枪里面没子弹。。。
算不明白就是自己忽悠自己了,搞投资肯定要搞清楚才能投资啊。
这个债12日还是100元的话可以买入博弈次日派息不除权,或者等25日埋伏公告提议下修次日卖出走人,就这点价值不用赌后期下修到底了(也没法下修到底)
2024-04-02 18:44修改 来自河南 引用
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封基越放越醇

赞同来自: luckzpz

今日果然不下修。
这债安全,但波动极小,12日之前大概率在100-101.5元之间小幅度波动,喜欢大波动的回避。
2024-04-02 18:41 来自河南 引用
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老李爱转债

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我怎么感觉会下修呢,毕竟快到回售期了。回售还钱?怎么比得上转股,有吸引力呢?
2024-04-02 14:28 来自香港 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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@封基越放越醇
你说的有道理,到期赎回118元 最后一年利息2.5元,到期要还120.5元,现在按回售还钱才还100.3元左右,提前两年按触发回售还钱可以节省20元折合少还2亿人民币左右,正股涨不动可转债下修也不能低于净值产熬到最后还钱的概率偏大。
不过公司账上的货币资金好像不够9.2亿
历史上按回售还钱的可转债有那几家?
辉丰
2024-04-02 07:19 来自江苏 引用
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oie9

赞同来自: 骑马小恐龙

公司一年赚的还没转债利息多,还是抓紧备钱回售吧,别嚯嚯了
2024-04-02 07:11 来自浙江 引用
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candycrush

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我觉得皇帝不急呢,太监就急了。

这个时候就是赌谁的枪里面没子弹,你写了这么啰嗦一大堆,就知道你的枪里面没子弹。。。
2024-04-01 23:42 来自北京 引用
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韭浪

赞同来自: charlies

我觉的公司董事长都没你算的明白。
2024-04-01 23:29 来自江苏 引用
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pppppp - +---++--+-+++++++++++

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@封基越放越醇
你说的有道理,到期赎回118元+最后一年利息2.5元,到期要还120.5元,现在按回售还钱才还100.3元左右,提前两年按触发回售还钱可以节省20元折合少还2亿人民币左右,正股涨不动可转债下修也不能低于净值产熬到最后还钱的概率偏大。
不过公司账上的货币资金好像不够9.2亿
历史上按回售还钱的可转债有那几家?
没几家
都会拖到后面,或者随一波牛市强赎;
2024-04-01 22:30 来自上海 引用
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faeces

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@faeces
118已经包含 最后一期的利息
我 你说的 2.5元是 最后 明年的利息。我回复错了。不好意思。
2024-04-01 22:28 来自广东 引用
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faeces

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@封基越放越醇
你说的有道理,到期赎回118元+最后一年利息2.5元,到期要还120.5元,现在按回售还钱才还100.3元左右,提前两年按触发回售还钱可以节省20元折合少还2亿人民币左右,正股涨不动可转债下修也不能低于净值产熬到最后还钱的概率偏大。
不过公司账上的货币资金好像不够9.2亿
历史上按回售还钱的可转债有那几家?
编辑掉
2024-04-01 22:29修改 来自广东 引用
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封基越放越醇

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@luckzpz
这个风险不大,就是没啥肉,估计不会下修,回售其实比还钱成本更低
你说的有道理,到期赎回118元+最后一年利息2.5元,到期要还120.5元,现在按回售还钱才还100.3元左右,提前两年按触发回售还钱可以节省20元折合少还2亿人民币左右,正股涨不动可转债下修也不能低于净值产熬到最后还钱的概率偏大。
不过公司账上的货币资金好像不够9.2亿
历史上按回售还钱的可转债有那几家?
2024-04-01 20:43修改 来自河南 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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这个风险不大,就是没啥肉,估计不会下修,回售其实比还钱成本更低
2024-04-01 18:15 来自江苏 引用
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封基越放越醇

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@财神小子
关注
维尔的下修因为受不能低于净值产限制无法下修到底没多少参与价值,不过派息日登记日如果价格还是100元多几毛可以博弈下派息1.44元(1.8扣税20%)不除权,很薄弱的套利价值。
2024-04-01 18:04修改 来自河南 引用
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封基越放越醇

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@白仇
派息除权之后,100以下会有大批买入。
回售价100+几毛利息吧,大概回售价是100.3元
2024-04-01 20:43修改 来自河南 引用
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封基越放越醇

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@huxj2015
不肯定地说,回售是不可能的................
维尔和中装转2都是下修不能低于净值产,这一条款已经把这两个债卡半死。
想通过下修把转股价值提升到100看当前数据是不可能的,维尔转债甚至想通过下修把转股价值提高到70都不能保证,期望年报业绩大亏把每股净值产亏的更低些才能为下修打开一些空间。
这就是内行看维格转债年报前涨不上去的原因。
2024-04-01 17:58修改 来自河南 引用
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财神小子

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关注
2024-04-01 14:33 来自山东 引用
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huxj2015

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不肯定地说,回售是不可能的................
2024-04-01 14:13 来自四川 引用
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白仇

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派息除权之后,100以下会有大批买入。
2024-04-01 13:21 来自浙江 引用

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