广汇转债看起来没什么问题

广汇转债今年8月到回售期，以100价格回售，加本期利息1.5元，相当于半年后101.5回售，五个月收益8%，年化收益20%左右。

两个风险：

半年后广汇通过每次下修1分钱规避回售。

广汇破产退市或低于1元退市。

对于风险1，前几年还多一些，这两年越发少了，主要是转债投资者监督举报越发积极，监管环境也更严格。

对于风险2，广汇汽车已经发了业绩预告，今年业绩为正，那么半年后破产退市概率极小，至于长时间低于1元退市，半年内大概要跌40%左右，概率也不大。

几个优势：

广汇汽车市值还可以，100多亿，今年利润有三四亿，不是个壳公司。

广汇转债下修无底，可以突破净资产，大股东实在不想被回售还可以大幅下修。

广汇集团本身有一些劣迹，导致估值低。但烂股好债，反而是好事。

评级AA+，违约先例极少。

5万以下依然有小额保护。

看起来风险极低，我已建仓。

有什么我没注意到的风险吗？