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我是一直不看好小盘股的，策略长期是多IH空IM，去年多次提示雪球风险，IM从6000多点空到4千多点，然后2月6号反手做多IM直到今天平掉了。
看了留言我才发现，这里真正是有从业资格的估计不多。大多数属于人云亦云的。难道你们还不知道，量化和转融通都是拉出来背锅的？转融通借道减持被禁了，你看股市好起来了吗？量化之所以还没有被限制，或者说机器自动交易接口还没被彻底封禁，你知道是为啥不？数据都不看就在这叫嚷要禁掉量化，可怜。量化要是禁了，市场还是好不起来，还是买不完根本买不完，那时候找谁来背锅呢？这个市场中的机构只有10%的资金是自称量化交易...量化资金要是撤出，市场还得跌10%以上
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高频量化收割流动性，这个不需要多解释。中低频量化打压趋势，德鲁肯米勒在18年时曾说过一段话，可以参考：“市场上很多算法明显是建立在标准差相关的模型上，所以，如果你正准备往一个交易上重击的时候，这些算法模型可能会说：现在已经在正常水平的3个标准差之外了，应该做反向交易。这种情况，重大趋势可能才刚开始就受到这些算法的逆转冲击。”转融通政策也赋予了量化策略反向做空的力量和特权。
A股现在受量化交易影响比美股受量化交易的影响更大，原因在于：
第一，多样性不够，与量化抗衡的力量（主观公募和私募）不足，导致量化这两年占据了主导地位；不否认这很大部分是因为这几年主观策略在竞争中表现太差，还有个原因是，量化带来的高额成交有利于券商，出于利益考虑，券商会更优先推介量化的产品。如果考虑资金游戏的本质，这两个原因其实也有些相关性，属于互相促进。无论如何，就目前这个结果而言，确实损害到了市场的健康。
第二，德鲁肯米勒还提到：“很多算法模型是基于历史数据建立的，所以我认为这些模型的很多因子可能都是不准确的。”A股的历史数据还较短，且特点是“牛短熊长、围绕3000点震荡、博弈为主”，并没有形成美国那样的百年长牛数据。基于不同历史数据的学习，量化在A股采取的策略和在美股采取的策略，应该也有很大的不同，但大概率都会进一步加强历史数据所展现出的状况。
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是个摆事实讲道理的地方
不要给别人贴上什么"反智、脑残、、民粹、你赚不到钱“诸如此类的标签
原因是什么呢？
喜欢贴这种标签的人基本就是这类人，想拉多两个垫背的给自己增加心理支撑罢了
哈哈
利用资金优势一秒下单、撤单600次。明显的会影响交易价格涉嫌操纵价格么？
利用融券优势做空、变相T0回转交易。这个散户们别说融券连个券都看不到，不是显失公平么？
还有大家肉眼可见的，每个可转债蹲着无数个机器狗。买一、卖一总是机器单拼手速吃价差。这个不是和外挂抢茅台一样的吗？
有一些人可能也弄了个机器狗捡了几根骨头
就摆出一副有技术优势、碾压散户、代表了先进生产力的嘴脸。
须知，在黑灰地带摩擦的久了一不小心就滑进深渊了
非不能也，实不为也 共勉
这位大侠优秀！
我非常反感所谓的“量化交易”，证券交易各人有各人的交易策略，凭感觉拍脑子一想下单，也是交易策略，也是量化交易。有自己的回测过的交易系统也是量化，交易的波长，舱位的控制各有不同，全仓进出也是交易策略。套牢死捂也是量化交易。
你能找出市场上还有不是量化交易的方法吗？
你能找出市场上还有不采用量化交易的交易者吗？
资水 - 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
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弱弱地问一声，游资对散户更友善吗？赶走了高频，游资收割散户会不会更狠？游资和高频是波动性的两面，游资是造浪的，高频是削浪的。
如果是这样的话我宁愿高频留在市场里。
两个都谈不上友善，只能说当前市场背景下，天平需要向哪边偏移。
“活跃资本市场”，本身就是对当前市场过于萎靡、波动性过低的一种定义。
两市成交量萎缩到6000亿，是需要造浪的，产生一些挣钱效应，吸引场外资金。
从个人角度，我也是希望限制高频的，毕竟21~22年在游资的搅动下，可转债打地鼠是吃到大肉的。
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具体说说，搞程序化交易的大致分类：
1. 高频类的，高频类其实国内很弱，主力都在外汇，美股，数字货币上。玩的规模超乎想象。
高频类比拼的速度，又细分
套利：例如期现套利，期货和现货之间因为距离波动或者有人乌龙出现不合理的价格，那么交易程序会第一时间抢到。
横截面：多个金融品种之间有相关性，例如某板块中某只个股突然发动，交易程序会第一时间去扫货板块中的其他各股，
高频做市：A股几乎没有，因为A股没有返佣。其他市场上taker和maker的手续费是不同的，maker甚至是负的。也就是交易所要倒给你手续费。
高频形态：也是事件驱动的，例如监测到有大户爆仓，那么会第一时间计算出发生连环爆舱的概率和爆仓强度，进行收割。
高频做庄：当年伊士顿就是这种，通过快下快撤大单，晃骗价格，吊打了那批玩拍拍机的。不过这种都是非主流，因为无论中外监管很快都会打补丁。
- 低频类，低频简单来说就是预测某个标的未来一段时间的涨跌。不过现在玩得非常的花。除了传统的根据k线这种交易数据预测涨跌的以外，现在有大批通过AI分析财报调研报告股票群股票论坛社交网站行业数据，来计算庄股线索，资金流向，股民心态，行业中各个企业的实际状况与股价偏离等等，从而指导交易的。
- 做庄类：还有这么一个方向，不过我了解的不多，他们主要研究如何操作可以在规定时间内成本最低的买入1亿股。如何花1个亿可以拉升最多的股价这类问题。
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物理学中定义电场时，都是假定拿一个微小的试探电荷放在那里，因为电荷过大，必然会影响、扭曲原先的电场。同样的道理，如果市场中量化规模较小，对市场影响不大，那么量化还可以接受。但现在情况是，量化已经大到足够影响市场的体量，而且它们的策略说白了，基本都是类似的，所以不断在市场中导致自我加强的正反馈，实际结果就是在操纵市场。如果你要为它们辩驳，请回答一个简单的问题，如果量化的作用是它们对外宣传的削峰填谷...因为大中型流动性好的股票股票波动本来就少啊，相比小微盘股没有什么峰和谷给你填。小微盘股又不是因为量化的存在波动才变大，它本身波动就大。
你这是典型的把相关性当因果。要不你看看15年之前，没有量化的时候，是不是依然微盘股波动大于1000大于300？
真正人为制造今年股市巨幅波动的证监会，就跟熔断机制一样，政策看似不错，结果南辕北辙。然后反而还有人叫好，无法理解。
弱弱地问一声，游资对散户更友善吗？赶走了高频，游资收割散户会不会更狠？如果是这样的话我宁愿高频留在市场里。我觉得，几十年来中国股市炒作之畸形，中国散户认知之奇葩，少不了游资的那份功劳。倒是不关量化什么事。接力赛、故事流、x字辈要比量化扯得多了。
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物理学中定义电场时，都是假定拿一个微小的试探电荷放在那里，因为电荷过大，必然会影响、扭曲原先的电场。同样的道理，如果市场中量化规模较小，对市场影响不大，那么量化还可以接受。但现在情况是，量化已经大到足够影响市场的体量，而且它们的策略说白了，基本都是类似的，所以不断在市场中导致自我加强的正反馈，实际结果就是在操纵市场。如果你要为它们辩驳，请回答一个简单的问题，如果量化的作用是它们对外宣传的削峰填谷...量化并不都在小票，而且现在小票根本玩不动。
前两年微盘因为有壳价值顶着，退市又难才能玩。可以去看看微盘股个股这两年的走势，大部分时间都平得像飞机场一样，在量化夹板下上也上不得，下也没那么容易，量化吃的是拉升制造波动的游资。
还可以看看一些公募量化基金现在的持仓和资金曲线，资金曲线是典型的量化基金走势，持仓的是一大堆大盘股。你觉得现在私募量化还只玩微盘吗？
咸鱼翻身有点甜
- 优级韭菜
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提供流动性和价值发现，这是低频量化的功能。高频量化只有吸血，受益方只有券商，对市场其他所有参与方都是无益的。此外还容易操纵市场，今年年初的灵均就触发了操纵市场。
高频量化和游资是死敌，据说21~23年游资被高频量化收割得很惨。今年初高频量化在DMA上折戟后，游资活跃了很多，连板数达到近5年新高。在活跃提振的目标下，也是需要游资活跃市场，对高频量化做出限制。
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https://m.toutiao.com/is/i6SY7pKR/ 钮文新:别为高频交易辩护——中国是否需要“飞转的金融” - 今日头条
节选
第一，高频交易为股市带来的流动性，无非是交易量和换手率，但历史事实证明：股票市场的交易量和换手率并非越高越好，美国股市连涨15年，但交易量和换手率和中国股市相比很突出吗？为什么美股涨而A股跌？关键问题在于：股市需要的是长期限的资本流动性，而绝非短期、甚至超短期的货币流动性。高频交易，哪怕是每秒300笔的所谓程序化交易，它所带给股市的流动性显然是超级短暂的流动性，这样的流动性对于资本市场绝不该是流动性主体。
第二，所有高频交易都号称自己是“中性交易”，但理论上说，严格的“中性交易”犹如“套期保值”，是不以赚钱为目标的。但高频交易的程序设计仅仅是为了“套期保值”？当然不是。它们必定是为了赚钱。历史地看，高频交易程序设计的逻辑基础就是：（1）赚尽股价波动中的每一分钱；（2）尽可能捕捉趋势性机会。这两个逻辑相加，势必导致固化市场趋势的作用。尤其是在A股市场资本流动性不足，投资者信心匮乏的背景下，市场易跌难涨，加之高频交易固化趋势，就会导致今天A股市场的行情走势，5月20日之后的走势实际非常典型。这样的行情使得散户投资者、以及耐心资本成为受害者。
第三，高频交易固化市场趋势的结果必然是：市场交易只讲趋势、不讲价值。而实际情况也是，长期投资、价值投资往往失败，如此看来，“高频交易会使股票市场定价更有效率”符合事实吗？所以，高频交易绝非股市价值发现者，而是相当程度上的“价值破坏者”。
这部电影的开头是一群还没进化到人黑猩猩，抢夺水源打架，其中有几只黑猩猩会使用动物的粗大骨头作为武器，赤手空拳的黑猩猩挨了几下大骨头的敲击就躺在地上不动了。
请问，在人类的进化史中是不是应该禁止使用粗大骨头作为工具？
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