2023年投资总结

本文将分为3部分：

1、个人投资的收益总结；

2、3低可转债策略的实盘情况；

3、投资的反思

一、个人投资的收益

今年的投资收益率为25.61%，在上证综指跌幅3.7%的背景下，取得这个收益率我算是比较满意的。

我用的国金证券的账户，跑赢了92.84%的账户，2024年争取向那7.14%的用户看齐。



2023前5个月主要还是以股票投资为主，取得了一定收益，但是从图中也可以看到，波动率很大，而且是在大盘上涨的情况下获取的收益。为了降低波动率，一直在研究可转债的策略，经过几个月的研究最终确定了一套可转债的投资策略，后面7个月的时间主要是以可转债持仓为主，占比在85%以上。选择可转债今年可以超越大盘，规避大盘大跌的主要原因。

出于安全考虑2024年还是会以可转债策略投资为主，同时今年希望深入研究问题转债，希望可以通过小仓位在问题债上获取高收益。

二、3低可转债策略的实盘情况

3低可转债策略在2023年的4月28日开始实盘运作，到2023年最后一个交易日总共经历了165个交易日，7个月的时间策略累计实现10.70%的收益，年化约15.56%，7个月时间跑赢上证的点数为20.94%。具体数据如下图：



再来看看该策略的走势图，在大盘持续下跌下，策略基本可以保持正收益，仅在10月底出现过一次稍大的回撤，回撤幅度为5.85%，但很快也涨了回来。总体走势是很不错的。



再看看跑赢上证的点数，这个曲线是非常漂亮的，整体就是稳定的跑赢大盘，平均下来一个月跑赢大盘3%左右，7个月累计跑赢大盘20.94%。



该策略我在之前也做过一些回测，从2018年开始的，回测数据见截图，2023年的实盘基本达到了回测的效果。





2024年的可转债策略也将以此为主。

三、投资的反思

1、今年亏损最多的路桥的配债，其实今年做配债的基本都是赚钱的，但是我就做了路桥这一笔就不敢做了。路桥在配债后大幅下跌，我基本卖在最低点，转债卖出后也没有弥补损失。但很多高手都坚持了几天，实现了股债双收。配债最大的难点就在于不知道该何时卖，如果配债第二天开盘就卖，基本都是亏钱，但要等到修复估值，我心态实在不行，所以配债这个策略我以后最好别再碰，除非安全垫极高的案例。

2、错过了赛力斯大涨的部分。在赛力斯还在30左右的价格时，我公司的同事就常给我说赛力斯的车体验很好，智能驾驶很不错，那时候好像M7还没有火起来，我还停留在赛力斯以前那些垃圾车的思维上，完全没有放在心上，后来涨到了85才开始研究，才发现华为的智能驾驶确实很厉害，这时候才买入，到95就卖掉了，只赚取了很小的一段收益。这件事启发我任何一个别人口中的好产品都值得花时间研究，同时应该提升自己的接纳能力，不要被惯性思维所左右。

3、今年也小仓位的做了鸿达转债和全筑转债两个问题债，占比很小。这两个转债都在到达60元左右后实现了大幅上涨，但两个转债我的收益率都只有10%几，一个原因是我对问题债的研究还不够深入，所以心态不稳，格局不够，另一个是盯着盘做T，把自己做进去了，最后追涨杀跌，降低了一部分收益。这件事启发我：1、研究要透彻，才会有足够的信心；2、知行合一，不要追涨杀跌；3、在已经大涨的时候不要追，只有买在低位才能立于不败之地（只是到底要多低，我也还没有想明白）。

最后希望2024年可以保持开放的心态，继续创造更好的收益。