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（一）总结2023
2023年已经收官，全年收益3.58% ，跑赢中证500约11%。从2020年1月1日起开始记账，4年下来中证500指数的涨幅是3.07%，个人账户的涨幅是72%，过去4年每年分别取得超额收益为9.69%，34.89%，4.95%，11%。由于期权有杠杆，收盘时实际仓位在200%以上。今年虽然没有抓住小市值、北交所，但是押中了美股，自己对今年账户的表现评价是无功无过，乏善可陈，下面对2023年的投资业务做一个小小的总结。
一、美股 年末净值是1.3295，权重为21.74%。今年全靠纳指和标普生物才没有下水。年初时，专家说要等美国进入降息周期，右侧进场。幸亏没有听专家的话，不然就亏大了。考虑到较低的相关性、充沛的流动性、以及强劲的业绩，2024年预计保持持仓权重在20%-30%之间。
二、A股 年末净值是0.9693，权重为8.84%。按照大神的说法，科技消费医药为三猛行业，长期看A股消费的增长率在15%以上，个人信仰认为消费ETF战胜沪深毫无任何悬念，2024年预计保持持仓权重在10%-15%之间
三、可转债 年末净值是1.014，权重为24.46%。年初可转债是低价和低溢价两个策略，但是低溢价一直失血，最终砍掉了这部分仓位。如果单独算低价策略，实际净值约在1.10左右，最大回撤为6.77%，是一个在当前很优秀的策略。在12月22日腾讯大跌的那一天，我是砍掉了部分转债买入了600股腾讯，一周不到时间卖出获利约7%。考虑到大盘相对较低的位置，2024年预计保持持仓权重在20%-30%之间。同时做好股债平衡。
四、期权 年末净值是0.9395，权重为15.21%。全年中证1000指数约下跌400点，本策略约亏损50点。今年年初将期指仓位换到了深度实值远期期权，全年大多数时段都是贴水状态，时间价值为负。一年下来，感觉比期指起码心理上要安心许多，最起码最大损失在开仓时候就已经锁定。做指数投资4年了，总结优点是免费杠杆+仓位灵活+跑赢指数，缺点是波动太大了，心理素质差一点的人真不适合玩。2024年想等一个合适的点位，降低指数投资的仓位。
五、事件驱动 年末净值是1.2153，权重为5.29%。这部分仓位先后操作宁夏建材、齐翔腾达、南钢股份、经纬纺机等套利股，下半年开始做配债潜伏，总之收益尚可，但是仓位太低。2024年预计保持持仓权重在10%左右，就等一个加仓的时机了。
六、港股 年末净值是 0.952 ，权重为17.14%。没什么好说的，全是腾讯，春节后第一天挂400没有成交，然后就一直挨打，结结实实坐了次电梯。年底又是一天跌40元，希望2024年能给我一个机会，将仓位降低到10%左右。
（二）2024思路
一、战略上坚持低相关、多分散，再平衡，加杠杆的投资思路不动摇，结硬寨、打呆账，步步为赢，以不断追求超额收益为目标，力争做到7年3倍（年化17%）。
二、没有一劳永逸的策略，所有的策略都是阶段性有效的，看看金老师的经历，折价封基、分级A、可转债，选择比努力更重要，广度比深度更重要。要经常审视策略是否失效，当初的逻辑是否还在，否则可能就要手起刀落。
三、钓鱼的过程中，关键时间可能很短，大多数时间都属于等待，等待本身是非常重要的一部分。天道忌巧老师在印花税调整那天的操作表现，值得我学习十年。
四、最艰难的时候，你需要信仰。
2023年已经收官，全年收益3.58% ，跑赢中证500约11%。从2020年1月1日起开始记账，4年下来中证500指数的涨幅是3.07%，个人账户的涨幅是72%，过去4年每年分别取得超额收益为9.69%，34.89%，4.95%，11%。由于期权有杠杆，收盘时实际仓位在200%以上。今年虽然没有抓住小市值、北交所，但是押中了美股，自己对今年账户的表现评价是无功无过，乏善可陈，下面对2023年的投资业务做一个小小的总结。
一、美股 年末净值是1.3295，权重为21.74%。今年全靠纳指和标普生物才没有下水。年初时，专家说要等美国进入降息周期，右侧进场。幸亏没有听专家的话，不然就亏大了。考虑到较低的相关性、充沛的流动性、以及强劲的业绩，2024年预计保持持仓权重在20%-30%之间。
二、A股 年末净值是0.9693，权重为8.84%。按照大神的说法，科技消费医药为三猛行业，长期看A股消费的增长率在15%以上，个人信仰认为消费ETF战胜沪深毫无任何悬念，2024年预计保持持仓权重在10%-15%之间
三、可转债 年末净值是1.014，权重为24.46%。年初可转债是低价和低溢价两个策略，但是低溢价一直失血，最终砍掉了这部分仓位。如果单独算低价策略，实际净值约在1.10左右，最大回撤为6.77%，是一个在当前很优秀的策略。在12月22日腾讯大跌的那一天，我是砍掉了部分转债买入了600股腾讯，一周不到时间卖出获利约7%。考虑到大盘相对较低的位置，2024年预计保持持仓权重在20%-30%之间。同时做好股债平衡。
四、期权 年末净值是0.9395，权重为15.21%。全年中证1000指数约下跌400点，本策略约亏损50点。今年年初将期指仓位换到了深度实值远期期权，全年大多数时段都是贴水状态，时间价值为负。一年下来，感觉比期指起码心理上要安心许多，最起码最大损失在开仓时候就已经锁定。做指数投资4年了，总结优点是免费杠杆+仓位灵活+跑赢指数，缺点是波动太大了，心理素质差一点的人真不适合玩。2024年想等一个合适的点位，降低指数投资的仓位。
五、事件驱动 年末净值是1.2153，权重为5.29%。这部分仓位先后操作宁夏建材、齐翔腾达、南钢股份、经纬纺机等套利股，下半年开始做配债潜伏，总之收益尚可，但是仓位太低。2024年预计保持持仓权重在10%左右，就等一个加仓的时机了。
六、港股 年末净值是 0.952 ，权重为17.14%。没什么好说的，全是腾讯，春节后第一天挂400没有成交，然后就一直挨打，结结实实坐了次电梯。年底又是一天跌40元，希望2024年能给我一个机会，将仓位降低到10%左右。
（二）2024思路
一、战略上坚持低相关、多分散，再平衡，加杠杆的投资思路不动摇，结硬寨、打呆账，步步为赢，以不断追求超额收益为目标，力争做到7年3倍（年化17%）。
二、没有一劳永逸的策略，所有的策略都是阶段性有效的，看看金老师的经历，折价封基、分级A、可转债，选择比努力更重要，广度比深度更重要。要经常审视策略是否失效，当初的逻辑是否还在，否则可能就要手起刀落。
三、钓鱼的过程中，关键时间可能很短，大多数时间都属于等待，等待本身是非常重要的一部分。天道忌巧老师在印花税调整那天的操作表现，值得我学习十年。
四、最艰难的时候，你需要信仰。
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周记（10月11日）
本周净值1.1729 ，仓位 154% ,跑赢中证500约16.52% 。
本周几笔操作：1、9月30日卖出的IM，10月9日接回来了，接早了。
2、10月8日担心踏空，买入了一大笔可转债。第二天IM接回来之后，可转债全部割肉，巨亏，影响总净值2%。
3、平掉了期现套利，净值获益0.6%。
4、周四买入了1%仓位券商ETF,海通证券与国泰君安的有风险博弈，目前已亏。
5、36.66卖出北交所新股铜冠，赚了1万多，卖的不好，还要学习。
由于9月30日清仓了，结果度过了史上最焦虑的长假，现在套牢了，彻底踏实了。
本周净值1.1729 ，仓位 154% ,跑赢中证500约16.52% 。
本周几笔操作：1、9月30日卖出的IM，10月9日接回来了，接早了。
2、10月8日担心踏空，买入了一大笔可转债。第二天IM接回来之后，可转债全部割肉，巨亏，影响总净值2%。
3、平掉了期现套利，净值获益0.6%。
4、周四买入了1%仓位券商ETF,海通证券与国泰君安的有风险博弈，目前已亏。
5、36.66卖出北交所新股铜冠，赚了1万多，卖的不好，还要学习。
由于9月30日清仓了，结果度过了史上最焦虑的长假，现在套牢了，彻底踏实了。
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周记（9月27日）
本周净值1.1615 ，仓位 154% ,跑赢中证500约20.34% 。
本周底仓无操作。历史新高，上一次高点在2023年2月。
本周几笔操作：1、前期不小心条件单误买入的宝鹰，最多亏了10%，心里拔凉拔凉的，这个损失靠套利要几个月才能挽回，还好本周给了机会保本出。
2、前期打野买了一张MO购，今天上午出了，本次抄底一波三折，大概赚了5万块钱。
3、最近一次跌破3000时买的上证综指ETF，昨天出了，小赚2K.以后这种不玩了，太费时间，真抄底不如期权。
4、今天在第一次涨停的时候清空了IM，做了一个每张100点的价差接回来。谈不上很好，但是很爽。
5、今天银河账户买入511880，结果卡单了，惨。
本周净值1.1615 ，仓位 154% ,跑赢中证500约20.34% 。
本周底仓无操作。历史新高，上一次高点在2023年2月。
本周几笔操作：1、前期不小心条件单误买入的宝鹰，最多亏了10%，心里拔凉拔凉的，这个损失靠套利要几个月才能挽回，还好本周给了机会保本出。
2、前期打野买了一张MO购，今天上午出了，本次抄底一波三折，大概赚了5万块钱。
3、最近一次跌破3000时买的上证综指ETF，昨天出了，小赚2K.以后这种不玩了，太费时间，真抄底不如期权。
4、今天在第一次涨停的时候清空了IM，做了一个每张100点的价差接回来。谈不上很好，但是很爽。
5、今天银河账户买入511880，结果卡单了，惨。
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周记（8月30日）
本周净值0.8957 ，仓位 177% ,跑赢中证500约4.12% 。
本周底仓无操作。
今天谈一谈择时的话题。假设盒子里有100个球，其中70个是红色，30个是黑色。规则是每次取出1个，猜对了对应的颜色就可以赢得1块钱(完了之后要放回盒子里，始终保持初始比例）。游戏中红球与黑球的出现是随机的，如果我们对具有随机性的事件进行预测，就会得到——不确定性。由此可见，随机性——来自于物理现实的自然运作，不确定性——来自于预测随机性得到的结果。而不确定性的结果，通常是一个概率，这代表随机性在统计上所呈现的量化规律，同时也代表着，不确定性在逻辑上的扩展。需要注意的是，就算我们可以确定随机性的概率分布，如红球出现的概率均是7/10，但这仅仅代表的是一个可能性，其每次结果依然是无法准确预测的不确定——但它是一个确定的不确定。
最简单的策略（不择时）：每次都猜是红色，胜率是70%。
本周净值0.8957 ，仓位 177% ,跑赢中证500约4.12% 。
本周底仓无操作。
今天谈一谈择时的话题。假设盒子里有100个球，其中70个是红色，30个是黑色。规则是每次取出1个，猜对了对应的颜色就可以赢得1块钱(完了之后要放回盒子里，始终保持初始比例）。游戏中红球与黑球的出现是随机的，如果我们对具有随机性的事件进行预测，就会得到——不确定性。由此可见，随机性——来自于物理现实的自然运作，不确定性——来自于预测随机性得到的结果。而不确定性的结果，通常是一个概率，这代表随机性在统计上所呈现的量化规律，同时也代表着，不确定性在逻辑上的扩展。需要注意的是，就算我们可以确定随机性的概率分布，如红球出现的概率均是7/10，但这仅仅代表的是一个可能性，其每次结果依然是无法准确预测的不确定——但它是一个确定的不确定。
最简单的策略（不择时）：每次都猜是红色，胜率是70%。
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周记（7月26日）
本周净值0.9016 ，仓位 178% ,跑赢中证500约2.92% 。
本周底仓无操作。本周买入了综指ETF，加仓宝鹰和世荣两个要约股。纳指最近回撤好快，下周要带小孩去北京玩。
本周净值0.9016 ，仓位 178% ,跑赢中证500约2.92% 。
本周底仓无操作。本周买入了综指ETF，加仓宝鹰和世荣两个要约股。纳指最近回撤好快，下周要带小孩去北京玩。
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周记（7月19日）
本周净值0.9267 ，仓位 176% ,跑赢中证500约2.93% 。
本周底仓无操作。本周卖出了综指ETF，建仓要约股宝鹰。周一出现重大损失，在月差42点时移仓了IM，大腿拍断，
本周净值0.9267 ，仓位 176% ,跑赢中证500约2.93% 。
本周底仓无操作。本周卖出了综指ETF，建仓要约股宝鹰。周一出现重大损失，在月差42点时移仓了IM，大腿拍断，
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周记（7月12日）
本周净值0.9501 ，仓位 175% ,跑赢中证500约4.4% 。
本周底仓无操作。做了一笔MO的交易，获利1.5W，贴补家用。本周印度与标普拖拉机都停开了，3个要约股都挂了买入的条件单但未成交。
本周净值0.9501 ，仓位 175% ,跑赢中证500约4.4% 。
本周底仓无操作。做了一笔MO的交易，获利1.5W，贴补家用。本周印度与标普拖拉机都停开了，3个要约股都挂了买入的条件单但未成交。
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周记（6月21日）
本周净值0.9730 ，仓位 173% ,跑赢中证500约3.32% 。
本周无操作。161128最近不错，科林要约下周就要看底牌了，跌破3000点时，建仓了一点点综指ETF。
本周净值0.9730 ，仓位 173% ,跑赢中证500约3.32% 。
本周无操作。161128最近不错，科林要约下周就要看底牌了，跌破3000点时，建仓了一点点综指ETF。
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周记（6月14日）
本周净值1.0134 ，仓位 170% ,跑赢中证500约5.32% 。
本周无操作。161128最近不错，今天忘记申购了，拍断大腿。IM2406移仓到07，点差48.7，手残。
本周净值1.0134 ，仓位 170% ,跑赢中证500约5.32% 。
本周无操作。161128最近不错，今天忘记申购了，拍断大腿。IM2406移仓到07，点差48.7，手残。
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周记（4月30日）
本周净值1.0727 ，仓位 168% ,跑赢中证500约7.05% 。
本周无操作。薅羊毛：161116周一赎回了，连续两天做了880，场外月末CL，错失了360。
时间过得真快，好好休息几天吧
本周净值1.0727 ，仓位 168% ,跑赢中证500约7.05% 。
本周无操作。薅羊毛：161116周一赎回了，连续两天做了880，场外月末CL，错失了360。
时间过得真快，好好休息几天吧
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周记（4月26日）
本周净值1.0394 ，仓位 170% ,跑赢中证500约4.99% 。
本周无操作。薅羊毛：161116开了三天拖拉机，到今天还未能卖出，看来又要翻车。
2024年已经过去1/3，依然还是这个鸟样子。
本周净值1.0394 ，仓位 170% ,跑赢中证500约4.99% 。
本周无操作。薅羊毛：161116开了三天拖拉机，到今天还未能卖出，看来又要翻车。
2024年已经过去1/3，依然还是这个鸟样子。
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周记（4月12日）
本周净值1.0045 ，仓位 172% ,跑赢中证500约3.25% 。
本周无操作。薅羊毛：本周一上午开会，白银交易只成交了半边，单腿吃一个涨停，亏了一笔，难受。
又到了3000点附近，又白干了几个月。
本周净值1.0045 ，仓位 172% ,跑赢中证500约3.25% 。
本周无操作。薅羊毛：本周一上午开会，白银交易只成交了半边，单腿吃一个涨停，亏了一笔，难受。
又到了3000点附近，又白干了几个月。
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周记（3月29日）
本周净值1.0431 ，仓位 170% ,跑赢中证500约6.94% 。
本周无操作。薅羊毛：卖出两只北交所新股，做了一次511880万二的套利，标普拖拉机略赚，白银小赚一点点，剩下CL。
少看盘，不交易，薅羊毛
本周净值1.0431 ，仓位 170% ,跑赢中证500约6.94% 。
本周无操作。薅羊毛：卖出两只北交所新股，做了一次511880万二的套利，标普拖拉机略赚，白银小赚一点点，剩下CL。
少看盘，不交易，薅羊毛
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周记（3月15日）
本周净值1.0766 ，仓位 168% ,跑赢中证500约7.2% 。
本周无操作。
本周继续干501225，还好没有亏钱。北交所的戈壁加中了300股，希望有个好收成。美股最近有点颓，要注意了。
本周净值1.0766 ，仓位 168% ,跑赢中证500约7.2% 。
本周无操作。
本周继续干501225，还好没有亏钱。北交所的戈壁加中了300股，希望有个好收成。美股最近有点颓，要注意了。
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周记（3月1日）
本周净值1.0349 ，仓位 170% ,跑赢中证500约4.41% 。
本周无操作。
年内回本了，本周基本上无操作。由于开始做期指，所以总会有一些现金需要打理，本周一买入赎回511360，周三到账买入赎回511880，周四可取资金做YH冲量，还有2台印度拖拉机，此外本周还有两只中签的可转债上市卖掉，总之本周薅了不少羊毛。
本周净值1.0349 ，仓位 170% ,跑赢中证500约4.41% 。
本周无操作。
年内回本了，本周基本上无操作。由于开始做期指，所以总会有一些现金需要打理，本周一买入赎回511360，周三到账买入赎回511880，周四可取资金做YH冲量，还有2台印度拖拉机，此外本周还有两只中签的可转债上市卖掉，总之本周薅了不少羊毛。
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周记（2月23日）
本周净值0.9787 ，仓位 178% ,跑赢中证500约2.13% 。
本周无操作。
潮起潮落，经过一番波折，终于又重新跑赢了中证500.本周做了印度拖拉机，短融ETF,这种现金增强业务。目前大A趋势不错，躺下来享受好时光吧！
本周净值0.9787 ，仓位 178% ,跑赢中证500约2.13% 。
本周无操作。
潮起潮落，经过一番波折，终于又重新跑赢了中证500.本周做了印度拖拉机，短融ETF,这种现金增强业务。目前大A趋势不错，躺下来享受好时光吧！
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周记（1月26日）
本周净值0.9149 ，仓位 176% ,跑赢中证500约-1.11% 。
本周多笔调仓操作。一、由于雪球敲入，周一下午期指贴水突然扩大，最远期的09合约上市第一天就跌停。其实最近一直在谈这个问题，总想着捡尸，但是还是低估了暴雷的威力，介入点有点过早。当时匆匆忙忙地割掉期权，按照2:1的比例换成期指，最后全天买入3张IM均价4724.这时市场情绪非常恐慌，为了防止第二天再度暴跌，在最低位割掉了港股腾讯以及所有的可转债仓位，以保证指数跌到3500不爆仓。二、周四将最后两张虚值5400MO移仓到2412的实值5000，看好后市反弹行情。
本次调仓完毕以后，仓位最高达到了188%，这几天随着指数反弹，仓位也稳步下降。年初的6个策略，现在只剩下4个，而且指数投资这一部分权重超过100%。持仓风格从原来的分散、低相关、再平衡，变成了指数增强策略。短短3个星期，变化就这么大，也是始料未及的。唯一庆幸的是，指数投资策略大幅跑赢1000指数，为全年跑赢对标指数打下了坚实的基础。
如果未来指数能够回到年初5900一线，考虑减仓期指，或者换成期权，将省下来的保证金来重新配置可转债等策略，完成一次闭环的股债平衡动作。个股是不会再买了，腾讯持有差不多两年，大概还亏10%割肉，教训够深刻了。
本周净值0.9149 ，仓位 176% ,跑赢中证500约-1.11% 。
本周多笔调仓操作。一、由于雪球敲入，周一下午期指贴水突然扩大，最远期的09合约上市第一天就跌停。其实最近一直在谈这个问题，总想着捡尸，但是还是低估了暴雷的威力，介入点有点过早。当时匆匆忙忙地割掉期权，按照2:1的比例换成期指，最后全天买入3张IM均价4724.这时市场情绪非常恐慌，为了防止第二天再度暴跌，在最低位割掉了港股腾讯以及所有的可转债仓位，以保证指数跌到3500不爆仓。二、周四将最后两张虚值5400MO移仓到2412的实值5000，看好后市反弹行情。
本次调仓完毕以后，仓位最高达到了188%，这几天随着指数反弹，仓位也稳步下降。年初的6个策略，现在只剩下4个，而且指数投资这一部分权重超过100%。持仓风格从原来的分散、低相关、再平衡，变成了指数增强策略。短短3个星期，变化就这么大，也是始料未及的。唯一庆幸的是，指数投资策略大幅跑赢1000指数，为全年跑赢对标指数打下了坚实的基础。
如果未来指数能够回到年初5900一线，考虑减仓期指，或者换成期权，将省下来的保证金来重新配置可转债等策略，完成一次闭环的股债平衡动作。个股是不会再买了，腾讯持有差不多两年，大概还亏10%割肉，教训够深刻了。
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赞同来自: 好奇心135
周记（1月19日）
本周净值0.8873，仓位 86% ,跑赢中证500约-3.7% 。
本周两笔调仓操作。一、周四大奇迹日，平仓4张MO，在4940价位换成了2张IM。当初买MO的时候，5400还是远期深度实值，时间价值为负，现在跌成了平值，真是让人唏嘘不已，说多了都是泪。4换2名义市值基本上不变，又给德尔塔充了值。如果继续跌下去，MO肯定亏得比IM少，但一旦反弹，IM就占了点便宜。说白了，就是把纯时间价值的期权，换成了贴水的期指，多少赚了点相对超额。这两年之所以还能坚持做指数投资，就是因为还有这么点超额，结果是赚了阿尔法，亏了贝塔,已经挨打两年多了，这种日子什么时候是个头啊！割了40%的转债，作为备用保证金，勉强算股债平衡吧！
二、周五小小加仓了事件驱动策略，希望能有好运吧！
本周净值0.8873，仓位 86% ,跑赢中证500约-3.7% 。
本周两笔调仓操作。一、周四大奇迹日，平仓4张MO，在4940价位换成了2张IM。当初买MO的时候，5400还是远期深度实值，时间价值为负，现在跌成了平值，真是让人唏嘘不已，说多了都是泪。4换2名义市值基本上不变，又给德尔塔充了值。如果继续跌下去，MO肯定亏得比IM少，但一旦反弹，IM就占了点便宜。说白了，就是把纯时间价值的期权，换成了贴水的期指，多少赚了点相对超额。这两年之所以还能坚持做指数投资，就是因为还有这么点超额，结果是赚了阿尔法，亏了贝塔,已经挨打两年多了，这种日子什么时候是个头啊！割了40%的转债，作为备用保证金，勉强算股债平衡吧！
二、周五小小加仓了事件驱动策略，希望能有好运吧！
京公网安备 11010802031449号