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套利机会不成立了！！！ 云铝公告承诺延期
中国铝业之前公告承诺 2024年1月9日前，解决和云铝的同业竞争问题，但至今尚未公布。考虑到中铝不可能把合并工作和年报工作都压缩到年报发布期（1—4月）来做（工作量太大），那么中铝解决同业竞争的公告只可能是在1月3/4/5/8这四个交易日来做。那么就会发生以下两种情况：
一，两者业务实质性合并。电解铝业务被统一到其中一家，另一家退市或装入其他业务。
这时股价大概率大幅波动，可以在2023年12月28日（防止中铝在29号收盘后发布日期为2024年1月4日的公告）通过同时买入购沽（场外）期权做多中铝的波动率。
附2023年12月11日期权报价：
601600 中国铝业
CALL(做多看涨)---1M---100W
100%（平值）： 4.3W
105%： 2.45W
110%： 1.62w
PUT（做空看跌）---1M---100W
100% 4.65W
二，发布宁波港式合并公告。也就是实质业务不动，只是名义解决同业竞争。此时股价会有两种走势:
1,市场失望，股价大幅向下波动。可以被情况一的做多波动率的交易组合所覆盖。
2，目前市场价格已经计入这一预期，价格保持相对稳定。 这时就是情况一交易组合之外的情况。
目前我的问题就是：找不到合适交易组合在情况一交易组合基础上覆盖情况二的走势2，求教各位大佬。
@帅牛
中国铝业之前公告承诺 2024年1月9日前，解决和云铝的同业竞争问题，但至今尚未公布。考虑到中铝不可能把合并工作和年报工作都压缩到年报发布期（1—4月）来做（工作量太大），那么中铝解决同业竞争的公告只可能是在1月3/4/5/8这四个交易日来做。那么就会发生以下两种情况：
一，两者业务实质性合并。电解铝业务被统一到其中一家，另一家退市或装入其他业务。
这时股价大概率大幅波动，可以在2023年12月28日（防止中铝在29号收盘后发布日期为2024年1月4日的公告）通过同时买入购沽（场外）期权做多中铝的波动率。
附2023年12月11日期权报价：
601600 中国铝业
CALL(做多看涨)---1M---100W
100%（平值）： 4.3W
105%： 2.45W
110%： 1.62w
PUT（做空看跌）---1M---100W
100% 4.65W
二，发布宁波港式合并公告。也就是实质业务不动，只是名义解决同业竞争。此时股价会有两种走势:
1,市场失望，股价大幅向下波动。可以被情况一的做多波动率的交易组合所覆盖。
2，目前市场价格已经计入这一预期，价格保持相对稳定。 这时就是情况一交易组合之外的情况。
目前我的问题就是：找不到合适交易组合在情况一交易组合基础上覆盖情况二的走势2，求教各位大佬。
@帅牛
京公网安备 11010802031449号