三只新债!10月19日运机转债上市,雅创、震裕转债申购

啥都不说了,就一个字熬!

这种加速下跌的日子不会长久,今日定投组合中,又从债基里调了点比例进入指数,算是变相加了点小仓。

最近每天都有新债,也就剩下新债还能让人稍微有点期待了吧。

明日运机转债上市,雅创、震裕转债可进行申购,大家不要忘记,祝多多中签。

1

运机转债:

运机集团今日收盘价16.2,转股价格17.67,当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=91.68。

运机集团9月20日(申购日前一工作日)收盘价为18.03,申购日9月21日。

在过去的一个月时间里,运机集团股价下跌10.1%,转股价值从102.04下跌到91.68。

个人看法:

运机转债AA-级别,规模7.3亿,原始股东配售率78.57%,单账户顶格申购中0.018签,溢价率由申购前一日的-2%变为9.07%。

根据之前测评综合,结合当前环境给予20%的溢价率,正常价值预估:91.68*1.31=120,整体流通规模不算大,本来还能期待下,不过最近这行情也不要指望太多了。

运机转债测评:9月21日运机转债申购

2

雅创转债:(正股代码:301099,配债代码:381099)

(图片来源:集思录)

评级:A+评级,可转债评级越高越好。

发行规模:3.63亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:有

下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值:

雅创电子今日收盘价49.3,转股价53.34,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/53.34*49.3=92.43,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+2.5+115=120.8,票面利息一般。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测A+级别6年期即期收益率8.8503%,纯债价值简化计算74.03,纯债价值低。

公司简介:

雅创电子属于电子业,公司聚焦汽车电子市场,在电子元器件设及制造商资源、细分市场客户资源、专业技术能力等方面具备竞争优势。

公司成立于2008年,上市时间2021年11月,目前公司市值39.44亿,有息负债率38.6%,当前市盈率PE38.88,市净率PB4.043。

2023年半年度报告公告:

2023年上半年公司营业收入同比减少2.18%,归属上市公司股东的净利润同比减少60.34%。

主要风险:

1、公司应收款项占比较大,对营运资金形成占用。

2、分销业务供应商集中度较高,公司对上游设计制造商依赖程度深。

3、收购标的业绩情况待考察,商誉及无形资产或存在减值风险。

募集资金用途:

最近两年股价走势图:

相似转债:

(图片来源:集思录)

个人看法:

当前溢价率8.19%,结合A+级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予41%的溢价率,正常价值预估:92.43*1.41=130,流通规模只有1.3亿,大概率被炒作,等尾盘看情况再考虑。

假设原始股东配售84%,网上按0.58亿计算,顶格申购单账户约中5800/950/1000=0.006签,中签率低,顶格申购。

3

震裕转债:(正股代码:300953,配债代码:380953)

(图片来源:集思录)

评级:AA-评级,可转债评级越高越好。

发行规模:11.95亿,规模一般,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:有

下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值:

震裕科技今日收盘价57.7,转股价61.57,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/61.57*57.7=93.71,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.5+2+115=120.3,票面利息一般。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.3901%,纯债价值简化计算82.99,纯债价值一般。

公司简介:

震裕科技属于电力设备业,公司在精密级进冲压模具领域具备一定技术实力,部分高端模具产品处于领先水平。随着锂电池结构件业务规模的快速扩张,公司在该细分领域行业地位不断提升,目前已处于国内第一梯队。

公司成立于1994年,上市时间2021年3月,目前公司市值59.31亿,有息负债率58.19%,当前市盈率PE351.829,市净率PB2.442。

2023年半年度报告公告:

2023年上半年公司营业收入同比减少4.6%,归属上市公司股东的净利润同比减少66.54%。

主要风险:

1、多个生产基地处于建设阶段,未来绵连一定的产能释放压力。

2、产业链地位较弱,议价能力弱。

3、随着经营规模快速扩张,管理压力明显上升。

4、财务杠杆高,偿债压力快速积聚。

募集资金用途:

最近两年股价走势图:

相似转债:

(图片来源:集思录)

个人看法:

当前溢价率6.71%,结合AA-级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予31%的溢价率,正常价值:93.71*1.31=122。

假设原始股东配售82%,网上按2.15亿计算,顶格申购单账户约中21500/950/1000=0.02签,中签率低,顶格申购。

风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。

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发表时间 2023-10-19 23:00     来自江苏

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