Edge
Chrome
Firefox
0
@yiyayi
1.人工工资是包括育肥，保育（7公斤300元里面包括保育员工工资的完全成本），屠宰的全部人员工资；
2.猪苗7公斤是完全成本，料肉比也只是育肥阶段的（保育阶段只有1.8），所以应该分开算，直接算7公斤--115公斤增重阶段；
3.粮食成本问题最大，玉米小麦均价2500-2600，河南收购小麦成本更低，牧原的一吨饲料今年大致在3000元/吨，折合1.5-1.6元/斤，大概率1.5左右。
其实对于牧原用常识就可以判断是否作假，过去历史成长记录，行业地位和咨询业内人士，抖音上大量散养户盯着，员工盯着，同行盯着，能做得了假吗？
牧原今年计划出栏6500万头猪，猪重230斤。员工14万人，薪酬148亿，一头猪227元，合1斤肉1元。折旧92亿，合1斤肉0.62元。利息28亿，合1斤肉0.19元。猪苗7公斤300元（除掉7公斤肉价剩200元），合1斤肉加0.9元。料肉比2.9，全价料只算粮食成本每斤1.8元，每斤5.22元。水电0.2元每斤，兽药疫苗0.1元每斤。上面合计8.23元每斤。上面数据引自2022年年报。猪苗成本和...这个算法几个点有问题：
1.人工工资是包括育肥，保育（7公斤300元里面包括保育员工工资的完全成本），屠宰的全部人员工资；
2.猪苗7公斤是完全成本，料肉比也只是育肥阶段的（保育阶段只有1.8），所以应该分开算，直接算7公斤--115公斤增重阶段；
3.粮食成本问题最大，玉米小麦均价2500-2600，河南收购小麦成本更低，牧原的一吨饲料今年大致在3000元/吨，折合1.5-1.6元/斤，大概率1.5左右。
其实对于牧原用常识就可以判断是否作假，过去历史成长记录，行业地位和咨询业内人士，抖音上大量散养户盯着，员工盯着，同行盯着，能做得了假吗？
5
赞同来自: 塔塔桔 、与时间为友 、步行者 、bigbear2046 、我想吃蛇羹更多 »
@bigbear2046
请教，如何通过财报测算成本？牧原今年计划出栏6500万头猪，猪重230斤。员工14万人，薪酬148亿，一头猪227元，合1斤肉1元。折旧92亿，合1斤肉0.62元。利息28亿，合1斤肉0.19元。猪苗7公斤300元（除掉7公斤肉价剩200元），合1斤肉加0.9元。料肉比2.9，全价料只算粮食成本每斤1.8元，每斤5.22元。水电0.2元每斤，兽药疫苗0.1元每斤。上面合计8.23元每斤。上面数据引自2022年年报。猪苗成本和料肉比引自牧原自己披露。
0
@yiyayi
牧原扩张太猛，加上重资产模式，短债占比过高，经营不够稳健。而且他号称成本14.7，实际我根据他的财报测算过，不可能低于15元每公斤。对他的成本存疑。如果下修倒是个好债。请教，如何通过财报测算成本？
0
@红尘之上
刚才看了一下，新希望上市20年，前面17年都有盈利，最近3年巨额亏损....新希望自从事养猪这个谁都可以做的行业后没赚过钱，现在的股价比养猪前倒是涨了不少，最高点涨了五六倍，里面的逻辑掌握了，顺势而为可以赚到不少钱的。
3
赞同来自: happysam2018 、不是影子 、llllpp2016
牧原扩张太猛，加上重资产模式，短债占比过高，经营不够稳健。而且他号称成本14.7，实际我根据他的财报测算过，不可能低于15元每公斤。对他的成本存疑。如果下修倒是个好债。
0
@GODSAVEME
你啊，说的越多错的越多。浦发转债是19年发行的。转股价15.05元，就是18年底的净资产。哈哈。我又不买，就是想问你们在哪看到的限制。刚看了条款，牧原也有类似的条款，下修不得低于每股净资产和股票面值，又不是银行特有的。搞的我还以为银行特有的监管条文呢。
1
赞同来自: williamaa911
@聪明豆
猪企已经很长时候没进入猪周期了，按说小养猪户应该已经减少产量或都不买仔猪了吧？为什么还没供应紧张呢？行业集中度提升了，大的养猪企业的存在，就烫平了猪周期。只有小散户存在的时候，才会存在大幅波动的猪价。
2
赞同来自: happysam2018 、llllpp2016
@XJAJX
用低息的可转债代替银行贷款，对于公司是件大好事，尤其是股权价格远高于价值的时候（不会造成转股稀释股权）
不过作为可转债持有者，肯定日日夜夜盼下修
不是现金流很充沛吗？怎么不知不觉都发行可转债了。现在的哪家公司不是负债运行的？抽贷了能活下哪一家？
不要看他说啥，要看他做啥。
恒大就是一面镜子。
用低息的可转债代替银行贷款，对于公司是件大好事，尤其是股权价格远高于价值的时候（不会造成转股稀释股权）
不过作为可转债持有者，肯定日日夜夜盼下修
京公网安备 11010802031449号