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有点动心，30年，每年4.5，我的理解对吗？
如果是，那买入一直持有30年不香吗？
但是，怎么买呢？
香港银行账户和在老虎开的盈透账户都有，
有大神能指导指导吗？
小白不是很明白，烦请指教一二。你说的没错，如果50元买入，利率就是10%。最后一年除了这10%，还有额外的100-50=50的差价收入。
如果票息是5%，100元就是5元的利息，30年就是每年雷打不动付5元一年的利息。
后来这个票面价格跌了，比如说跌到50元了，我50元买进，但是他的利息还是不变的，还是每年付5元的利息。对于我来说，不是投入50元，每年得到5元的利息，利率对我来说就是10%吗？虽然他的票息在发行的时候就固定了是5%。
@南山见东篱最多能还本而已，每年5%的利息想都不要想
能指望卖出10万亿美元5%利息国债的美国政府还债？第一：漂亮国200多年来国债还没有违约先例
第二：漂亮国未来30年世界霸主的地位大概率不会动摇，即美元硬通货的地位还在
结论：漂亮国还债的可能性极高（当然是借新还旧）
赞同来自: 天青色等雨伞
小白不是很明白，烦请指教一二。如果票息是5%，100元就是5元的利息，30年就是每年雷打不动付5元一年的利息。后来这个票面价格跌了，比如说跌到50元了，我50元买进，但是他的利息还是不变的，还是每年付5元的利息。对于我来说，不是投入50元，每年得到5元的利息，利率对我来说就是10%吗？虽然他的票息在发行的时候就固定了是5%。ytm是5%
但是现金流的时间分布不同
因为你买的是历史的国债，一般不是你买的当天发行，自然你买的价格和票息很难是100元和5%
多说一句一个简单的概念：久期
虽然ytm都是5%
但现金流时间上数量上不同，所以引入了久期的概念，玩这种利率债，不考虑信用风险的话，一般不仅仅要看ytm，更要看久期，因为相同的ytm，久期是不会相等的。
能指望卖出10万亿美元5%利息国债的美国政府还债？第一：漂亮国200多年来国债还没有违约先例
第二：漂亮国未来30年世界霸主的地位大概率不会动摇，即美元硬通货的地位还在
结论：漂亮国还债的可能性极高（当然是借新还旧）
赞同来自: akemashite 、Mfd1998
我实际交易下来看，30年期国债的流动性一点也不差，买卖也很活跃的。如果流动性没问题，直接持有国债确实更好，TLT收益比国债要低，国债还没有利息税。我目前主要是持有TLT TMF，卖put和call增强
赞同来自: akemashite
单只国债的盘子都有几百亿美元，而且各只国债之间有价格联动，比如你打低1毛卖1个亿，其他国债的买盘也可能被吸引过来的，有很多机构包括做市商时刻盯着呢。而TLT的交易成本和参与群体不同，估计散户比例更高。
还有TLT是一直保持所持有的国债落在某个期限范围内，随着时间推移，会把期限变短的国债换出去，这样长期下来跟一直持有某个债券不动，收益是不一样的。当然短期比如一年以内来看，这个差别不大。
真正垃圾的是富途的债券交易，可选品种很少，报价延迟，买卖差价大，收费高，还只能在白天非活跃时间下单。大家都去提提意见让他们改进吧。当然也可能富途不希望客户去买债券，或者想利用报价不透明赚差价。
赞同来自: edvintracy 、金注小柒
我刚发了个贴也是问这块：国内存款利率那么低，今年开了盈透，嘉信理财，富途你说的这几个都是ETF吧，
富途有货币基金，我年初换的港币，买了35W的易方达港元货币基金 年化4%多点儿
看到有美元货币基金，我就想闲置资金去买5%+美元货币基金
我的资金先到了盈透，盈透1万刀以内余额0利息，到10万刀的话直接有4.83%*0.9=4.3%左右
会比富途买美元货币5%低点儿，陆续转了几万刀进去，没满10万刀利息得打折，在想要不要转富...
不知道这几个ETF和TLT有什么差别，
ETF类都差不多吧，都是有管理费和红利税
直接买国债，可以省掉这两个费用，
看你的需求了，如果你是想短期持有，只是赚净值波动的钱，那买ETF就可以了，
如果你想长期持有赚收利息的钱，那还是直接买国债好些。
赞同来自: 橄榄绿123 、edvintracy 、喔喔鸡
年化稳定在4以上，随时可以赎回的美元理财不香吗？你这个理财的利率今年有4以上，
如果美联储降息，这个理财的也会跟着降，
当然如果加息，也会跟着加，
我买30年的，则是锁定30年的长期利率在4.9%，
所以哪个更香，还不好说，
如果未来30年，利率一直在5%以上，
那就是你的香，
如果不是，那就是我的香一些了。
本帖提供如此详细的指引，先行感谢！对，我是用IRR算的，
请问盈透上买的美债是全价还是净价，我的理解是应该是包含了付给交易对手利息的全价。
好比您举例的2053年到期利率4.125的美债，价格如果是90元，利率计算是4.125/90=4.583，但是我发现实际APP里显示的比4.583要高，约4.7-4.8之间。这是不是通过IRR计算出来的收益率，所以略高。您在计算利率6%对应价格为74.25时，这个6%也是IRR计算...
你举得这个90元的例子
按1年可以这么算，
按30年这么算误差是很大的，
另外，交易的是净价还是全价，
这个我也没搞清，
看交易详情显示的是净价，
可是卖出方怎么收之前这段的利息呢？
有集友能说说吗
简单测算一下，本帖提供如此详细的指引，先行感谢！
按当前价买入最新一期30年国债，
10万美元面值的需要86500美元，
如果利率上涨到6%，你的浮亏是12200美元，
只要你不卖出，持有2年的利息也基本能把浮亏补上，
如果利率下降到2%，你的浮盈是61000美元，
如果不涨不跌，你还可以稳稳的拿5%利息，
这么看，是不是时间是在你这边的。
请问盈透上买的美债是全价还是净价，我的理解是应该是包含了付给交易对手利息的全价。
好比您举例的2053年到期利率4.125的美债，价格如果是90元，利率计算是4.125/90=4.583，但是我发现实际APP里显示的比4.583要高，约4.7-4.8之间。这是不是通过IRR计算出来的收益率，所以略高。您在计算利率6%对应价格为74.25时，这个6%也是IRR计算后的利率吧？
5 美元，这是每次交易的最低佣金。楼主仔细看看对账单，有没有这笔费用？ https://www.interactivebrokers.com/en/accounts/fees/BondDeskFees.php
盈透买美国国债的佣金标准如下，
100 万美元面值以内是 0.002%（万 0.2），
最低佣金是 5 美元，
也就是说每次 25 万美元以内的都是按 5 美元收，
超过的话就按万 0.2 的佣金收。
我的钱9月才在香港平安存了一个定期，本来以为跟国内一样要用的时候，提前取出来只是变成活期利息，结果提款的时候发现这边提前支取还要收1%的手续费，我才存了几天，就损失1%，这个太心痛了，所以就先用融资买吧，等钱到期了，我再取出来还掉融资，这样算下来比我提前取款要划算些，所以我虽然用了融资，但是其实我的杠杆很低，我现在发现，根本不用存什么定期，不用的钱，放盈透账户上，给的利息比银行定期还高，今天老虎...老虎还能这么操作？真垃圾，客户不提就吞你利息。
建仓完毕，成本 88.06，
对应收益率应该是 4.9 的样子，
当前不会再买入也不会再卖出了，
如果加息到5.5会再次出手，
我唯一需要关注的是，
每年 4.9% 的利息什么时候到账，OK！
我的下一个猎物已经出现，
3000点的沪深300，吼吼，
该出手时就出手，风风火火闯九州嘞。
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赞同来自: edvintracy 、水穷云起时
话说看主贴你不是打算吃利息吗，这样加杠杆不就变成了搏本身的涨跌了吗我的钱9月才在香港平安存了一个定期，
本来以为跟国内一样要用的时候，
提前取出来只是变成活期利息，
结果提款的时候发现这边提前支取还要收1%的手续费，
我才存了几天，就损失1%，这个太心痛了，
所以就先用融资买吧，等钱到期了，我再取出来还掉融资，
这样算下来比我提前取款要划算些，
所以我虽然用了融资，但是其实我的杠杆很低，
我现在发现，根本不用存什么定期，
不用的钱，放盈透账户上，给的利息比银行定期还高，
今天老虎的客服把我的账户闲置资金的利息调到跟盈透一样了，
这个账户以后可以一直用下去了。
请问楼主，我在雪盈看，美债都是10美元平台使用费，千分之一佣金，直接在IB也是这个费用吗？面值 ≤ 1,000,000美元的部分 0.002%* 面值（0.2基点） 1 最低5.00美元 无
https://www.interactivebrokers.com/cn/pricing/commissions-bonds.php
赞同来自: edvintracy
30年，我都不知道命还有没这么长，现在巴以又开战了。要是国际环境继续恶化，美国不还钱不就是一句话的事情？为什么不搞点国内城投债，收益也不比美债低啊。国内城投债是不错，已是我的重仓品种，现在的美债配置，目的就是让整个组合更加分散。
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二十年美债收益率出现一个峰值，既高于十年的，也高于三十年的，这个看着是挺突兀的。请教层主，这个有没有什么合理的解释？从价值角度看，20年期国债收益率高于10年期和30年期，等于是在预期第2个10年会是相对高利率期，而第3个10年又回到相对低利率期。如果是预期近2年是高利率期，随后3年是相对低利率期，那是有很多现实原因的，而十几二十年后的事就很难预测了，所以这种预期(20年期国债收益率特别高)似乎没有太大道理。
据说是因为20年这个期限不太受主流机构买家待见，不买长债的觉得20年太长，买长债的又倾向于直接配置30年以上的，造成20年期的需求不足，流动性也差一些。
赞同来自: 水穷云起时
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卖老破小来的钱怎么可能投实业。。是嫌亏得不够快吗当所有人都预期一致的时候，反而有可能大反转。再说长期来讲，实业才是一切金融活动的源头，也是立国之本。钱多肯定要投一部分实业（只是一定要控制比例和风险）
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一种是认为由于逆全球化大环境，美国可能长期陷入高通胀，所以长期国债收益率抬高是对未来的合理预期，是价值推动的。
另一种是认为现在美国处于紧货币宽财政状态，财政赤字扩大，政府在大量借钱维持开支和支撑经济，国债供应增大而需求减少导致下跌。未来可能继续一路高息借钱，一边高通胀一边让名义债务越滚越大(这种情况下固息长期国债会继续承压)，也可能在某个时刻转向紧缩财政。一旦美国转向紧缩财政，美国经济大概率进入衰退，到时一边是降息一边是国债供给减少就会推动国债价格上涨。
还有要注意的一点，长端利率和短端利率有关联但未必同步运动。所谓美联储降息，是降的短端利率，到时长端利率未必同向运行，就算两者同向运行幅度也很可能不一致。30年期那么长，不能认为等美联储一降息，30年期国债一定大涨。短期国债的定价基础是美联储的加息降息决定，而长期国债除了这个，还跟长期的经济预期和国债供求有关，两者的定价逻辑是不同的。
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