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上周日，会里连发四道金牌。昨天，沪深北市场纷纷大涨开局，然而收盘均不如人意。可以说“开盘即巅峰，买入即被套”。从北证50指数的走势看，更是令人失落，早上暴涨6个点，尾盘接近翻绿，昨天冲进去的没谁不想骂上一两句的。
稍微再拉长一下K线图，如果从上波5月份的反弹开始算起，北交所这波调整（单边下跌）时间已经持续时间长达3个月。再加上官宣两周年时间将近，各种调研，意见征求的传闻频频。一面是现实的失望，一面的近在眼前的希望，又恰逢中报季进入尾声，这样的节点，北研君认为寻找中报绩优潜力股布局比吐槽市场更重要。政策底部已然明确，中报的底牌揭开，市场无差别的杀跌，对于部分绩优股而言机会大于风险。
虽然北交所中报整体感观很差，但216家公司，多少还是可以捞一捞的。从中报和第二季度单季度业绩筛选来看，纳入观察的共计20家公司。按照估值排序来看，五新隧装、建邦科技、利通科技、克莱特、方盛股份、迅安科技、万通液压等排名靠前。
细看这些公司的业绩增长逻辑和目前估值水平，个人认为比较值得重点关注的有建邦科技、利通科技、路斯股份、骏创科技、天铭科技。
建邦科技主要从事汽车后市场的供应链业务，由于汽车后市场由汽车保有量和车龄共同决定，加之汽车故障处理具有刚需性的特征，因此公司过往业绩稳定性好，宏观经济波动对其影响相对较弱。公司供应链的商业模式一方面在于丰富产品SKU，另一方面则是拓展下游客户。
从中报来看，公司在这两方面发展都较为积极，客户端，公司报告期内在国内市场与三头六臂汽配、康众汽配、途虎养车等展开全面业务合作，国内市场同比增长 51.62 %，拓展效果显著。新产品方面，公司加大了对新能源车产品、电子产品的研发力度，本期汽车电子类产品实现销售收入 1,344.43 万元，同比增长352.84%。
利通科技是长期跟踪的一家公司，公司中报中提供了一二季度详细的酸化压裂管出货数据，2023 上半年，公司酸化压裂软管总成销售出库 6,674 万元（一季度出库 2,946 万，二季度出库约 3,728 万），其中一季度确认收入 3,903 万元，部分产品为 2022 年 12 月底发货，二季度确认收入 3,285 万元，从该数据可见，公司酸化压裂管二季度销售额环比一季度是进一步增加的。
由于确认收入存在一定的滞后性，假设三四季度分别确认收入3700万元（考虑8月新产能释放和二季度顺延），对应全年酸化管确认收入约1.45亿元，按照66%的净利率计算对应约9500万元，加上传统产品和超高压清洗软管类产品，全年实现1.3亿元利润是大概率的。因此，北研君认为中报数据进一步增强了全年业绩的确定性。
路斯股份的主要逻辑是国内主粮产品、肉粉类产品放量增长，国外公司计划拓展美国市场，在柬埔寨投建肉干产品工厂，不过公司短期业绩一定程度上受到汇率波动因素影响，但中期看成长的逻辑比较清晰，有关注价值。
骏创科技二季度单季度看营收略有下降，扣非净利在剔除汇兑因素影响外，基本和一季度持平，并不超预期。但是公司在中报中披露骏创北美租赁厂房进行海外市场布局，国内公司在苏州市木渎再度购置土地进行大幅扩产。公司深度绑定特斯拉，属于边际弹性强的特斯拉链标的，随着特斯拉FSD进入国内的节奏加快，产业链公司都将受益。
天铭科技上半年业绩同比、环比均有显著的改观，主要系公司上半年电动踏板同比增长大幅超出预期，在调研公告中公司披露称现阶段电动踏板系刚开始大规模放量，海外美国市场空间较大，公司比较看好未来的大趋势，产品海外爆量的逻辑值得后续进一步跟踪。
其他业绩大幅增长的标的，如热门的康普化学、民士达，其属于机构定价相对充分，中报展示的信息偏中性，因此预期差相对小。再例如万通液压和五新隧装这种，行业本身具有一定的显著周期性，把握的难度则相对更大。而如方盛股份，可能阶段性受原材料价格波动影响更大。不过，话说回来，几乎所有的标的都存在或多或少的瑕疵，不完美和不确定性才是投资者面对的常态。
从指数走势上看，后续单边下跌行情可能仍会继续演绎，但预期深度有限。当市场的活跃资金越来越少，投资人则需要以更苛刻的眼光来审视全市场的标的，抱团取暖，度过寒冬！
在冬天布局，在春天收获。最后祝大家能以尽量少的回撤度过寒冬，并且在春天到来时买到足够多的仓位。
特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、公众号、百度百科等公开资料，本人力求报告文章的内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。
稍微再拉长一下K线图，如果从上波5月份的反弹开始算起，北交所这波调整（单边下跌）时间已经持续时间长达3个月。再加上官宣两周年时间将近，各种调研，意见征求的传闻频频。一面是现实的失望，一面的近在眼前的希望，又恰逢中报季进入尾声，这样的节点，北研君认为寻找中报绩优潜力股布局比吐槽市场更重要。政策底部已然明确，中报的底牌揭开，市场无差别的杀跌，对于部分绩优股而言机会大于风险。
虽然北交所中报整体感观很差，但216家公司，多少还是可以捞一捞的。从中报和第二季度单季度业绩筛选来看，纳入观察的共计20家公司。按照估值排序来看，五新隧装、建邦科技、利通科技、克莱特、方盛股份、迅安科技、万通液压等排名靠前。
细看这些公司的业绩增长逻辑和目前估值水平，个人认为比较值得重点关注的有建邦科技、利通科技、路斯股份、骏创科技、天铭科技。
建邦科技主要从事汽车后市场的供应链业务，由于汽车后市场由汽车保有量和车龄共同决定，加之汽车故障处理具有刚需性的特征，因此公司过往业绩稳定性好，宏观经济波动对其影响相对较弱。公司供应链的商业模式一方面在于丰富产品SKU，另一方面则是拓展下游客户。
从中报来看，公司在这两方面发展都较为积极，客户端，公司报告期内在国内市场与三头六臂汽配、康众汽配、途虎养车等展开全面业务合作，国内市场同比增长 51.62 %，拓展效果显著。新产品方面，公司加大了对新能源车产品、电子产品的研发力度，本期汽车电子类产品实现销售收入 1,344.43 万元，同比增长352.84%。
利通科技是长期跟踪的一家公司，公司中报中提供了一二季度详细的酸化压裂管出货数据，2023 上半年，公司酸化压裂软管总成销售出库 6,674 万元（一季度出库 2,946 万，二季度出库约 3,728 万），其中一季度确认收入 3,903 万元，部分产品为 2022 年 12 月底发货，二季度确认收入 3,285 万元，从该数据可见，公司酸化压裂管二季度销售额环比一季度是进一步增加的。
由于确认收入存在一定的滞后性，假设三四季度分别确认收入3700万元（考虑8月新产能释放和二季度顺延），对应全年酸化管确认收入约1.45亿元，按照66%的净利率计算对应约9500万元，加上传统产品和超高压清洗软管类产品，全年实现1.3亿元利润是大概率的。因此，北研君认为中报数据进一步增强了全年业绩的确定性。
路斯股份的主要逻辑是国内主粮产品、肉粉类产品放量增长，国外公司计划拓展美国市场，在柬埔寨投建肉干产品工厂，不过公司短期业绩一定程度上受到汇率波动因素影响，但中期看成长的逻辑比较清晰，有关注价值。
骏创科技二季度单季度看营收略有下降，扣非净利在剔除汇兑因素影响外，基本和一季度持平，并不超预期。但是公司在中报中披露骏创北美租赁厂房进行海外市场布局，国内公司在苏州市木渎再度购置土地进行大幅扩产。公司深度绑定特斯拉，属于边际弹性强的特斯拉链标的，随着特斯拉FSD进入国内的节奏加快，产业链公司都将受益。
天铭科技上半年业绩同比、环比均有显著的改观，主要系公司上半年电动踏板同比增长大幅超出预期，在调研公告中公司披露称现阶段电动踏板系刚开始大规模放量，海外美国市场空间较大，公司比较看好未来的大趋势，产品海外爆量的逻辑值得后续进一步跟踪。
其他业绩大幅增长的标的，如热门的康普化学、民士达，其属于机构定价相对充分，中报展示的信息偏中性，因此预期差相对小。再例如万通液压和五新隧装这种，行业本身具有一定的显著周期性，把握的难度则相对更大。而如方盛股份，可能阶段性受原材料价格波动影响更大。不过，话说回来，几乎所有的标的都存在或多或少的瑕疵，不完美和不确定性才是投资者面对的常态。
从指数走势上看，后续单边下跌行情可能仍会继续演绎，但预期深度有限。当市场的活跃资金越来越少，投资人则需要以更苛刻的眼光来审视全市场的标的，抱团取暖，度过寒冬！
在冬天布局，在春天收获。最后祝大家能以尽量少的回撤度过寒冬，并且在春天到来时买到足够多的仓位。
特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、公众号、百度百科等公开资料，本人力求报告文章的内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。
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